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                新闻资讯

                银?;嵴焦遗?,金融监管新格局落定!


                4月8日,中国银行保险监督管理委员会正式挂牌,刘鹤揭牌,中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会成为历史。

                今年“两会”后,经济金融行业最关注的一件大事之一莫过于“一行三会”改革为“一委一行两会”的新监管格局。其中国务院金稳委抓总统筹协调金融改革发展,银保监会统一监管银行业和保险业。同时,通过将过去银、保监会拟订各自行业法律法规和审慎监管基本的职责划入央行,使央行宏观统揽的地位进一步得到确认加强。由此,中国金融监管开启了一段新的时代。

                在笔者看来,国内金融业经历了由单一到争鸣齐放,再到混业兼并的发展路程,而金融监管也需要一路跟进,不断改革调整,适应新情况解决新问题。而这些市场和监管的变动背后本质都是经济基本面的波动。

                变动的根源

                改革开放之后,各类细分金融行业机构百花齐发,一时间各保险、银行、信托、投资企业纷纷冒出。而就在最近几年,这些分属各地市、各企业的金融实体又开始走向合并。行业并购、“全牌照”的混业经营大行其道。分分合合的背后其本质是实体经济带来的生产力增加和盈利模式的变化,导致了金融经营主体们不断调整身姿跟随市场潮流。

                改革开放头三十多年,体制和市场改革将被压抑的生产力和生产要素极大释放。实体经济自身两位数的增长,而资本更可以从实体扩张和高波动中获得超额收益。实体蛋糕太大,金融的嘴太小,使得新生而发育不足的金融业必须奋蹄追赶,分化数量和类别,满足各地、各行业的不同金融需求。更简单说,市场够大、增速够快,能占到任何一个细分市场就能大大发展。阳光雨露充足,开枝散叶是自然选择。

                而进入新常态后的中国,生产效率已经接近当前技术平台的上限。在全球包括中国在内,经济增长速度都大大放缓。同时,为应对2008年国际金融?;笕蚣跛俚?0年中,增发的天量货币供应依旧高悬于顶。随着经济整体减速,全社会投资能获得的平均确定回报就大大减少了。当下,一般投资者的资金成本从5%-20%不等,再加上运营支出和人员报酬,一般要获得至少超过15-20%的平均收益才能保证在一定投资期内回报为正。但是整体GDP的增长只有6.8%,再扣除2-3%的通胀率。这意味着,整个社会中只有个别结构性机会能提供超过平均水平的收益率。

                低增长和低波动背景下,持续性回报可遇不可求。但全国众多的公募、私募、以及其他不可计数的影子投资机构们却必须每天开张。于是资本们的当下唯一合理的策略只有两个:一是短期抓住某些结构性机会,加杠杆快进快出,谋求最大风险收益,如利用某一地区房地产的上涨,某一次大宗商品的起飞,某一批白马题材的再估值,某一次独角兽的回归,某一波技术的炒作……可以一次获得数倍的回报。而此一单的高收益平摊到未来两三年的报表中,收益曲线靓丽喜人。其二就是长期通过混业经营,不断做大体量。金融业马太效应明显,自身体量越大,能使用的杠杆也就越高;此外还可以进入产业链的全环节,尽可能多的把上下游所有利润都收归自己囊中。

                过去这只是一些激进投资机构选择,而现在体量更加庞大的银行、保险等传统金融机构,以及起家于实体经济的产业集团也在进入这个游戏。他们同样在追求着市场上相对有限的回报。通过成为大而不倒、通过绕开监管的各种腾挪技巧,也要从市场中也分得一杯羹。一边是200多万亿的银行保险资产,一边是60万亿的GDP,“鲸鱼”在浴缸中无论如何小心觅食,搅动起的风浪都不可小觑。

                监管面临的局面

                中国现有金融监管,属于行业监管和行为监管,重点在某个金融机构、某个市场和某一产品不要出现违规违法问题。这就是所谓的微观审慎分业监管框架。监管多头,中间必有缝隙,难免存在分业间的盲点和摩擦,且在上述经济大背景下局限性日益显现。

                首先,问题的根子还在实体经济减速。金融只是实体的催化剂,实体部门在奋力举债时,金融监管只能尽力按住银行、信托等机构的推手。中国经济的冷热总是先由实体再向金融部门,由基层向国家层面传导放大。预算硬约束在GDP起飞时代固然掣肘,但当经济开始下滑、债务雪球次第滚动起来的时候,没有了它也便如拆掉了刹车。摊子益大而筹资乏术的地方政府需要土地财政和地方产业,效率低下而意义仍多的国有企业需要银行续命。大家拿出自己手中尚有分量的土地储备、矿产资源、特殊产能等做秤砣,奋力压起高高的信贷杠杆。任凭银行、保险内部约束再硬,怎奈实体源头失去了规则,信贷风险依旧。因此,金融监管本身甚至也不能再单纯在金融体系内思考解决方案。

                其二,金融系统中各关联方随着市场发展,关系变得错综复杂。而监管机构之间自成体系,协调不足,加之职责各异,面对混业经营,分业监管会面临失调。市场中机构纷纷跨界参股、相互持股追求“全牌照”优势??缡谐∮胄幸档募喙芤罅⑾?。如,大型金融控股公司交叉持股结构十分复杂,规模大且跨国经营,使其内部结构和经营业务复杂度很高。分业监管模式很难对其有效监督。金控公司可以建立一种经营阻力、成本最小的组织模式,尽量绕开不同监管。又如银保产品、资产证券化业务,都涉及到几个部门的监管协调。此前,基金子公司作为实际不受监管的类信托公司大举兴起,以及涉及多业界的“非标”业务汹涌出现,都给我们上了生动的一课。其他影子银行、互联网金融机构等,也纷纷学会在监管缝隙中寻找机会。加上杠杆搞“三套利”蔚然成风。内部人控制、关联交易等一系列问题也日益突出。这充分表明了监管真空不可小觑。

                其三,整体的周期因素矛盾,也使金融微观监管与央行宏观货币政策之间就会出现冲突,造成政策传导问题,从而导致货币政策无法达到预期目的。央行主要目标是促进经济增长、保持币值稳定。因此需要进行逆周期调控,做好宏观审慎。相反,三会微观监管具有顺周期的特点。经济上行时,银行等金融机构,效益好、风险低,因而监管就会相对宽松。但此时为抑制通货膨胀,央行通?;嶂鸾ナ战艋醣艺?,使得银行成本提高、信贷收缩。而经济下行时期,央行要扩张货币政策,促增长、保就业。而此时“三会”则会因经济低迷、信贷风险大,将收紧管控。但这会使央行货币政策传导受阻,不利于整体经济复苏。

                在下行时期,市场本能的高杠杆和机会主义使得引入宏观审慎尤其紧迫。这也是央行在我国金融监管体系数次改革中,定位越来越高,牵头作用不断加强的原因。

                未来的挑战

                金融防泡沫、降杠杆,背景是我们面临历史性的变局。监管环境发生重大变化,及时调整改革,提升监管效率势在必行。然而监管模式的长期转变现在才刚刚起步,未来依旧有诸多挑战需要我们谨慎应对。

                首先,顶层设计上金融监管独立性或可进一步加强。因为在地方,虽然现有金融监管是垂直管理,但其地方分支在实际履职中还会常受地方政府影响。各地政府、金融办与“一行两会”派出机构的配合尚不完善。各地分支银行等机构,需要响应地方政府要求支持当地发展,而中央金融监管机构,为防范区域潜在风险,则对地方信贷等进行限制。中央金融监管机构与地方政府的立场有时不好协调,监管有效性或许将打折扣。

                其次,近年来创新型小微、互联网、类金融机构大量涌现。新产品层出不穷,跨市场、行业、地域的交叉性越来越大。所用金融工具复杂性日益提高?;チ畔⒓际跤τ?,也带来了更多新情况:P2P借贷、互联网理财、股权众筹、网络现金贷等花样翻新。市场极速生长,而监管依旧归属不明,政策法规不清,导致监管不及时不到位。如,地方小贷公司和融资性担保公司,监管归口各地金融办、中小企业局、工信部门等,其全国性政策由央行和原银监会制定;典当行由商务部门监管;非融资性担保、投资公司、网贷公司等监管还存在模糊地带。针对这些问题,此次改革还有待给出更多针对性方案。

                第三,法律法规的及时制定与完善应提到更为重要的地位。面对不断变化的市场行为和眼花缭乱的产品服务。在监管和责权主体尚不能明确时,先建立起法律法规体系,有助于减少监管真空和套利。使随后的履职主体也可以迅速进入角色、依法监管。

                其四,除了金融系统内部的宏观、微观审慎相结合。金融监管更需要走向大宏观,协助实体经济和地方发展建立起以预算硬约束为特征的金融意识和政策法规制度。中国经济需要走出一放就乱,一抓就死的循环。做过一个实证研究表明,中国经济的荣衰周期与财政金融专业干部的下派和财金权力的上收高度吻合:每到GDP增长减速,广义地方债务发而难收,地方收支出现问题的历史阶段,财政、金融口专业干部下派地方政府,接任党政综合管理类工作的数量就会大大增加。他们前往经济活动一线,审查财经支出、摸清信贷台账、严肃财金纪律、控制潜在风险。通过行政命令和人事规则,上收业务权力,约束地方行为,是为“风控立在党建上”。长期看,这样处置虽然直接、有力,但往往有滞后性。出了问题再下猛药,终究不如从根源上建立起现代金融制度,形成长期、科学约束。

                总之,中国从一个发展中国家走向世界第二大经济体,根据世界其他国家的发展经验,金融体量大大超过实体是必经之路。金融也必将由实体经济的“出纳、财会”部门成为财富创造的主体部门。无农不稳、无工不强、无商不富的发展思路,也应转化为无实体不稳、无科技不强、无金融不富。从这个角度出发,对大金融,以及大金融的监管的重要性需要有再认识。

                (来源:经济观察报、21世纪经济报道)


                2018-04-12
                交易场所2018年一季度上新盘点


                掐指一算,2018年已经过去三分之一!年初定下的目标现在完成得怎么样了?

                2017年年初开展的交易场所清整工作还未落下帷幕,而在近日,清理整顿各类交易场所部际联席会议在北京组织召开清理整顿各类交易场所“回头看”后续工作会议?;嵋楦蠢吹氖谐〖喙芏ㄏ铝嘶?。

                清整大环境下,2018年一季度交易场所的这些“新意”不容错过。


                工商总局核准59家交易市场名称


                2018年一季度共59家各类交易场所(不含二手车、房产等交易)向国家工商总局企业注册局提交公司注册申请,其中,1月37家,2月5家,3月17家。


                交易平台上新


                艺库网基于区块链技术的全球艺术品数字资产交易平台“艺库网”于2018年1月3日正式上线。

                盐交易中心1月5日,从四川省自贡市商务局获悉,自贡将与天府商品交易所联合建立全国首家盐交易中心,预计4月挂牌。据悉,自贡盐交易中心主要交易品种包括井盐、海盐、湖盐在内的食盐、工业盐、盐化工产品等。

                攀枝花花果交易中心年初消息,盐边县政府与昆明斗南国际花卉产业园区开发有限公司签订战略合作框架协议。双方初步确定在盐边县建设优质冬季花卉示范种植基地,并在基地建立斗南——攀枝花花果交易中心。

                华南总部生猪交易平台1月5日消息,华南总部生猪交易平台已经启动,现场与韶关33家商户签订预购2018年150万头生猪,交易额达31亿元?!?/span> 

                全国数字出版物交易平台1月6日全国数字出版物交易平台于浙江绍兴启动。

                甘肃中药材交易中心1月9日,甘肃中药材交易中心上线运营启动。

                周口最大猪肉类交易场所1月15日,周口最大猪肉类交易场所在黄淮农产品大市场开始营业。

                黑龙江大豆交易中心1月17日,黑龙江大豆交易中心(筹)揭牌仪式在海伦市举行。

                国际商品交易中心1月20日,华梦集团年会宣布“国际商品交易中心”正式落地。

                华融中关村不良资产交易中心2月1日,中国华融资产管理股份有限公司发起设立的华融中关村不良资产交易中心股份有限公司在北京揭牌开业。

                铁皮石斛交易中心3月3日,天津蓝宝石化妆品有限公司成立铁皮石斛交易中心。

                粤港澳大湾区区块链技术交易中心3月18日,粤港澳大湾区区块链技术交易中心的成立。

                世界商品交易中心(ClC)3月21日,卓尔集团宣布,公司将与新加坡交易所等机构开展合作,联合打造世界商品交易中心(ClC)。

                亚欧大数据交易中心3月28日,从市经信委(大数据发展局)了解到,乌鲁木齐正在申请建设亚欧大数据交易中心。

                小龙虾交易中心3月30日消息,中国供销集团公司拟在荆投资,打造小龙虾交易中心。


                交易模式上新、升级


                天府商品交易所2月6日,由天府商品交易所推出的天府玉米交易网的玉米商品正式上市交易,这是目前全国范围内唯一的玉米基差交易平台。

                中京商品交易市场中京商品交易市场交易系统已于2018年2月7日升级完成,已能够提供正常服务。邮币卡类商品已转入商城,各交易商可在商城中进行邮币卡类商品的购销或提货。

                郑州肉类商品交易所郑州肉类商品交易所2月26日发布公告称,郑州肉类商品交易所交易系统即将上线。

                福建海峡文化产权交易所2018年2月26日福建海峡文化产权交易所发布公告称,交易所拟与专业技术团队合作推出电子商城。现向广大会员发出征求意见,希望广大会员能够对商城的建设提出宝贵的建议。建议内容包括但不限于对商城版块、内容、交易细节等各方面的意见。

                中大商品交易中心交易中心已于3月5日在官网发布现货商品挂牌交易规则,3月6日交易中心将于近期推出线上商城服务。

                蒙顶山茶叶交易所2018年3月7日蒙顶山茶叶交易所发布关于升级交易系统的通知,交易所拟定于2018年4月2日进行系统升级,升级完成后届时实现:全款全货(即100%货款)、买入或卖出商品实施T+5交易模式。

                渤海商品交易所渤海商品交易所于3月9日开展线上“实货挂价交易”和“基差点价交易”。


                交易场所品种上新


                绿金商品(辽宁)中药材资源贸易中心三七即期与茯苓即期合约于2018年1月16日起重新上市,允许订立新合同。石斛周现货新合于2月1日起上市交易。

                钛谷有色金属交易中心:新品种扁丝TC4806(品种代码BSTC4806)、钛丝GR48062月1日上市。

                贵州遵义指南针商品交易市?。?/strong>3月14日发布关于湄潭翠芽、杜仲、方竹笋、酱香型白酒、虾子辣椒(草莓型)、正安白茶、虾子辣椒(条型)上市。

                浙江塑料城网上交易市场3月15日起上市交易下列品种:聚丙烯PP1809、聚乙烯LL1809、ABS树脂ABS1809。

                上海国际能源交易中心中国原油期货3月26日在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心挂牌交易。这是我国首个国际化商品期货品种。

                (来源:交易中国)


                2018-04-12
                中财委第一次会议:防范化解金融风险

                中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平4月2日下午主持召开中央财经委员会第一次会议,研究打好三大攻坚战的思路和举措,研究审定《中央财经委员会工作规则》。习近平在会上发表重要讲话强调,防范化解金融风险,事关国家安全、发展全局、人民财产安全,是实现高质量发展必须跨越的重大关口。精准脱贫攻坚战已取得阶段性进展,只能打赢打好?;肪澄侍馐侨缁峁刈⒌慕沟?,也是全面建成小康社会能否得到人民认可的一个关键,要坚决打好打胜这场攻坚战。

                中共中央政治局常委、国务院总理、中央财经委员会副主任李克强,中共中央政治局常委、中央书记处书记、中央财经委员会委员王沪宁,中共中央政治局常委、国务院副总理、中央财经委员会委员韩正出席会议。中共中央政治局常委、全国政协主席汪洋参加会议。

                会议分别听取了中国人民银行关于打好防范化解重大风险攻坚战的思路和举措的汇报,国务院扶贫办关于打好精准脱贫攻坚战的思路和举措的汇报,生态环境部关于打好污染防治攻坚战的思路和举措的汇报。

                会议指出,打好防范化解金融风险攻坚战,要坚持底线思维,坚持稳中求进,抓住主要矛盾。要以结构性去杠杆为基本思路,分部门、分债务类型提出不同要求,地方政府和企业特别是国有企业要尽快把杠杆降下来,努力实现宏观杠杆率稳定和逐步下降。要稳定大局,推动高质量发展,提高全要素生产率,在改革发展中解决问题。要统筹协调,形成工作合力,把握好出台政策的节奏和力度。要分类施策,根据不同领域、不同市场金融风险情况,采取差异化、有针对性的办法。要集中力量,优先处理可能威胁经济社会稳定和引发系统性风险的问题。要强化打好防范化解金融风险攻坚战的组织保障,发挥好金融稳定发展委员会重要作用。要抓紧协调建立中央和地方金融监管机制,强化地方政府属地风险处置责任。

                会议强调,打好精准脱贫攻坚战,要咬定总攻目标,严格坚持现行扶贫标准,不能擅自拔高标准,也不能降低标准。要整合创新扶持政策,引导资源要素向深度贫困地区聚焦,精准施策,有效帮扶特殊贫困群体。产业扶贫要在扶持贫困地区农产品产销对接上拿出管用措施。易地搬迁扶贫要着力加强产业配套和就业安置。就业扶贫要解决劳务组织化程度低的问题。教育扶贫要突出提升义务教育质量。健康扶贫要降低贫困人口就医负担。要形成勤劳致富、脱贫光荣的良好导向。要完善督战机制,压实责任,改进考核监督,整顿脱贫攻坚作风,加强一线力量,做好风险防范。

                会议指出,打好污染防治攻坚战,要明确目标任务,到2020年使主要污染物排放总量大幅减少,生态环境质量总体改善。要打几场标志性的重大战役,打赢蓝天保卫战,打好柴油货车污染治理、城市黑臭水体治理、渤海综合治理、长江?;ば薷?、水源地?;?、农业农村污染治理攻坚战,确保3年时间明显见效。要细化打好污染防治攻坚战的重大举措,尊重规律,坚持底线思维。各级党委、各部门党组(党委)要把污染防治放在各项工作的重要位置,层层抓落实,动员社会各方力量,群防群治。要坚持源头防治,调整“四个结构”,做到“四减四增”。一是要调整产业结构,减少过剩和落后产业,增加新的增长动能。二是要调整能源结构,减少煤炭消费,增加清洁能源使用。三是要调整运输结构,减少公路运输量,增加铁路运输量。四是要调整农业投入结构,减少化肥农药使用量,增加有机肥使用量。要坚持统筹兼顾、系统谋划,体现差别化,体现奖优罚劣,避免影响群众生活。

                会议审议通过了《中央财经委员会工作规则》,强调要加强党中央对经济工作的集中统一领导,做好经济领域重大工作的顶层设计、总体布局、统筹协调、整体推进、督促落实。

                中央财经委员会委员出席会议,中央和国家机关有关部门负责同志列席会议。

                (来源:新华社)


                2018-04-12
                部际联席会议组织召开清理整顿各类交易场所“回头看”后续工作会议

                2018年3月20日,清理整顿各类交易场所部际联席会议(以下简称联席会议)在北京组织召开清理整顿各类交易场所“回头看”后续工作会议?;嵋榇锪斯裨毫斓纪径郧謇碚俑骼嘟灰壮∷盎赝房础惫ぷ魉鞯呐?,通报了“回头看”工作开展情况,明确下一步清理整顿工作目标和要求?;嵋槎酝贫龊谩盎赝房础焙笮ぷ?、切实巩固清理整顿各类交易场所工作成果,具有十分重要的意义。

                会议要求,各地区各部门要明确目标,牢牢把握清理整顿工作的重点和难点。一是持续保持高压态势,严防交易场所乱象卷土重来。谨防交易场所假借政府信用,为非法集资、金融诈骗、非法证券期货等各类违法违规活动提供便利甚至背书增信,损害社会公众利益;二是稳妥处置遗留问题。要保持全国政策统一,对已关停交易场所,要妥善转移或清退客户,依法打击犯罪,落实维稳责任,逐步压缩化解风险;三是严格控制交易场所数量,要积极推动交易场所按类别有序整合,严格交易场所审批设立,交易场所整合工作完成前不得批设新的交易场所;四是要切实加强交易场所监管,抓紧制定完善监管规则,明确监管职责,加强监管力量,严守交易场所监管底线;五是推动各类交易场所规范发展,引导支持交易模式合规、产业支撑足够的交易场所发展壮大,逐步形成“品牌”效应,不断提升服务能力,同时坚决打击违法违规交易,彻底扭转“劣币驱逐良币”的被动局面。

                  会议强调,各地党委政府要进一步加强对清理整顿各类交易场所工作的领导,保持常态化的交易场所清理整顿联席工作机制,建立健全交易场所风险监测预警机制,建立完善沟通报告和应急处置机制,建立完善信访投诉举报处理机制。省级人民政府作为清理整顿第一责任人,要切实承担主体责任,强化地方金融办(局)的清理整顿牵头职责,压实交易场所自律责任。各地证监局要积极支持配合清理整顿工作。各方要明责尽责,狠抓落实,认真做好清理整顿“回头看”后续各项工作,逐步推动各类交易场所走上规范发展道路。

                (来源:搜狐财经)



                2018-04-12
                国内企业入股金融机构将正式被纳入监管

                不管是大型实体企业,还是百度、蚂蚁金服、腾讯、京东,在“凡是做金融,均需持牌经营”的整体基调下,将迎来正式监管。3月28日下午,中央全面深化改革委员会第一次会议召开,《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》获审议通过?;嵋榍康?,加强非金融企业投资金融机构监管,要坚持问题导向、补齐监管短板,明确企业投资金融机构服务实体经济的目标,强化股东资质、股权结构、投资资金、公司治理和关联交易监管,加强实业与金融业的风险隔离,防范风险跨机构、跨业态传递。这意味着,企业入股金融机构正式被纳入监管。3月25日,央行行长易纲在中国发展高层论坛2018年会上表示,要抓紧出台金融机构资产管理业务指导意见、非金融企业投资金融机构指导意见、金融控股公司监管办法等审慎监管基本制度。

                (来源:金融监管研究院)


                2018-04-12
                江西省金融办召开全省防范金融风险调研方案座谈会

                3月28日下午,全省防范金融风险调研方案研讨会议在南昌召开?;嵋榇锪讼白苁榧枪赜凇按笮说鞑檠芯恐纭钡闹匾炯笆∥斓级怨岢瓜白苁榧桥镜闹甘景才?,并就《全省防范金融风险调研方案(建议稿)》进行广泛而深入的讨论,对调研工作形成统一的认识。   

                会议认为此次调研具有高度的政治意义和现实意义,要求各相关单位要高度重视,加强协同,组织力量加快推进,高标准完成调研任务。省政府金融办副主任许忠华、骆小林,人行南昌中支副行长陈锋,江西银监局副局长李青川,江西证监局副局长周军,江西保监局副局长叶慧霖,省供销社副主任杨晓琴,各相关单位部门负责同志参加了会议。



                (来源:江西金融)



                2018-04-12
                刘鹤在金融管理部门调研时强调 增强四个意识 切实做好当前金融工作

                中央政治局委员、国务院副总理刘鹤3月27日在金融管理部门调研时强调,金融系统要认真学习领会习近平新时代中国特色社会主义思想,牢固树立“四个意识”,增强“四个自信”,更加自觉地在思想上政治上行动上同以习近平同志为核心的党中央保持高度一致,认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,认真做好金融改革发展稳定各项工作。

                在分别听取人民银行、银行保险监督管理委员会、证监会汇报后,刘鹤指出,党中央、国务院对金融工作高度重视,国际金融?;岳?,面对复杂严峻的国际形势和困难挑战,金融系统做了大量卓有成效的工作,守住了不发生系统性金融风险的底线,成绩来之不易,值得充分肯定。

                刘鹤指出,打好防范化解金融风险攻坚战是当前金融工作的重中之重,要加强国务院金融稳定发展委员会的统筹协调作用,把握好节奏和力度,促进金融稳定健康发展。要坚持以供给侧结构性改革为主线,切实提高金融服务实体经济水平。要保持货币政策稳健中性,疏通货币政策传导机制,保持流动性合理稳定。要平稳有序推进机构改革工作,加快银行保险监管职责调整,增强综合监管能力。要完善多层次资本市场体系,提高上市公司质量,促进资本市场健康发展。要以改革开放四十周年为契机,以更大力度、更实举措,按照市场化方向深化金融改革开放。中央已经明确的改革开放举措,要抓紧落实到位。

                刘鹤强调,要坚定不移落实全面从严治党各项要求,抓好党风廉政建设和反腐败斗争,为做好金融工作提供坚强政治保障。金融系统要切实转变工作作风,提倡讲短话、开短会、写短文,提升专业能力,提高办事效率,真抓实干,努力开创金融工作新局面。

                (来源:经济日报)


                2018-03-30
                江西省公布第二批清理整顿各类交易场所“黑名单”,多家企业被点名!

                根据《国务院关于清理整顿各类交易场所 切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)和《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号),按照清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议的工作部署,现就江西省第二批涉嫌违反国发〔2011〕38号、国办发〔2012〕37号文件规定企业名单(附后)予以公布,具体名单为:

                第二批黑名单

                上饶市赣通商品贸易有限公司

                江西省共铜贸易有限公司

                宜春市鑫合晟商品购销有限公司

                南昌世通电子商务有限公司、南昌市美高投资有限公司(昌北大宗商品交易中心)

                江西赣鄂湘资产管理有限公司

                江西省华中国际商品交易中心有限公司

                江西邦兴文化传媒有限公司

                江西禄远科技有限公司

                上饶市力佳财智投资咨询有限公司

                新余市云期商务咨询有限公司


                公告原文如下:



                江西省第一批“黑名单”名录:


                江西耀德商品交易市场有限公司
                乐平市鼎盛贵金属交易所有限公司
                江西博能石化有限公司
                抚州瑞银贵金属经营有限公司
                江西汇德电子商务有限公司
                江西泰达大宗商品交易中心有限公司
                江西中环银业经营有限公司
                江西省昆仑贵金属投资管理有限公司
                江西润茂投资有限公司
                 


                (关联阅读: 江西公布第一批验收通过交易场所白名单


                (来源:江西金融)


                2018-03-30
                交易场所清理整顿3月大限将至,各省验收“白名单”仍难产



                2017年年初启动的清理整顿“回头看”工作,已有一定成效。但是,至今仍有大部分省市没有完成验收工作,2018年3月又是一个时间节点,届时同类交易场所的整合工作将备受关注。


                在清理整顿大环境下,监管“鞭子”落下的同时,交易场所开始谋求转型。不过,其转型方向依旧集中在外汇交易、外盘现货、国际期货等备受争议领域,此外,也包括一些与交易无关的行业,如直播、游戏、零售电商等。


                  各类交易场所的转型和发展方向到底在哪里?在原有模式几乎被监管层全盘否定后,新的业务模式如何创新才能不触碰红线?2018年,延续清理整顿工作之外,现货行业亟待回归实体。实体是金融的根基,为实体经济服务是金融立业之本。


                  2017年1月9日,清理整顿各类交易场所部际联席会议(以下简称“联席会议”)第三次会议在北京召开,中国证监会主席刘士余主持会议。第三轮交易场所清理整顿“回头看”工作自此拉开。


                  会议要求,针对近一个时期部分交易场所违规行为死灰复燃、违法违规手法花样百出、问题和风险隐患依然较大等问题,部署开展一次交易场所清理整顿“回头看”活动,用半年时间集中整治,解决交易场所存在的违法违规问题,防范和化解金融风险。

                   不过,目前我国尚未出台针对场外现货交易平台监管的法律法规?!盎赝房础币谰莸娜允堑谝宦智謇碚俪鎏ǖ摹豆裨汗赜谇謇碚俑骼嘟灰壮∷惺捣婪督鹑诜缦盏木龆ā罚üⅰ?011〕38号)、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号)。


                  2017年的清理整顿被认为是“史上最严”。清理和净化交易市场,正本清源,遏制投机之风。相比前两轮清理整顿,“回头看”有三个特点首次官方发布交易场所摸底数据,对全国各省市具体情况进行了详细摸底和调研;首次提及各省市按类别分类整合;首次采用“白名单”“黑名单”制度。



                黑白名单数据统计


                经要素观察统计,2017年全国已经陆续对外公布的“黑名单”有1481家。云南省和湖南省是此次清理整顿的“重灾区”。云南省先后公布2批违规微盘名单,共计634家。仅次于云南省的是湖南省,共计360家入“黑名单”(包括:商品类19家、文化类7家、经营异常企业149家、省外具有风险的交易场所会员及服务机构184家、和后来爆出的华人产权交易中心)。相比于“黑名单”,“白名单”共有九个省份公布了数量,仅109家。




                尽管2017年的“6·30”大限、“9·30”大限都已过去,当前交易场所清理整顿仍是进行时,2018年将上演续集。根据清整联办2017年3月17日下发的《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》,省级人民政府要推动交易场所按类别有序整合,原则上一个类别一家,于2018年3月前整合为一家交易场所。


                不过,从目前公布的名单来看,多数省份的验收“白名单”难产,整合方案更未明确。业内人士分析,股权分配和业务转型是整合的主要难点。

                (来源:要素观察)


                2018-03-28
                “红谷看金融”国际产融峰会在南昌举行


                3月25日,第二届“红谷看金融”国际产融峰会在南昌红谷滩新区举办。峰会由江西省人民政府金融办与南昌市人民政府共同主办,南昌市红谷滩新区管理委员会和南昌市人民政府金融办承办。


                本次峰会紧扣“新时代、新金融、新征程”主题开展,包括两个部分:第一部分为上午的主论坛,汇集了各界权威专家智慧;第二部分为下午举行的两个分论坛,主题分别为“创新发展、银企互联”和“产融对话、资本助力”,为实体企业和金融机构搭建交流合作平台。来自江西省金融监管机构和全省各大金融机构主要领导、金融系统专家、高校学者、省市部分集团企业负责人,省直、市直相关部门和兄弟城市金融办负责人共500余人参加了此次活动。

                “江西省近年来高度重视金融业发展,金融总量不断壮大、金融改革不断深化、金融服务实体经济质效并进?!苯魇〗鹑诎旄敝魅涡碇一谥麓侵兄赋?,希望南昌市和红谷滩新区把握发展大势,抢抓政策机遇,密切交流合作,做好四个“聚焦”,即聚焦做大金融总量、做优融资结构、做强金融科技和打造品牌效益,把红谷滩金融商贸区打造成高质量、可持续发展的金融助力转型新样板。

                红谷滩新区管委会主任毛顺茂在推介中说道,经过近6年的建设,红谷滩金融商务区通过区域、产业、政策和资源的四大聚焦,已发展成为名副其实的全省“金融中心”。2017年,新引进和新成立各类新金融、类金融机构220家,金融机构总数达到770家。

                目前,红谷滩新区聚集了全省80%的省级金融机构,形成了以银行、证券、保险等传统金融业为主体,科技金融、基金、融资担保等新兴金融业为补充,全方位金融发展的新格局。下一步,“努力把红谷滩金融商务区打造成为‘立足江西、面向全国、具有国际视野’的现代区域性金融中心?!?br data-filtered="filtered" style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;"/>

                在当日上午举行的主论坛活动中,中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬发表了“新时代?新金融?新科技”主题演讲,亚洲金融合作协会秘书长杨再平就“打造高质量的金融商务区”进行了主题分享……四位专家学者为江西的发展建言献策,给大家带来了一场金融饕餮盛宴。

                而在下午的分论坛期间,江西银行、北京银行等金融机构就广大企业所关心的问题展开了精彩的对话,深入了解企业融资需求,解读当前信贷政策。博雅生物、舒美特药业等企业开展了融资路演,点评专家对项目进行了深入剖析,提出了针对性意见与建议。

                此外,在本次峰会中,红谷滩新区管委会与中国邮储银行江西省分行、江西省文旅产业基金等六家入驻单位进行了现场集中签约。江西银行与江中制药集团、北京银行与南昌金融投资有限公司等10余项银企合作项目也进行了现场签约。


                (来源:江西金融)


                2018-03-28
                “一委一行两会”新金融监管框架成形

                根据提请十三届全国人大一次会议审议的国务院机构改革方案(简称方案),国务院拟组建中国银行保险监督管理委员会,防范化解金融风险,?;そ鹑谙颜吆戏ㄈㄒ?,维护金融稳定。

                方案提出,将中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会的职责整合,组建中国银行保险监督管理委员会,作为国务院直属事业单位。不再保留中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会。

                这一整合将打破存在15年之久的“一行三会”格局,金融监管进入新时代。多位受访专家表示,改革方案体现出党中央的深思熟虑,考虑周全。银监会、保监会的职责整合有利于加强监管协调,有效弥补监管漏洞,构建现代金融监管框架,实现金融风险监管全覆盖。

                利于监管协同 弥补漏洞

                根据方案,拟组建的中国银行保险监督管理委员会的主要职责是,依照法律法规统一监督管理银行业和保险业,维护银行业和保险业合法、稳健运行,防范化解金融风险,?;そ鹑谙颜吆戏ㄈㄒ?,维护金融稳定。

                若方案审议通过,未来中国金融监管框架将形成“一委一行两会”:国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会和中国证券监督管理委员会。

                自2013年中国银监会成立后,我国金融监管正式形成由人民银行负责货币政策,银监会、证监会和保监会实施分业监管的“一行三会”格局。近年来,随着金融行业快速发展,机构综合化经营趋势明显,新金融业态层出不穷。同时,金融风险跨行业、跨市场的传染性逐步暴露,监管体制对业务模糊地带无法覆盖。统一和完善金融监管框架的呼声渐高。

                受访专家表示,这次整合将是推进金融业监管协同的第一步,方向上转向以市场监管为主,将有效避免监管漏洞和监管重叠。

                全国政协委员、申万宏源证券研究所首席经济学家杨成长在接受上证报记者采访时表示,银行保险业的监管整合会形成市场统一的监管模式,有效弥补监管漏洞?!肮ナ敌蟹忠导喙?,市场存在监管空白,比如大资管、同业、非标等业务领域?!彼衔?,这次整合主要强调监管机构的分业监管和统一监管两者之间有机结合,分业监管在中国仍然有效。

                中国人民银行研究局局长徐忠表示,银行与保险在监管理念、规则、工具等方面具有相似性,对监管资源和监管专业能力也有相近的要求?!霸谖夜鹑诩喙茏试春妥ㄒ等瞬拧┎挥η蟆谋尘跋?,尤其是地方层面保险监管人才匮乏,统一监管有利于发挥协同效应,集中整合监管资源,充分发挥监管专业人才的专业能力,提高监管的质量和效率?!毙熘宜?。

                在中国金融业版图中,大型系统重要性金融机构主要也集中于银行和保险领域。截至今年1月末,银行业金融机构总资产达247.95万亿元。交通银行首席经济学家连平说,银行保险监管资源整合有助于加强这两个领域的管理。未来在制定对系统重要性金融机构的风控标准时,可以更好地协调统一,有助于控制系统性金融风险。

                构建现代金融监管框架

                方案中还将中国银监会和中国保监会拟订银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入中国人民银行。

                徐忠说,分离监管规制与执行、由人民银行负责金融业重大监管政策的制定,主要有两个考虑:一是有利于确保发展与监管职能的切实分离;二是有利于防范化解系统性金融风险。以近年来快速发展的万能险为例,其资金链条可能横跨银、证、保多个行业,从单个监管部门的角度看,都监管合规、风险可控,但从全局看其风险隐患可能已威胁金融系统稳定。

                东方证券首席经济学家邵宇说,这体现出“双峰监管”的特点。未来中国银行保险监督管理委员会只负责执行,如微观审慎管理、市场监管、投资者?;さ?。凡是涉及宏观决策、宏观审慎和重要经济参数的调整,都由宏观管理部门——央行来管理。

                其实上述职责的划转,也凸显出改革强调监管机构的主要功能是市场监管。杨成长说,原来“三会”既负担监管职能,也兼有其他行业发展规划等功能。方案将有关市场调控、发展规划等职责划到央行,使得宏观审慎管理、金融调控、市场监管这三大功能的划分更加清楚。

                方案提出,逐步建立符合现代金融特点、统筹协调监管、有力有效的现代金融监管框架,守住不发生系统性金融风险的底线。在受访专家看来,方案的设计初衷和落脚点,正是着眼于这个目的,建立符合中国金融市场发展实际的金融监管框架。


                2018-03-21
                多家交易所宣布新模式即将上线!

                交易场所清理整顿工作目前已经步入尾声,春天到了,近期,现货市场也开始有了回暖迹象,多家交易所宣布新模式即将上线!

                1、郑州肉类商品交易所

                2月26日郑州肉类商品交易所官网称:郑州肉类商品交易所交易系统即将上线!


                2、中大商品交易中心

                2018年2月26日中大商品交易中心发布开盘延迟公告,原定2月27日开盘交易,现更改为3月9日开盘交易。交易中心已于3月5日在官网发布现货商品挂牌交易规则,3月6日交易中心将于近期推出线上商城服务。


                3、福建海峡文化产权交易所

                2018年2月26日福建海峡文化产权交易所发布公告称,交易所拟与专业技术团队合作推出电子商城。现向广大会员发出征求意见,希望广大会员能够对商城的建设提出宝贵的建议。建议内容包括但不限于对商城版块、内容、交易细节等各方面的意见。


                4、渤海商品交易所

                渤海商品交易所定于2018年3月9日开展线上“实货挂价交易”和“基差点价交易”(系统试运行)。


                5、蒙顶山茶叶交易所

                2018年3月7日蒙顶山茶叶交易所发布关于升级交易系统的通知,交易所拟定于2018年4月2日进行系统升级,升级完成后届时实现:全款全货(即100%货款)、买入或卖出商品实施T+5交易模式。


                (来源:市商网)



                2018-03-14
                农工党中央提案:完善非法集资监管 建立统一的金融监管机构

                2018年全国两会召开前夕,农工党中央拟向全国政协十三届一次会议提交一份题为《关于建立健全非法集资监管长效机制的建议》(以下简称“《建议》”)的提案。

                  《建议》指出,近年来,非法集资案件频发,严重扰乱了我国正常的经济金融秩序,“非法集资监管难表现在以下三个方面。一是非法集资绝大部分是普通自然人或者有其他经营范围的普通公司,并不受金融监督机构的监管。二是民间借贷在发生纠纷和造成损失之前,表面上只是借贷双方之间的民事法律行为和合同关系,存在非公开性和隐蔽性,难以及时有效监管。三是监管制度不完善。由于部门规章不能设立行政许可与处罚,且仍采用无条件备案制,只能治标、不能治本;对多元跨域的互联网金融产品业务仍然采用机构监管、分业监管,并主要由地方政府金融管理机构施行监管?!?/span>

                为此,农工党中央在上述《建议》中提出如下几点建议。

                  一、尽快出台《处置非法集资条例》,为防范和处置非法集资提供法律制度保障?!短趵分杏γ魅芬韵录傅悖阂皇鞘谐∽既牖票浔赴钢莆⒉岬羌侵?,提高机构从业门槛。二是实施分类监管,即对合规类、整改类和取缔类机构实施对应的监管措施。三是提高处罚力度和赔偿范围,如以机构注册资金或经营款额的一定比例作为处罚标准,避免非法集资数额难以确定的瓶颈问题。

                  二、完善非法集资的监管机制。一是在“三会”之上建立一个统一的金融监管机构,即中国金融监督管理委员会(以下简称金监会),对金融进行统一监管,包括对银行业、证券业、保险业和其他金融部门和金融市场进行监管。金监会可以针对金融监管真空或重叠采取相应措施,划分各金融监管机构的职责范围,协调各监管机构的利益冲突以及划分监管归属等。二是督促各行业主管监管部门切实防控本行业领域非法集资风险,要管规则、管准入、管行为、管指导,行业主(监)管部门要管合法机构、合法业务,对于非法机构、非法业务也要注重分工配合,实现“穿透式”监管,消除监管真空。着重强化对投资理财等民间投融资中介机构的监管,进一步加强对融资类广告的管理,推动加快出台金融类广告正面清单、负面清单,明确金融机构以外任何组织和个人不得发布任何融资类广告,力争从源头上铲除非法集资土壤。三是加强和充实地方金融监管部门的力量,赋予其行政执法权,更好地发挥监管、防控地方金融风险的作用。四是对于在监管过程中有失职渎职行为的,要完善责任追究制度。

                三、贯彻宽严相济的刑事司法政策。办理非法吸收公众存款和集资诈骗犯罪案件时,要严格贯彻宽严相济刑事政策,依法准确定罪量刑,突出刑罚的经济制裁功能,剥夺犯罪分子的再犯能力。办理非法集资案件,必须克服就案办案的单纯思想。在办案中要提高政治敏感性,要准确认定此类案件的特殊性和可能带来的社会后果。既要对犯罪行为严历打击,又要充分考虑法律效果与社会效果的统一。在办理案件的每个环节和阶段,要把挽回经济损失作为执法的一项重要标准,用有效赔偿被害人的经济损失来平息不安定因素,最大限度地化解社会矛盾。建立司法机关、相关监管部门和地方政府的协作机制。司法机关在立案侦查、批捕、起诉、审判执行各环节要相互沟通,在犯罪事实和犯罪性质的认定上达成共识。

                  四、建立被害人利益保障机制和涉案财产托管机制,妥善做好案件风险处置工作。赃款赃物的追缴和被害人经济损失的弥补是处理此类案件的重点,必须对此做出风险评估,制定最佳的应对方案和措施。继续做好重大案件的处置工作,案件主办地政府应履行好主体责任,协调督促各地进一步发挥好配合作用,妥善做好案件审判、资产处置、资金清退等各项工作,稳妥有序化解风险。应实施重点案件和重大风险台账式管理,制定处置方案和应急预案,稳妥推进重大风险、重大案件的处置进程,以加快存量案件风险的有效化解。

                (来源:澎湃新闻)


                2018-03-02
                陕西监管局深入做好清理整顿交易场所各项工作

                近日,陕西监管局认真学习贯彻刘士余同志在证监会系统2018年工作会议上的讲话精神,主动作为,加强协作,全力配合地方政府持续、深入做好清理整顿交易场所各项工作。

                一是完善、宣传制度规则,营造规范经营良好环境。在前期协助地方政府制定《陕西省交易场所监督管理暂行办法》的基础上,进一步协助政府向辖区主流媒体提供素材,发表了“交易场所监督管理办法实施陕西省交易场所进入统一监管时代”等文章,宣传清理整顿交易场所相关政策法规,夯实辖区交易场所监管长效机制,为交易场所规范经营营造良好环境。

                二是严促整改,支持地方政府妥善处置遗留问题。随着清理整顿各类交易场所“回头看”工作进入后期阶段,交易场所遗留问题善后处理成为工作重点。陕西局积极参加政府组织召开的相关风险处置会议,并坚持会前充分准备、会中重点发言、会后具体指导,主动提供专业支持,为政府妥善处置工作提供有力支持。

                三是防止死灰复燃,切实履行督导责任。针对近期个别地区有申请批设交易场所的情况,陕西局及时建议省政府严格落实“总量控制、合理布局、审慎审批”的审批原则,强调交易场所的设立应与当地的监管能力及实体经济发展水平相适应,确保国发〔2011〕38号、国办发〔2012〕37号文件有效执行?!盎赝房础惫ぷ饕岳?,辖区没有新增交易场所。

                下一步,陕西局将全面落实证监会部署和要求,围绕服务实体经济和防范金融风险,持续督导、配合地方政府做好相关工作,巩固清理整顿“回头看”工作成果,切实维护辖区资本市场健康稳定发展。

                (来源:陕西金融)


                2018-03-02
                【风险警示】江西省金融办在中国江西网开通非法集资防骗专栏

                非法集资是一种金融违法犯罪活动,严重损害人民群众合法权益,破坏经济金融秩序和社会大局稳定。近年来,非法集资手法不断翻新升级,形式更加隐蔽,网络化趋势更加明显,欺骗诱导性更强,且活跃于消费预充值、消费返现、投资理财、养老服务等与我们日常生活息息相关的领域。为帮助群众辨别非法集资,避开非法集资陷阱,省政府金融办特在中国江西网(大江网)开通专栏,向各位网友介绍防骗宝典。请广大网友务必擦亮双眼,谨防上当受骗。一旦不慎参与非法集资,请及时报案,防止损失扩大。

                (来源:江西金融)

                2018-02-26
                江西省金融工作座谈会召开

                新春快乐



                2018年2月8日,全省金融工作座谈会在南昌召开。省委常委、省政府常务副省长毛伟明出席会议并讲话。

                会上,毛伟明从贯彻落实全省“两会”精神的战略站位,充分肯定了去年全省金融工作取得的成绩,深刻分析了当前金融改革发展面临的形势与问题,明确提出了今年金融工作的总体要求和发展目标,着重强调要狠抓高质量发展,增强江西金融竞争能力;狠抓服务实体,增强金融对经济民生支撑能力;狠抓深化改革,增强金融服务创新能力;狠抓风险防控,增强金融稳健运行能力;狠抓制度机制完善,增强金融建设保障能力。

                会议强调,今年省政府将就推动金融改革发展、加大企业上市及直接融资、防范和处置非法集资等重点领域开展督查,以督查促落实。面对繁重的任务和创新的挑战,各地要进一步重视和加强金融工作部门机构和队伍建设,配备充实懂业务、精研究、善创新的人员,为完成各项目标任务提供必要的人力人才保障,协同努力推动全省金融工作不断开创新局面。


                各设区市政府、赣江新区管委会分管负责同志,省发改委、省财政厅、省政府金融办等省直有关单位负责同志,人行南昌中心支行等“一行三局”主要负责同志,部分驻赣金融机构及地方法人金融机构的主要负责同志参加会议。

                (来源:江西金融)

                2018-02-09
                央行主管媒体:今后三年是防范化解金融风险的重点时段


                中国央行主管的财经媒体《金融时报》周六发表评论文章称,今后3年是防范化解金融风险的重点时段,通过1至3年的阶段性任务分解或治理乱象计划,最终实现防范化解重大风险的目标。

                这一观点与中央财经领导小组办公室主任刘鹤在达沃斯论坛上的表态遥相呼应。刘鹤当时表示,中国将坚持稳中求进工作总基调,针对影子银行、地方政府隐性债务等突出问题,争取用3年左右时间,使宏观杠杆率得到有效控制,金融结构适应性提高,金融服务实体经济能力增强,系统性风险得到有效防范,经济体系良性循环水平上升。

                《金融时报》文章指出,当前我国经济社会面临的重大风险,包括由金融杠杆率和流动性风险、银行不良贷款风险、影子银行风险、地方政府隐性债务风险、房地产泡沫化风险、互联网金融风险等构成的综合性风险。

                文章认为金融风险与实体经济活动密切联系,防范化解金融风险是一项非常复杂的工作:

                如近几年我国房地产业发展在满足居民住房需要、为经济增长提供动力的同时,由于多种因素作用使得城镇土地和房屋日益具有金融投资品属性,越来越多的群体将房地产当作金融产品从事投资投机,许多大中城市房地产价格呈现泡沫化倾向,从而潜藏着程度不同的金融风险。

                金融风险与财税改革滞后及其他产业政策不协调也密切相关,如此前地方政府通过大力推行土地财政获得过高比重的财税收入,并以此支撑地方经济高速增长,在中央实施严格调控房地产政策致使地方土地财政无以为继的情况下,各地又通过地方政府融资平台、违法违规融资担保行为等名义变相举债,致使一些地方债务风险持续扩大。

                传统金融机构在监管留有漏洞、内控机制不健全的情况下,随时都会出现信用风险、操作风险、道德风险等。如浦发银行成都分行从高管到各级别、多部门责任人串通一气,采取编造虚假用途、分拆授信、越权审批等手法,违规办理信贷、同业、理财、信用证和保理等业务,以掩盖不良贷款,给银行造成巨大损失。

                在当今信息技术革命和互联网化浪潮的推动下,互联网新金融迅速发展,在快速、方便、廉价地满足一部分小微企业、小白领客户、双创客户的融资需求的同时,也滋生了网络贷款(P2P)、现金贷、比特币、代币发行(ICO)等细分行业的金融乱象或欺诈行为,给广大网络金融消费者带来损失。对此,国家开展了互联网金融领域的专项整治行动。

                该文章称,当前我国面临的金融风险不是近期才出现的,而是长期存在的,金融风险始终伴随着改革开放的全过程,伴随着市场经济发育、形成和完善的全过程。因此,防范金融风险要警钟长鸣,要列入监管部门和各类金融机构的日常议事日程。今后3年是防范化解金融风险的重点时段,通过1至3年的阶段性任务分解或治理乱象计划,最终实现防范化解重大风险的目标。

                文章最后表示,金融决策与监管部门、各类金融机构为落实中央战略部署、重点防范化解金融风险,应当尽快制定出全面系统的、科学可行的行动方案。

                进入新年以来,金融监管进一步加码。银监会官网周六发公告称,银监会统筹协调相关银监局依法查处了邮储银行甘肃武威文昌路支行违规票据案件,对涉及该案的12家银行业金融机构共计罚没2.95亿元。

                这是银监会近期对外发布的第三张大额罚单,此前银监会已经向浦发银行成都分行和广发银行违规担保案件分别开出4.62亿元和7.2亿元的天价罚单。

                以下为《金融时报》评论文章全文:

                刚刚进入2018年,银监会就打出一记重拳,严肃查处浦发银行成都分行违规发放贷款案件,以雷霆之势开启新一年“治乱象”、“严监管”、“防风险”行动。通过监管检查和内部核查发现,该分行为掩盖不良贷款,向1493个空壳企业授信775亿元,换取相关企业出资承担该分行不良贷款。银监会指出,这是一起浦发银行成都分行主导的有组织的造假案件,涉案金额巨大,手段隐蔽,性质恶劣,教训深刻。四川银监局依法对该分行???.62亿元,对相关责任人予以相应处罚。

                银监会的这一监管动作再次警示人们,新时代防范化解重大风险面临着新形势、新挑战,从监管部门到金融机构都要充分认识到打好防范化解重大风险攻坚战的重要性、紧迫性和艰巨性,要采取切实有效的对策和抓铁有痕的行动,打赢防范化解重大风险攻坚战。

                党的十九大报告明确提出,要坚决打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战。中央经济工作会议强调,打好防范化解重大风险攻坚战,重点是防控金融风险。按照“木桶原理”,今后3年打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战,就是补齐中国社会发展中的三个最突出的短板,是关系到决胜全面建成小康社会的三大关键。其中,打好防范化解重大风险又列为三大攻坚战之首,而这其中重点又是防控金融风险。金融系统应当更加深刻地认识到防范化解重大风险的极端重要性,把防范化解重大风险尤其是防控金融风险,当作自己义不容辞的神圣职责。

                打好防范化解重大风险攻坚战,具有时不我待的紧迫性,金融系统应当有只争朝夕的精神,奋力开展防控金融风险的各项工作。当前我国经济社会面临的重大风险,包括由金融杠杆率和流动性风险、银行不良贷款风险、影子银行风险、地方政府隐性债务风险、房地产泡沫化风险、互联网金融风险等构成的综合性风险。中国特色社会主义进入新时代,要在2020年全面建成小康社会,保障中国经济持续健康稳定发展,要在3年内实现这一宏伟目标,不能不说是时间十分紧迫、挑战十分严峻。因此,有关各方尤其是金融系统应当充分认识到这一点,一定要雷厉风行、披坚执锐、马上行动,在各条战线上打响防范化解重大风险攻坚战,取得一场又一场“治乱象”、“严监管”、“防风险”的胜利。

                打好防范化解重大风险攻坚战,具有极其难料的艰巨性,金融系统应当有啃“硬骨头”的精神和百折不挠的韧性,全力推进防控金融风险的各项工作。当前我国面临的金融风险不是近期才出现的,而是长期存在的,金融风险始终伴随着改革开放的全过程,伴随着市场经济发育、形成和完善的全过程。因此,防范金融风险要警钟长鸣,要列入监管部门和各类金融机构的日常议事日程。今后3年是防范化解金融风险的重点时段,通过1至3年的阶段性任务分解或治理乱象计划,最终实现防范化解重大风险的目标。

                与此同时,防范化解重大风险尤其是金融风险,是一项复杂性工作。金融风险与实体经济活动密切联系,如近几年我国房地产业发展在满足居民住房需要、为经济增长提供动力的同时,由于多种因素作用使得城镇土地和房屋日益具有金融投资品属性,越来越多的群体将房地产当作金融产品从事投资投机,许多大中城市房地产价格呈现泡沫化倾向,从而潜藏着程度不同的金融风险。金融风险与财税改革滞后及其他产业政策不协调也密切相关,如此前地方政府通过大力推行土地财政获得过高比重的财税收入,并以此支撑地方经济高速增长,在中央实施严格调控房地产政策致使地方土地财政无以为继的情况下,各地又通过地方政府融资平台、违法违规融资担保行为等名义变相举债,致使一些地方债务风险持续扩大。传统金融机构在监管留有漏洞、内控机制不健全的情况下,随时都会出现信用风险、操作风险、道德风险等。如浦发银行成都分行从高管到各级别、多部门责任人串通一气,采取编造虚假用途、分拆授信、越权审批等手法,违规办理信贷、同业、理财、信用证和保理等业务,以掩盖不良贷款,给银行造成巨大损失。在当今信息技术革命和互联网化浪潮的推动下,互联网新金融迅速发展,在快速、方便、廉价地满足一部分小微企业、小白领客户、双创客户的融资需求的同时,也滋生了网络贷款(P2P)、现金贷、比特币、代币发行(ICO)等细分行业的金融乱象或欺诈行为,给广大网络金融消费者带来损失。对此,国家开展了互联网金融领域的专项整治行动。这表明,金融风险会借助于技术进步、互联网渠道等发生演变。金融风险具有复杂性、隐蔽性、突发性、传染性、危害性。因此,防范化解金融风险是一项非常复杂的工作,是一项与时俱进、常变常新、极具挑战性的工作。

                思想是行动的先导,认识到位,行动自觉。既然我们已充分认识到打好防范化解重大风险攻坚战的重要性、紧迫性和艰巨性,那么金融系统就应当以更加自觉的历史担当、雷厉风行的治理行动和攻坚克难的顽强斗志,奋力打好防范化解重大风险攻坚战。重点防控金融风险,就要服务于供给侧结构性改革这条主线,促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环,做好重点领域风险防范和处置,坚决打击违法违规金融活动,加强薄弱环节监管制度建设。既要防止“黑天鹅”事件,又要防止“灰犀?!笔录?,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

                “黄沙百战穿金甲,不破楼兰终不还?!敝醒攵杂诖蚝梅婪痘庵卮蠓缦展ゼ嵴揭炎鞒隽苏铰圆渴?、发出了总动员令,现在金融决策与监管部门、各类金融机构为落实中央战略部署、重点防范化解金融风险,应当尽快制定出全面系统的、科学可行的行动方案,要以决战到底、不胜不还的英勇气概,彻底打赢防范化解重大风险攻坚战,切实维护国家金融安全,促进金融和经济良性循环健康发展,为决胜全面建成小康社会作出应有的贡献。

                (来源:金融时报)


                2018-01-29
                江西省金融办系统工作务虚会召开

                日前,省政府金融办在上饶市召开省市金融办系统工作务虚会,研究谋划2018年全省金融办系统工作思路和重点工作安排。省政府金融办副主任许忠华、骆小林,各处室、中心主要负责同志,各设区市金融办(局)及赣江新区财政金融局主要负责同志参加会议。


                会议回顾总结了2017年省市金融办主要工作亮点,就《2018年全省金融工作要点》征集了各方意见建议。与会人员围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革、加强党对金融工作领导以及建立健全地方金融监管体制,强化地方金融监管职责进行了深入沟通与探讨。

                骆小林同志指出,2018年要重点抓好三方面工作:一是狠抓企业上市工作。2017年新增6家境内外上市公司,成绩来之不易,更难能可贵。要把境内上市和境外上市置于同等地位,同步努力和推进,突出抓调度,注重加强信息沟通跟进;突出抓重点,注重发掘开发区企业主阵地资源;突出抓宣传,注重发挥各类平台作用,确保完成今年8家上市任务。二是狠抓互联网金融清理整顿工作。各地要高度重视,严格按政策办事,严格按照出台方案操作,监管工作容不得半点马虎。三是狠抓打击和处置非法集资工作。要坚持加大宣传教育、加强监测预警、落实案件处置“三位一体”的工作机制,落实省市县三级联动,在加强省市监管力量基础上,充分调动县级政府积极性,进一步配齐配强各级处非力量,总之要动真刀真枪,围绕高目标,争先进,保稳定,少案件。


                许忠华同志对2017年各地金融工作表示充分肯定,一一点评了各设区市金融工作的突出亮点,着重针对各地提出的加强金融办系统建设、加强金融干部双向挂职交流、加快推进省级金融机构服务下沉、加强对金融稳定工作指导、加强市县金融办干部培训等五方面建议进行了回应。他指出,要准确把握当前形势,防控金融风险、守住不发生区域性金融风险底线是今后一段时期地方金融管理工作的主旋律。金融办作为地方政府统筹管理金融工作的职能部门,面临的任务将更多、压力将更大、责任将更重,由过去促发展为主,转向促发展与保稳定并重,既要一手抓发展,又要一手保稳定,两手都要抓,两手都要硬,承担起牢牢守住不发生区域性金融风险底线的责任。尽管地方金融管理的压力增加,但做好今后的监管工作,至少面临以下几个有利因素:一是中央明确了地方金融监管事权,2014年国务院的《关于界定中央和地方金融监管职责和风险处置责任的意见》和第五次全国金融工作会进一步压实地方金融监管职责,将“7+4”类地方机构监管事权下方给了地方,并要求由地方金融监管机构实行统一归口管理。二是地方金融监管力量得到加强,全省11个设区市都设了金融办,正处级7个,副处级4个;100个县(市、区)中有87个县(市、区)设了金融办,全省金融办系统编制总数591人。三是初步形成上下贯通、条块结合、运行有效的地方金融监管体系。


                他最后强调,要全力以赴做好2018年地方金融管理工作,一是强化信息沟通,建立健全省市金融办定期走访会谈机制等。二是强化责任落实,对照2018年全省金融工作要点和各设区市金融工作重点,明确责任分工,确保落实到位。比如持续深入开展降成本优环境定向帮扶工作,深化融资担保体系改革,落实金融精准扶贫任务,推进赣州、吉安普惠金融试点,充分发挥金融服务“三农”协调机制,推进金融服务下沉,规范金融商务区发展以及大力推动企业上市工作等。三是强化组织保障,参照省里做法抓紧成立市金融改革发展稳定工作领导小组,抓实地方法人金融机构党建工作,抓好金融系统省“双千计划”落实,进一步补齐短板,做出亮点,切实履行好地方金融管理的各项职能。


                会上,金信网银总经理李崇刚现场演示了非法集资监测预警平台,介绍大数据挖掘下的金融科技对非法集资的应用。


                (来源:江西金融)




                2018-01-24
                2017年度江西金融10大亮点

                2017年,江西金融实现“三个历史突破”,注定在我省金融改革发展史上留下浓墨重彩的一笔:全省本外币各项新增贷款突破4000亿元,直接融资规模突破3000亿元,保费收入突破700亿元。近日,省政府金融办联合江西日报社共同评选出“2017年江西金融十大亮点”,以飨读者。


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                  全省金融工作会议胜利召开,出台服务实体经济防控金融风险深化金融改革的实施意见

                9月26日,为深入学习贯彻全国金融工作会议特别是习近平总书记重要讲话精神,总结过去五年金融工作,研究部署今后一个时期金融工作,省委、省政府召开全省金融工作会议。省委、省政府主要领导出席会议并讲话。省委主要领导强调,要按照全国金融工作会议部署要求,坚持稳中求进工作总基调,遵循金融发展规律,转变金融发展方式,优化金融市场体系,完善地方金融监管机制,着力提升服务实体经济的效率和水平,着力防范和处置金融风险,着力深化金融改革创新,为建设富裕美丽幸福江西提供有力的金融支撑。省政府主要领导指出,要坚持以服务实体经济为导向,以深化金融改革创新为动力,以解决融资难融资贵问题为抓手,以防控化解金融风险为保障,促进经济与金融良性循环、健康发展。12月,省委、省政府印发关于服务实体经济防控金融风险深化金融改革的实施意见,进一步明确更好服务实体经济、有效防控金融风险、深化金融改革创新、加强党对金融工作的领导四大任务。


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                  国家级绿色金融改革创新试验区成功获批,江西金融产业逐步迈向差异化、高质量发展新阶段

                6月23日,经国务院同意,人民银行等七部委印发《江西省赣江新区建设绿色金融改革创新试验区总体方案》,标志着赣江新区绿色金融改革创新试验区正式获批。赣江新区绿色金融改革创新试验区是全国五个绿色金融改革创新试验区之一,也是中部地区唯一一个绿色金融改革创新试验区。建设赣江新区绿色金融改革创新试验区,是我省深入践行新发展理念的内在要求,是加快建设国家生态文明试验区的重大举措,也是我省深化金融改革、推动江西金融产业差异化、高质量发展的重大机遇。自试验区正式获批以来,省直各相关部门、赣江新区和全省金融系统以打造现代金融服务体系为目标,以高规划为引领、以抓项目为支撑、以优服务为保障,积极推进绿色金融改革创新各项任务,创出特色、取得实效、形成示范。10月印发《江西省“十三五”建设绿色金融体系规划》,11月出台《关于加快绿色金融发展的实施意见》,12月通过《赣江新区建设绿色金融改革创新试验区实施细则》,初步构建起绿色金融发展“四梁八柱”政策框架。全力打造“绿色金融示范街”,目前有17家商业银行、5家保险公司、4家网络小贷公司、8家交易平台等落户和准备落户新区。九江银行设立了绿色金融事业部,兴业银行、北京银行准备在赣江新区设立绿色支行,人保财险在赣江新区设立了绿色保险创新实验室。赣江新区在新三板挂牌的企业达6家;新增96家企业在江西联合股权交易中心挂牌展示,挂牌展示的企业总数达117家。制定《江西赣江新区绿色保险创新试验区建设方案》,全面启动了赣江新区绿色保险创新试验区建设。


                3
                  持续精准深入开展“百家银行进千企”政银企对接活动,金融服务实体经济取得新成效 

                为策应全省“降成本、优环境”专项行动,突出金融服务实体经济特别是帮扶企业发展的本质要求,省政府金融办联合江西“一行三局”、省工信委等省直部门以及各设区市政府,连续两年深入开展“百家银行进千企”政银企对接活动,2017年累计举办11场“百家银行进千企”政银企现场对接会,成功对接融资项目2006个,授信总金额2954.5亿元。组织全省23家银行挂点联系104个工业园区,在各工业园区设立金融服务站,实现银行和园区双向全覆盖,为促进政银企三方在更广领域、更大范围、更深层次的互利合作开创了良好局面。同时,研究出台一系列金融支持家禽业应对H7N9疫情的政策措施,协调金融机构为74县962户家禽企业发放贷款5.16亿元。印发《关于开展贷款中间环节收费专项整治实施方案》,对违规收费情况开展专项整治活动,累计检查机构510个,检查信贷业务25.9万笔,清理不合理收费856.1万元。落实帮扶困难企业“四项制度”,推动地方政府设立102支倒贷基金,基金规模达到79.4亿元,累计为11959家企业倒贷1023.3亿元。


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                  全省金融精准扶贫工作扎实有效推进 


                对标中央、省委工作部署,深入推进我省金融精准扶贫攻坚工作。制定出台《江西省金融扶贫工作规划》《江西省金融精准扶贫政策效果评估实施细则》《江西省产业扶贫贷款贴息管理(暂行)办法》,草拟《关于进一步加强金融精准扶贫工作的意见》,提请以省政府名义印发。以农商行、农业银行和邮储银行等涉农机构为主力,将全省有扶贫任务的1532个乡镇进行分片包干,确保信贷支持与金融服务对建档立卡贫困户全覆盖。大力开发各类金融扶贫产品,在扶贫小额信贷、易地搬迁扶贫、光伏发电扶贫等方面进行探索和实践。推动全省25个扶贫重点县设立金融扶贫风险补偿基金23.8亿元,小额信贷累计贷款金额75.9亿元,惠及16.62万户贫困户。2017年以来,全省累计发放金融精准扶贫贷款699.1亿元。至11月末,全省精准扶贫贷款余额1338.3亿元,较年初增长59.5%。其中,建档立卡贫困户贷款余额96.9亿元,较年初增长51.2%;25个贫困县各项贷款余额2915.6亿元,较年初增长19.2%。抢抓资本市场扶贫“窗口期”机遇,积极开展“一司一县”扶贫对接,24个国定贫困县全部与证券营业机构完成了扶贫对接,国定贫困县新三板挂牌企业突破20家,146家优质拟上市企业入驻贫困地区。


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                  全省企业上市挂牌取得新突破,直接融资规模再创新高,区域性股权市场功能逐步完善  

                2017年,我省新增同和药业、新余国科等6家企业在境内外资本市场上市,全省境内外上市企业增至61家,成为近10年来新增上市公司最多的年份。同时,全年新增南方锅炉、中赣新能等34家企业在新三板挂牌,新三板挂牌企业增至169家。沃格光电等5家企业在中国证监会审核,志特新材等21家企业正在江西证监局辅导备案。  

                全年企业直接融资规模突破3000亿元,达3187.2亿元,同比增长15.1%,再创历史新高。近年来,我省直接融资持续快速增长,先后突破1000亿元、2000亿元、3000亿元大关,并在中部地区率先实现融资品种、承销机构和发行地区的全覆盖。

                江西联合股权交易中心综合金融平台功能日益凸显。2017年,挂牌展示企业突破4000家,达4665家,总股本890.2亿元,超额完成省政府目标任务。同时,通过挂牌贷、股权质押、私募可转债等方式帮助573家企业融资194.3亿元;孵化辅导50余家企业,其中3家成功挂牌新三板;实现全省农商行股权集中登记托管全覆盖,累计登记托管企业220家,总股本332亿股;举办“江右梧桐聚会”、企业路演展示,覆盖省内11个设区市1500余家企业,辅导路演项目154个,41个路演项目与全国3200家投资机构对接,达成投资意向企业15家。


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                  引进保险资金规模突破200亿元,保险保障和融资功能作用进一步提升

                积极推动“小贷银保通”工作、科技保险试点、建设工程综合保险试点。引进泰康保险集团、平安保险集团等机构融合江西绿色生态元素和移动互联网技术,整合资源在红谷滩建设养老产业园?;平跋兆嗜敫印?,不断更新完善项目库,及时推送优质项目,先后协调太平洋资产、平安好医、人保资本与省内重点建设项目开展合作,大力推动太平保险集团公司、泰康保险集团公司落实与省政府签订的战略合作协议,引导险资参与兴铁投资基金、赣鄱珍奇植物园、健康养老产业园等重大项目建设,全年引入保险资金规模突破200亿元,达到203.5亿元。


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                  构建地方金融风险防控体系,坚决守住不发生区域性风险底线


                建设基于互联网、大数据分析的非法集资监测预警平台,在全国率先建立1225个非法集资信息银行监测点和全省统一非法集资举报电话——961555,积极推进防范非法集资网格化管理试点,建立完善线上线下相结合的非法集资监测预警体系,防早防小成效初步显现,实现新发非法集资案件数量连续三年下降。建立重点企业金融风险早期识别机制,提前防范重点企业的银行债权违约风险。全面开展清理整顿各类交易场所“回头看”,清理一批违规交易场所及其会员、代理商、授权服务商,有效净化要素交易市场环境,得到部际联席会议充分肯定。深入推进互联网金融风险专项整治,清理一批违规P2P网络借贷平台和无证支付机构,大力整治违规网络小贷业务,促进我省互联网金融规范发展?;韧鬃龊媒魅姓ǚ缦沾χ?。


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                  “金融赣军”资产规模突破1.6万亿,占全省金融业总资产三分之一强

                我省坚持把培育壮大地方金融业作为做大做强金融业的重中之重,立足实际,外引内建,多措并举,3年来相继组建地方法人金融机构近20家,省级法人金融机构实现银证保三业全覆盖,“金融赣军”逐步成形并迅速发展壮大。2017年末,“金融赣军”总资产规模突破1.6万亿元,其中由地方实施监管的小额贷款、融资担保、典当、融资租赁、商业保理等七类法人机构数量达600余家,注册资本超过530亿元。


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                  全省金融办系统扎实推进“放管服”改革

                2017年,省政府金融办坚持将简政放权、放管结合、优化服务与各项金融改革发展工作紧密结合,“放管服”改革工作展现出五大亮点:一是率先实现行政审批事项归并,实现“一窗办理”。二是持续精简优化审批工作流程,做好“全程化服务”。受理事项实行“一次性告知”,企业和群众能够“一次办理”的政务服务事项超过70%。三是以政务公开推动简政放权,实现“进度上网”。四是创新监管手段,运用科技手段消除“监管真空”。建立全省交易场所统一监测管理平台和集中登记结算系统,初步实现了对全省交易场所交易流、资金流的实施监控。五是强化省市县三级联动,推进监管“力量集成”。构建省市县三级联动的日常监管机制,加强现场检查并强化社会公众监督。  


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                  金融人才工作开创新局面     

                人才工作获新平台?;衽晌∥瞬殴ぷ髁斓夹∽槌稍钡ノ缓褪 八Ъ苹苯鹑诶嗳瞬牌郎笃教?。

                人才培育有新局面。协调推动47名干部到省级金融机构和鹰潭、萍乡、宜春、吉安开展双向挂职交流,挂职地区与机构、挂职干部类别与数量均比往年有新突破。围绕金融服务实体经济、脱贫攻坚和原苏区振兴计划,对全省工业园区主任、国家贫困县、原中央苏区县分管金融副县(区、市)长、设区市园区办主任、金融办主任、金融机构党务工作负责人等245人进行专题培训。收集、建立江西金融人才信息库。

                人才申报有新进展。两次召开金融系统人才工作专题部署会议,发动各地各金融机构组织做好国家“千人计划”和省“双千计划”动员宣传与推荐申报工作,参照省人才工作专项述职做法,把人才工作列为金融机构支持服务地方绩效考核内容。

                人才服务有新载体。依托江西银行设立江西人才服务银行,为我省各类人才提供多元化、专业化和精准化金融支持与服务。

                智库建设有新亮点。邀请省外金融专家学者到江西进行调研座谈指导,举办首期“红谷滩金融论坛”、赣江新区绿色金融发展大会暨高峰论坛,为江西金融发展出谋划策。


                (来源:江西金融)



                2018-01-24
                述评:中国注重管控金融风险赢世界赞誉

                中央经济工作会议近期明确提出,今后3年要重点抓好决胜全面建成小康社会的三大攻坚战。其中,防范化解重大风险位列首位,其重点是防控金融风险。

                国际分析人士认为,面对当前新形势,将风险防范提升到攻坚战高度,这展现出中国经济决策注重问题导向,善于相机抉择,讲究辩证之道。

                2008年爆发的国际金融?;允澜缇糜跋焐钤?,中国作为世界第二大经济体,也不可避免受到波及。当前,我国金融形势总体良好,但金融等领域存在的风险不可忽视,一些突出问题包括:宏观杠杆率偏高、金融监管体制不完善、违法集资等。

                针对这些问题,中国打出的风险防范“组合拳”,受到世界瞩目。

                国际评级机构标准普尔企业评级业务负责人克里斯托弗·李说,中国尝试通过不同的组合方式来推动风险管控创新,整体而言,中国防范风险的工作取得了重要进展。

                中央经济工作会议确定,防范化解重大风险要服务于供给侧结构性改革这条主线,促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环,做好重点领域风险防范和处置,坚决打击违法违规金融活动,加强薄弱环节监管制度建设。

                海外人士注意到,中国管控金融风险的政策不是静态的,而是应形势变化不断进行动态调整。近年来,面对国际范围的金融“去杠杆”行动,中国按照自身经济的发展节奏,因时而变,深入推进“三去一降一补”,去杠杆成效明显。同时,中国强调防止经济“脱实向虚”,引导金融业重点服务于实体经济,从根本上把住风险防范的阀门。

                立足自身,化危为机,中国管控金融风险还强调辩证之道。当前,在国际上有些国家出现金融“去监管化”倾向之际,中国立足本国国情判断,高度重视加强金融监管。设立国务院金融稳定发展委员会,强化属地风险处置责任、建立货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架……我国金融监管体制改革的顶层设计已逐渐明朗,将为守住风险底线提供有力保障。

                国际货币基金组织(IMF)近期发布《中国金融体系稳定评估报告》,充分肯定中国近年来经济和金融体系改革发展取得的成果以及为加强金融监管所采取的举措,同时建议中国进一步采取措施维护金融稳定。

                加强金融风险防范,为中国经济建好安全屏障。几年来,中国经济稳中有进,发展态势良好。国家统计局的最新数据显示,2013年至2016年的4年间,中国经济年均增长7.2%,远高于同期世界经济的增长水平。

                “中国的风险管控体现了相当的前瞻性、针对性和有效性?!卑拇罄谴葱陆鹑谘芯吭涸撼す楦嫠咝禄缂钦?,中国化解金融风险的理念和做法打破了边界思维,对其他经济体具有启示,对世界金融稳定的意义将更加重要。


                  (来源:新华社)



                2018-01-12
                清理整顿交易场所“回头看”一周年,现货欺诈销声匿迹

                距离去年1月9日证监会主席刘士余召集的清理整顿各类交易场所“回头看”部级联席会议已经整整一年。

                  经过整治,违规交易平台已经基本上“关停并转”。交易量曾排名全国前三,位于华东、华南某两个省会城市,以及华北某市的贵金属类交易所已经全部停止违规交易活动,正在谋求转型。

                  江浙地区一家现货交易平台负责人透露,清理整顿以后,大宗商品的行业环境会越来越好。如果能保持严监管,将支持真正服务实体经济的交易场所。

                  许多违规交易场所曾依靠层层代理商和对赌交易的模式,在短短一两年里迅速成长起来。但被“一夜之间打回原形”后,他们正苦恼于未来向何处去,在保住牌照以后如何转型。

                  专家表示,无论怎么转型,金融创新都必须服务实体经济,创新应当对社会进步、经济发展有促进作用,以“创新”之名,行破坏市场经济秩序之实的金融交易和市场,完全没有存在的价值。

                “回头看”监管震慑效果显著

                去年1月9日,证监会主席刘士余召集了关于清理整顿交易场所“回头看”的部级联席会议,掀起了一场针对全国各类交易场所违规活动的监管风暴。 

                  包括证监会、人民银行、银监会、公安部、最高院、文化部、审计署等18个中央部委,以及各省市金融监管部门联合参与到这轮监管中,范围之广,力度之大,可谓空前。

                  根据当时的会议文件,监管者发现全国至少有300多家涉嫌非法证券、期货交易的违规交易场所,大多数都是一些贵金属、邮币卡、原油交易所。这些交易场所借助监管和法律的漏洞,大肆发展公众参与类似赌博甚至欺诈式的交易活动,造成大量投资者损失惨重。 

                  证监会牵头的这轮监管,目的是通过半年时间集中整治,基本解决地方各类交易场所的风险隐患。对违规的限期整改,涉嫌犯罪的移送公安司法机关,到期未能整改的及时关停。

                 经过整治,违规交易平台已经基本上“关停并转”。交易量曾排名全国前三,位于华东、华南某两个省会城市,以及华北某市的贵金属类交易所已经全部停止违规交易活动,正在谋求转型。 

                  西北地区某商品交易场所从原办公地撤出,只保留个别员工继续应对客户投诉和税务审计。

                  一位华东某交易场所人士说,“当时以为检查只有一两个月。但到现在交易所还没有切实推进的业务,很多人都离职了?!彼硎?,自己也在办理离职手续。

                  近年来,现货白银、现货原油、邮币卡等违规交易活动在全国蔓延。虽然其交易模式明显违反了国发【2011】38号文,但由于盈利能力巨大,纳税指标居高,各地纷纷涌现出这类交易平台。

                  他们绝大部分采用保证金、标准合约、强制平仓等类似期货的交易模式,特别是引入了做市商对赌机制。作为现货交易场所,他们实际上没有真实商品背景,仅仅复制境外价格,炒作虚拟标的,变成了“公开赌场”。

                  北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越对第一财经表示,“‘回头看’整顿来势汹汹前所未有,虽然时间大限一拖再拖,但确实起到了震慑作用。违规交易模式都暂停了,市场明显收敛了,要么停止了交易,要么在转型当中?!?/span>

                  按照部级联席会议文件,监管者要求各省级政府在去年6月底之前,完成辖区内的交易场所验收工作,并于2018年3月前按类别进行整合,原则上一类一家,以保持必要规模,避免无序竞争。 

                  截至目前,已有山东、河南、贵州等10个省区公布了“白名单”,共有110家交易场所通过验收。记者了解到,部分省份由于个别交易场所面临投诉问题迟迟未能完成验收工作。

                  江浙地区一家现货交易平台负责人说,平台增加了实物交收比例,更加向现货回归。他表示,清理整顿以后,大宗商品的行业环境会越来越好。如果能保持严监管,将支持真正服务实体经济的交易场所。

                违规交易场所“尴尬”转型

                许多违规交易场所曾依靠层层代理商和对赌交易的模式,在短短一两年里迅速成长起来。被“一夜之间打回原形”后,也许能停止交易以保留牌照,但未来向何处去仍然令他们困扰。

                  一些贵金属类平台试图转型为金属饰品的网上商城,另一些现货原油、邮币卡等平台在探索茶叶、酒等小宗商品的交易?;褂幸恍┢教ㄒ肓瞬当尘暗恼铰怨啥?,以更贴近现货。

                  胡俞越表示,“转型是对的,但是现货商城的模式竞争已经很激烈了,如果进入消费互联网领域,短期内取得成功是有疑问的。而一些小宗商品也不适合做期货,更适合电商?!?/span>

                  部级联席会议文件要求,“商品类交易场所及交易品种的设置应立足现货,具有产业背景和物流配套能力,不得上线与当地产业无关的交易品种,交易必须全款实货,交易客户限定为行业内企业?!?/span>

                  前述江浙交易平台人士说,合规的核心是看是否支持实体经济。一看企业的参与度,二是看交割率。如果没有产业客户参与交易,市场也没有实物交割,只有投机,那对实体经济就没有什么作用。

                  同济大学上海期货研究院院长助理刘春彦对第一财经表示,脱离了实体经济的金融创新不是真的创新?!按葱率嵌陨缁峤?、经济发展有促进作用的,对市场经济秩序完全是破坏,冠之以‘创新’是混淆是非,这类市场完全没有存在的价值?!?/span>

                  值得关注的是,部分原交易场所会员公司,及没有政府批文的交易平台,在业务被叫停后开始转入地下非法交易。

                 近来一些代理商继续以高收益为噱头从事非法证券期货交易活动。一部分开展号称外盘(境外交易所)的高杠杆交易对赌盘,还有一部分打着新三板、黄金交易所的幌子,从事原始股、黄金等欺诈交易。

                  胡俞越认为,非法交易转入地下后,更加不透明,过去交易场所还可以作为地方金融监管的抓手,但是会员公司和代理商流窜在各地之间,超越了地方监管的辖区划分。

                  在我国,除了沪深交易所、新三板和4家期货交易所和上?;平鸾灰姿侨骋患喙艿?,其他各类交易场所都是由当地省级政府负责监管,“回头看”清整依然是依据该原则。

                2017年12月29日,证监会公布了对去年人大建议《关于国家层面尽快出台全国统一的地方交易场所管理办法的建议》的回复。

                  证监会表示,由于交易场所类别众多,涉及大宗商品、文化产权及艺术品、金融资产、国有产权等等多个类别,情况复杂,如何制定统一的交易场所监管法律法规需作深入研究论证。

                  下一步,证监会作为清理整顿各类交易场所部际联席会议牵头单位,将继续协调督导各地的清理整顿工作,指导配合地方政府积极探索通过制定地方性法规加强对交易场所的依法监管,整治交易场所乱象,引导地方交易场所走上规范发展道路。

                (来源:一财网)


                2018-01-12
                交易场所“回头看”工作2017年取得阶段性成效 2018年亟待回归实体

                2017年年初启动的清理整顿“回头看”工作,已有一定成效。但是,至今仍有大部分省市没有完成验收工作,2018年3月又是一个时间节点,届时同类交易场所的整合工作将备受关注。

                在清理整顿大环境下,监管“鞭子”落下的同时,交易场所开始谋求转型。不过,其转型方向依旧集中在外汇交易、外盘现货、国际期货等备受争议领域,此外,也包括一些与交易无关的行业,如直播、游戏、零售电商等。

                各类交易场所的转型和发展方向到底在哪里?在原有模式几乎被监管层全盘否定后,新的业务模式如何创新才能不触碰红线? 2018年,延续清理整顿工作之外,现货行业亟待回归实体。实体是金融的根基,为实体经济服务是金融立业之本。


                风暴:清理整顿“回头看”




                清理整顿,仍是地方交易场所的主旋律之一。

                2017年1月9日,清理整顿各类交易场所部际联席会议(以下简称“联席会议”)第三次会议在北京召开,中国证监会主席刘士余主持会议。第三轮交易场所清理整顿“回头看”工作自此拉开。

                会议要求,针对近一个时期部分交易场所违规行为死灰复燃、违法违规手法花样百出、问题和风险隐患依然较大等问题,部署开展一次交易场所清理整顿“回头看”活动,用半年时间集中整治,解决交易场所存在的违法违规问题,防范和化解金融风险。

                不过,目前我国尚未出台针对场外现货交易平台监管的法律法规?!盎赝房础币谰莸娜允堑谝宦智謇碚俪鎏ǖ摹豆裨汗赜谇謇碚俑骼嘟灰壮∷惺捣婪督鹑诜缦盏木龆ā罚üⅰ?011〕38号)、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号)。

                2017年的清理整顿被认为是“史上最严”。清理和净化交易市场,正本清源,遏制投机之风。行业资深人士、交易所之家创始人钟帮武分析,相比前两轮清理整顿,“回头看”有三个特点:首次官方发布交易场所摸底数据,对全国各省市具体情况进行了详细摸底和调研;首次提及各省市按类别分类整合;首次采用“白名单”“黑名单”制度。

                2017年1月份,媒体曝光了清理整顿各类交易场所部际联席会议第三会议的会议手册内容。其中,交易场所摸底统计数据显示,全国36个?。ㄇ?、市)共设有交易场所1131家,违规交易场所共有300家,约占交易场所总数量的27%。从区域来看,违规交易场所数量最多的分别是大连(39家)、河北(29家)、宁夏(16家)、北京(14家)、江苏(13家)。

                从类别来看,开展邮币卡、贵金属、原油交易的交易场所违规比率较高。邮币卡高达85%(45家违规),贵金属高达85%(76家违规),原油为59%(35家违规),其中同时开展贵金属和原油交易的高达87%(20家违规)。

                不过,随着清理整顿工作的推进,一些省市祭出了“黑名单”“白名单”。据《中国经营报》记者统计,截至目前,全国共有11个省市111家交易场所通过验收。其中,山东省31家;河南省17家;贵州省5家;甘肃省3家;陕西省21家;江西省6家;浙江省8家;海南省6家;四川省12家;内蒙古1家;深圳1家。

                另据“交易所之家”统计,目前已有18个省市公布总计338家黑名单,其中80%以上为经纪会员单位。

                尽管“6·30”大限、“9·30”大限都已过去,当前交易场所清理整顿仍是进行时,2018年将上演续集。根据清整联办2017年3月17日下发的《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》,省级人民政府要推动交易场所按类别有序整合,原则上一个类别一家,于2018年3月前整合为一家交易场所。

                不过,从目前公布的名单来看,多数省份的验收“白名单”难产,整合方案更未明确。业内人士分析,股权分配和业务转型是整合的主要难点。


                破题:“治本”需要长效监督机制




                一直以来,交易场所存在监管主体缺位的情形。联席会议仅是将办公室设立在证监会,但场外交易市场监管并非证监会的职责范围,而是按照属地管理的原则受到监管。

                由于监管缺位,除了连续集中竞价、平台对赌、权益拆分外,一些交易场所还通过会员单位、代理等机构诱导大量不具备风险承受能力的投资者参与投资,风险隐患较大。

                2017年,金融风险防控被放在显著位置,十九大、全国金融工作会议和中央经济工作会议上,提及风险不下数十次。

                值得注意的是,地方金融监管部门的金融风险防控担子愈发沉重。2017年的全国金融工作会议提出,“地方政府要在坚持金融管理主要是中央事权的前提下,按照中央统一规则,强化属地风险处置责任?!薄凹忧考喙芪试?,压实地方监管责任,及时有效识别和化解风险?!?/span>

                首先,清理整顿“回头看”要求,省级政府应切实负起清理整顿和属地监管的职责,用半年时间进行集中清理。为实现长效监管,要尽快出台完善交易场所监管办法。

                记者梳理发现,当前北京、福建、江西、河南、山东、四川、陕西、四川和内蒙古等地已经陆续发布并试行当地的交易场所管理办法。行政法规之外,一些地方人大立法也开始涉及交易场所监管,如《山东省地方金融条例》《河北省地方金融监督管理条例》。

                德衡律师集团金融衍生品律师李温泉认为,山东省已将介于现货与期货之间的大宗商品交易场所明确确认为金融机构,相较其他省份的交易场所定性更为明确,从立法层面有效解决了现货(商品)交易场所的尴尬地位。

                其次,加强问责倒逼地方政府加强金融管理部门力量。某省金融办领导曾在接待南京文交所投资者时坦承,金融办确认其违规,但却不具执法权。地方金融监管部门的“尴尬”由此可见一斑,而这并非个例。

                此外,多地金融办改革工作也在持续推进。当前,河北、山东、深圳金融办已加挂金融监管局牌子,江苏、湖北等地也正在研究推进。同时,北京、广州、天津、大连、四川等地已相继将地方金融办升级为金融工作局。

                2017年10月10日,深圳市召开全市金融工作会议,决定在市金融办加挂地方金融监管局牌子,对当前相对分散的地方金融监管职能进行整合,进一步分离发展和监管职能,补齐监管短板,切实履行好中央交由地方负责的各类金融机构,如小额贷款公司、融资性担保公司、交易场所等监管和风险处置职责。

                此外,技术助力监管、搭建监管平台的趋势突显。当前类金融业态繁多,非法活动形式各样,层出不穷。

                更重要的是,现货业务开展的重要环节——支付也开始受到了监管。除了银行不断收紧与交易场所的合作,央行“动真格”开始排查银行支付机构参与非法互联网外汇交易情况,公布了40家涉嫌非法的互联网外汇交易平台名单。

                周小川等监管层领导在表态中多次提及,“搞金融的都要持牌经营,所有金融业务都要纳入监管?!弊芏灾?,实现全方位、全覆盖的长效监管,乃地方交易场所的“治本”之策和持续发展之基。


                迷局:转型谋生路?




                关停并转,是绝大多数交易场所绕不过的命运。

                “管了又乱,乱了再管”,长达7年时间的多次清理整顿,却未曾改变恶性循环的局面。地方交易所违规违法情况仍屡见不鲜,高收益诱导、软件篡改、代客操盘、价格操纵等频频见诸报端。不合规投资者损失惨重却投诉无门,同时职业维权和恶意维权者借机揽财。

                过去相当长的一段时间内,国内交易所出现了两类交易模式。一类是采用了分散式柜台交易模式上线白银、原油等品种,涉及集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式,设置数十倍的杠杆,且其中多数无交割,与实体经济相脱节。

                另一类是通过邮票、钱币、茶叶等实物产品作为交易对象,通过类似于股票市场的交易方式吸引投资者进场,引诱其高位接盘。这些交易模式的风险,往往隐藏“T+0”、可买涨买跌双向操作、每天获利上百点等宣传口号。

                最严清理整顿大环境下,地方交易所下线交易品种,提高保证金,甚至是暂停业务。政策收紧,客诉增加,原有业务模式难以为继。出于多重利益考量,部分交易场所、居间商及代理商开启了转型之路。

                关停易,转型难!如何在合规中寻找可行的出路,是监管层及行业从业者共同面临的难题。部分交易所曾尝试过的微交易、发售模式等方向,均未获得认可。据媒体爆料,腾讯内部筛查出的微交易企业黑名单已高达1055家。

                为了符合监管要求,2017年地方交易场所向几种交易模式转变:一是实现实物交割;二是调整代理与投资人的关系,摒弃传统对赌模式;三是延长交易交割时间,将“T+0”变成“T+5”;四是采用现货挂牌等非标准化交易。

                另外,交易场所和从业人员也向其他“创新”业务转型。得益于前些年的高速发展,现货行业已具相当规模,从业人数数以万计。据了解,目前地方交易场所从业人员的转型方向主要集中于商城模式、投顾业务、合规交易场所业务、期货业务等。

                还有一些从业者抱着“自有留爷处”的心态转移阵地。他们通过在境外注册公司或拿取牌照,继续在国内展业,进而躲避监管。但其业务模式与内盘雷同。记者注意到,当前各大现货招商群中,外汇、外盘等词惹人注目,内盘转外盘/港盘炙手可热。

                不过,上述情形已引起监管层注意。中国期货业协会于2017年11月18日下发提示函称,部分曾经从事“原油”“白银”、邮币卡现货交易平台或互联网金融平台及其代理的机构转型进入期货市场,以介绍客户名义与期货公司合作,索取高手续费返还比例,通过不当营销手段开展业务。

                有业内人士指出,监管层在清理整顿的同时,一直未合理化引导各类交易场所。目前的清理整顿让行业发展骤然停滞,从长远来看,此次清理整顿尤为必要,但从短期来看,必然会滋生其他违规行为,希望监管层能建立长效机制,促进行业健康发展。


                “创新”:渐欲迷人眼




                《中国经营报》记者调查发现,某交易场所直播平台中,玩家将游戏币兑换成礼物,刷给代理商指定的主播;之后,该主播或代理商通过微信或支付宝将游戏币价值总额约70%的现金返还给玩家。

                而某交易场所上市“《和系列》银茶具”与“《祝?!芬杈摺绷礁鼋灰灼分?,规格分别为1000克/套和200克/套,其报价单位不是茶具的套数而是白银的重量,交易模式“跟以前大盘一样”,“就是国际白银”。

                此类“创新”层出不穷。记者梳理发现,交易场所的主要转型方向,既有外汇交易、外盘现货、国际期货这些关联领域,也包括一些与交易无关的行业,如直播、游戏、零售电商等。

                而其中涉及的“创新”模式到底是换马甲式的“挂羊头卖狗肉”,还是真正合法合规的交易模式?层层包装之下,实在是“渐欲迷人眼”。

                有的平台以“新零售”为噱头,用“股票IPO”模式套现;或让投资者认购商城一定额度的“商品配套”,以获得交易所“赠送的原始票”;或将互动推广的竞猜游戏变成“猜涨跌”获利,疑似嬗变为二元期权;还有结合“手游+直播”概念,通过商城提供变现通道等。

                比如,所谓的“新零售”模式,实际上是商品被定义为固定的标准化等额权益,进入平台或电商自己开发的交易系统。交易模式或与大宗现货行业传统OTC发售模式一致,或采取定向转让、竞价交易等模式。大部分采用了“新零售”模式的平台均对商品的价格和活跃度设置了下线,触发条件即退市清算。

                这些平台脱掉了大宗商品交易的“外衣”,打出“互联网电商”的旗帜。在实际操作中,不少交易品种都存在价格虚高、过度投机等现象,更为关键的是,当合法的支付清算通道缺席时,资金缺乏监管,投资者的本金安全何去何从?

                不得不承认的是,有些“新模式”只是规避监管的幌子,葫芦里卖的还是以前的药。

                多位业内人士在接受记者采访时,均表示需警惕上述一些“创新”的风险。李温泉提醒,一些开展直播、商城等业务的平台,实际上仍然是原油、白银的非法期货,甚至本质是赌博。而李杰表示,争取金控平台未来能覆盖更多新的业态,同时他坦言,确实了解到外省市可能存在以商城模式“挂羊头卖狗肉”的情况。


                亟待回归实体




                2017年,“回头看”工作取得了阶段性成效。但是,交易场所、会员单位、居间商、软件公司和支付公司等行业各方仍倍感迷茫。各类交易场所的转型和发展方向到底在哪里?在原有模式几乎被监管层全盘否定后,新的业务模式如何创新才能不触碰红线?

                从监管层释放的信息,脱虚向实、服务实体是最根本的。实体经济是金融的根基,为实体经济服务是金融立业之本,十九大报告对金融服务实体经济提出更加明确的要求?!跋只踅灰壮∷烟ビ诖笞谏唐废只趺骋仔枨?,服务实体经济是必须的?!?/span>

                “交易模式本身没有严格意义上好坏之分,能有效服务实体经济的模式即为好模式?!敝影镂浠固岬?,以去虚务实为立足点,打造专业化平台为核心竞争力,建立集电子交易、信息发布、数据分析、供应链金融等多元化服务体系,细化合规化运营将成为回归实体、成功转型的主旋律。

                如何服务好实体,武汉农畜产品交易所有限公司董事长杨帆认为,首先,现货交易市场是建立多层次资本市场的组成部分。部分品类可以先放到现货交易市场交易,成熟后再放到国家的期货交易所进行交易。其次,加强与产业链的联动,发掘产业链上下游企业的金融需求。

                尽管有的平台披着外衣“创新”,但大宗商品现货交易市场“回归实体”的探索确实在逐步明朗化。

                首先,合规的交易所开始寻求与期货公司合作,发展期现结合业务,通过仓单互换、场内场外期权、预售合同交易、点价交易等方式进行期现结合探讨。

                山东省通过验收的交易场所“白名单”中,包括10家开展介于现货与期货之间的大宗商品交易业务的交易场所。山东省金融办明确指出“创新交易模式。适应市场参与主体多元化、个性化的需求,积极探索开展非标准化的远期合约、互换合约、期权合约等场外衍生品交易”。

                现货交易场所结合产业背景,以贸易为出发点,来发现产业上下游的金融需求,如供应链金融服务。比如广西糖网食糖批发有限公司的“电子商务和现代物流配送”的流通模式、南京文交所线上线下打通的大循环模式、武汉农畜产品交易所打造鸡蛋产业链的全产业链模式等等。

                业内人士还表示,能否做到模式上的创新,能否为地方实体经济提供助力,在很大程度上决定了地方交易所的生存和发展能力。

                (来源:中国经营报)


                2018-01-11
                一行三会通力合作 金融监管长效机制已经开启

                在本轮金融监管的整个过程中,监管层所体现出的定力和决心,都让我们相信,此前各项监管条例的陆续出台,不是所谓监管阶段性的靴子落地,而是监管长效机制的开启。

                金融监管长效机制已经开启

                2008年全球金融?;?,曾以进出口为重要引擎的中国经济,在全球萧条的环境中,开始转向内生性增长阶段。也是从那个时候开始,我们开始在资本市场看到诸多的浪潮。自06、07年的股票大牛市之后,私募股权浪潮、创业板浪潮、固定收益市场浪潮等等,都在过去的10年里陆续爆发。在这个阶段里,资本市场浪潮涉及范围之广、造福效应之大、资本积聚之快都是远超以往任何时代的。因此,后来也有很多渠道,把这个阶段称之为中国的金融自由化的阶段。

                 

                2012年,为应对经济增速滑出底线,托底经济发展,中国加快了金融自由化的改革进程,希望通过金融自由化缓解实体企业“融资难、融资贵”的矛盾。所以,利率市场化加速推进,宏观的货币环境一直保持相对的宽松。2014年,伴随着稳增长诉求提高,央行多次降准降息。这一系列的举措,确实使中国经济阶段性的拜托了通缩的阴影,但是,也在保证了中国经济总量保持中高速增长的同时,使得国内经济的结构性问题更为凸显。

                 

                金融自由化在金融领域所产生的问题,其中一个重要的表征就是商业银行表外疯狂扩张。利率市场化倒逼了商业银行扩张表外业务,而表外资金主要以通道和委外两种方式投向资管产品?!耙环皆颉毕氯套使?、基金子公司成为信托之后新的表外业务通道,2015-2016年委外投资大肆盛行。同业扩张,同业存单使得银行由被动负债管理模式向主动负债管理模式转变,资金形成了一条由资金富余的银行间市场参与者到同业存单发行银行到同业资产到委外投资再到最终债券等标的的传导路径。实体层面,地方政府融资平台大量举债。商业银行表外、各类资管的扩张也绕道为地方政府融资平台输血不少。

                 

                金融自由化也使得金融层面杠杆虚高,资产泡沫问题严重。表外和资管的无序扩张产生了“链条过长,规避监管”、“资金池”、“隐形刚性兑付”、“多层嵌套,叠加杠杆”等一系列问题,同业套利链条将金融套利、金融加杠杆推向了顶点。金融杠杆虚高引起资本脱实向虚,催生了很大的资产价格泡沫,大类资产轮番大幅上涨,导致金融市场出现剧烈的波动,加剧金融系统性风险。实体层面,资源配置低效,产能过剩加剧,债务风险上升。各类金融创新、资管扩张带来了流动性的高度宽松,但是资本不是大幅投向了有需求各类实体企业,而是更多投向了有政府信用背书的平台公司与过剩产能,有土地抵押和高额回报的地产公司,进而又对很多实体企业形成信贷挤出,使资源配置效率大大降低,风险债务不断积聚。

                 

                2012年开始的金融自由化是一个系统性的工程,各个金融监管部门、各类金融机构都深度参与其中,这就决定了本轮金融监管需要系统性的思维,顶层设计,各个监管部门通力协作,而非以前的单线条监管。本轮金融监管早已布局。

                 

                本轮金融监管导致债券市场调整始自2016年8月央行重启28天逆回购,但在2015年12月29日央行首次提及MPA宏观审慎监管时就已经开始布局。监管组织架构和监管模式大变革。金稳会将协调一行三会填补混业经营下分业监管的真空,同时监管模式也由过去的“机构监管”转为“功能监管、行为监管”。目前对于金融系统杠杆的拆解工作已初见成效,下阶段的重心是各项监管政策细则的陆续出台和各项监管长效机制的建立和完善?;醣一肪成?,央行货币政策转向稳健中性,调节货币阀门。商业银行监管方面,MPA考核限制表外扩张,控制资管资金来源,同业监管,拆解同业链条,八套文件限期商业银行自查和抽查。

                 

                非银监管方面,券商资管、基金子公司、信托、保险、互联网金融均出台相应的监管文件规范非银业务行为,相比于之前的各自为战,本轮监管自上而下,一行三会通力合作,从根本上解决之前资管监管存在的跨行业监管不到位的问题。地方政府融资行为也进行了规范,2016年4季度以来,为了严控地方政府债务风险,严防政府违规举债、违规担保等行为,国务院、财政部及各部委相继出台了一系列“开前门”、“堵后门”的政策条文,规范地方政府和地方融资平台的融资举债行为。

                 

                自2016年开启的金融系统监管,其核心是对于过往金融自由化下所产生的各种问题的纠偏。而在本轮金融监管的整个过程中,监管层所体现出的定力和决心,都让我们相信,此前各项监管条例的陆续出台,不是所谓监管阶段性的靴子落地,而是监管长效机制的开启。未来陆续出台的各项监管细则,会对整个金融机构的业务模式与资产配置行为产生深远的影响。而监管机制的重构所引起的金融机构行为变化,也无疑将对固定收益市场乃至整个资本市场都产生深远的影响。

                (来源:新浪财经)



                2018-01-08
                【风险警示】江西日报专题:远离非法集资 拒绝高利诱惑

                非法集资是一种金融违法犯罪活动,严重损害人民群众合法权益,破坏经济金融秩序和社会大局稳定。江西历来高度重视防范和处置非法集资工作,省打击和处置非法集资工作领导小组办公室(省政府金融办)按照全国、全省金融工作会议精神和省委、省政府的决策部署,围绕打好防范化解重大风险攻坚战,组织开展了宣传教育、风险排查、专项整治等一系列防范和打击非法集资工作,并建立大数据非法集资监测预警平台,早发现、早预警,有效遏制了我省非法集资高发态势,新发案件数量已连续三年下降。现梳理介绍非法集资主要特征和防范技巧,请广大群众擦亮双眼,认清非法集资真面目,谨防上当受骗。一旦不慎参与非法集资,请及时报案,防止损失扩大。参与非法集资法律不?;?,政府不兜底,损失需自担。

                1非法集资的概念和特征

                 非法集资是指法人、其他组织或者个人,未经有权机构批准,向社会公众募集资金的行为。它包含以下四个特征:
                    (一)未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金;
                    (二)通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传;
                    (三)承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报;
                    (四)向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

                2非法集资六种典型手法

                第一种是假冒民营银行的名义,借国家支持民间资本发起设立金融机构的政策,谎称已经获得或者正在申办民营银行的牌照,以虚构民营银行的名义发售原始股或吸收存款。
                      第二种是非融资性担保企业以开展担保业务为名非法集资,主要涉及两个方面:一是发售虚假的理财产品;二是虚构借款方,以提供借款担保名义非法吸收资金。
                      第三种是打着境外投资、高新科技开发等旗号,假冒或者虚构国际知名公司设立网站,并在网上发布销售境外基金、原始股、境外上市、开发高新技术等信息,虚构股权上市增值前景或者许诺高额预期回报,诱骗群众向指定的个人账户汇入资金,然后关闭网站,携款逃匿。
                      第四种是以“养老”的旗号吸收公众存款。这类犯罪手法有两个突出形式:一是以投资养老公寓、异地联合安养为名,以高额回报、提供养老服务为诱饵,引诱老年群众“加盟投资”;二是通过举办所谓的养生讲座、免费体检、免费旅游、发放小礼品方式,引诱老年人投入资金。
                      第五种是以高价回购收藏品为名非法集资。以毫无价值或价格低廉的纪念币、纪念钞、邮票等所谓的收藏品为工具,声称有巨大升值空间,承诺在约定时间高价回购,引诱群众购买,然后携款潜逃。
                      第六种是假借P2P网络借贷名义非法集资,即套用互联网金融创新概念,设立所谓P2P网络借贷平台,以高利为诱饵,采取虚构借款人及资金用途、发布虚假招标信息等手段吸收公众资金,然后突然关闭网站或携款潜逃。

                3非法集资主要手段

                从最近几年查处的非法集资案件来看,不法分子的作案手段更为多样、活动形式更为隐蔽、欺骗性更强:
                    (一)承诺高额回报,编造“天上掉馅饼”“—夜成富翁”的神话。暴利引诱,是所有诈骗犯罪分子欺骗群众的不二法门。不法分子为吸引更多的群众,往往许诺投资者以奖励、积分返利等形式给予高额回报,有些回报率甚至高达几百倍。为了骗取更多人参与集资,非法集资者开始是按时足额兑现先期投入者的本息,然后是拆东墙补西墙,用后集资人的钱兑付先前的本息,等达到一定规模后,便秘密转移资金、携款潜逃。一些群众在急切求富和盲目从众心理的支配下,缺乏理性,对不法分子虚拟的高额回报深信不疑,幻想“一夜暴富”,草率甚至是盲目地倾其所有?;褂械淖约菏芷笥秩テ燮鹑?,希望通过骗人来弥补自己损失,结果越陷越深。
                    (二)编造虚假项目或订立陷阱合同,一步步将群众骗入泥潭。不法分子有的以种植仙人掌、螺旋藻,芦荟、火龙果、冬虫夏草,养殖蚂蚁、黑豚鼠、梅花鹿、家禽再回收等名义,骗取群众资金;有的以开发所谓高新技术产品为名吸收公众存款;有的编造植树造林、集资建房等虚假项目,骗取群众“投资入股”;有的以商铺返租等方式,承诺高额固定收益,吸收公众存款。
                    (三)混淆投资理财概念,让群众在眼花缭乱的新名词前失去判断。不法分子有的利用电子黄金、投资基金、网络炒汇等新的名词迷惑群众,假称为新的投资工具或金融产品;有的利用专卖、代理、加盟连锁、消费增值返利、电子商务等新的经营方式为幌子,欺骗群众投资。
                    (四)装点门面,用合法的外衣或名人效应骗取群众信任。为给犯罪活动披上合法外衣,不法分子往往成立公司,办理完备的工商执照、税务登记等手续,以实际经营活动掩盖其非法目的。一些公司采取在豪华写字楼租赁办公地点,聘请名人作广告等加大宣传,骗取群众的信任。有的利用曾是信贷员人头熟、关系多等身份优势骗取群众信任。
                    (五)利用网络,通过虚拟空间实施犯罪、逃避打击。不法分子租用境外服务器设立网站或设在异地,发展人头一般用代号或网名。有的还通过网站、博客、论坛等网络平台和QQ、MSN等即时通讯工具,传播虚假信息,诱骗群众上当。一旦被查,便以下线不按规则操作等为名,迅速关闭网站,携款潜逃。在潜逃前还发布所谓通告,要下线人员记住自己的业绩,承诺日后重新返利,借此来稳住受骗群众。
                    (六)利用精神、人身强制或亲情诱骗,不断扩大受害群体。许多非法集资参与者都是在亲戚、朋友的低风险、高回报劝说下参与的。犯罪分子往往利用亲戚、朋友、同乡等关系,以高额利息诱惑,非法获取资金。有些已经加入的传销人员,在传销组织的精神洗脑或人身强制下,为了完成或增加自己的业绩,不惜利用亲情、地缘关系拉拢亲朋、同学或邻居加入,有的连自己的父母、配偶和子女都不放过,造成亲情反目,导致人间悲剧。

                4九类需高度警惕的投资活动

                1.所许诺的投资收益率畸高,尤其是许诺“静态”“动态”收益等回报方式; 
                       2.电话推介、设立大量分支机构推介“投资项目”;在街头、超市、商场等人群密集、流动场所及金融机构办公场所附近发放“理财产品”广告;频繁招揽老年人投资,尤其以公开讲座、聚会、馈赠礼品等方式吸引老年人加入;
                       3.以“虚拟货币”“资金互助”及境外股权、期权、期货、能源、矿产、外汇、贵金属等投资、交易为噱头吸引投资,投资金额不限且许诺固定回报;声称成立私募股权投资合伙企业,但并不办理合伙企业的工商注册登记手续;
                       4.公司法定代表人、股东、高管人员使用虚假身份注册、经营或有不良信用记录、网上负面信息;
                       5.公司注册地、网站注册地、服务器所在地在境外或高管系外籍人员的公司,以公开讲座、演讲等方式吸引投资;
                       6.以各种“山寨”荣誉称号和所谓的名人、专家做广告宣传,以及以大型集会、庆典等方式宣传、推介“投资项目”;
                       7.要求向个人账户交付投资款、以现金、POS刷卡等方式交付投资款或者让投资人在境外开立银行账户划转投资款;
                       8.收取投资款的账户系以外籍人员尤其是东南亚籍人员身份在境内开立;
                       9.声称与银行“战略合作”或者声称群众的资金由银行托管、监管,但实际上仅仅是在银行开立有账户。

                5当前非法集资特点

                当前非法集资的表现形式花样频出,但“万变不离其宗”,总体来讲非法集资呈现以下特点:
                       其一,非法集资犯罪手法不断翻新升级,从过去的农林养种植、资源开发、房地产销售、原始股发行、加盟经营等形式逐渐升级包装为“投资理财”“财富管理”“金融互助理财、金融互助平台/社区”“股权众筹”“贵金属、原油、大宗商品现货”“期货”“信托”“私募基金”“虚拟货币”等更专业的“资本运作”的理财产品,并且承诺有担保、低风险、高回报。
                       其二,非法集资网络化趋势明显,突破地域界限。借助互联网开展宣传、销售、资金支付、归集并转移资金,引诱人员参与,形成了互联网+传销+非法集资模式,比如宣称“零元购物”“购物返本”“消费=储蓄”并发展会员的“消费返利平台”。
                       其三,非法集资的犯罪形式更加隐蔽,欺骗诱导性强。犯罪分子假借迎合国家政策,打着“经济新业态”“金融创新”等幌子,以具体项目、债权标的、担保物为依托,业务流程、合同文本专业规范,噱头更新颖、迷惑性更强。一些犯罪分子不惜投入重金,通过各类媒体(甚至中央电视台)进行包装宣传,在高档场所(如人民大会堂)举行推介会、知识讲座,邀请名人、学者和官员站台造势,展示与领导合影及各种奖项,欺骗性更强。
                       此外,非法集资有下乡进村的趋势。一些地方的农民合作社突破“社员制”“封闭性”原则,超范围对外吸收资金;或公开设立银行式的营业网点、大厅或营业柜台,欺骗误导农村群众;有的投资理财公司、非融资性担保公司改头换面,在农村广布“熟人业务员”,虚构高收益理财产品吸收资金;银行代办员制度早已取消,但一些老资格的“代办员”仍然借用银行的名义吸收存款,其实钱根本没有存进银行,而是被其挪作他用。

                6民间投融资中介机构非法集资特点

                 2014年以来,投资咨询、非融资性担保、第三方理财、财富管理等民间投融资中介机构大量快速增加,普遍存在超范围经营、违规发售理财产品等情况,非法集资风险隐患突出,犯罪手法主要有:一是以投资理财为名义,承诺无风险、高收益,公开向社会发售理财产品吸收公众资金,甚至虚构投资项目或借款人,直接进行集资诈骗。二是为资金的供需双方提供居间介绍或担保等服务,利用“多对一”或资金池的模式为涉嫌非法集资的第三方归集资金。三是实体企业出资设立投融资类机构为自身融资,有的企业甚至自设或通过关联公司开办担保公司,为自身提供担保。

                7P2P网络借贷机构非法集资特点

                近年来,互联网金融尤其是P2P网络借贷机构野蛮生长,违法违规经营问题突出,积累了大量风险。主要犯罪手法有:一是一些网贷平台通过将借款需求设计成理财产品出售给出借人,或者先归集资金、再寻找借款对象等方式,使出借人资金进入平台的中间账户,形成资金池,涉嫌非法吸收公众存款。二是一些网贷平台未尽到身份真实性核查义务,未能及时发现甚至默许借款人在平台上以多个虚假名义发布大量借款信息,向不特定对象募集资金。三是个别网贷平台编造虚假融资项目或借款标的,采用借新还旧的庞氏骗局模式,为平台母公司或其关联企业进行融资,涉嫌集资诈骗。

                8虚拟理财领域非法集资特点

                2015年以来,有关监管部门提示风险,称以“MMM金融互助社区”为代表的互助理财以高额收益吸引大量投资者参与,与之类似的百川理财币、克拉币、“摩提弗”等虚拟理财相继出现,运作方式极为类似。此类虚拟理财的特点有:一是以“互助”“慈善”“复利”等为噱头,无实体项目支撑,无明确投资标的,靠不断发展新的投资者实现虚高利润。二是以高收益、低门槛、快回报为诱饵,利诱性极强,如“MMM金融互助社区”宣称月收益30%、年收益23倍的高额收益,投资60元-6万元,满15天即可提现,“摩提弗”承诺静态日收益2%,10天即可返回本息。三是无实体机构,宣传推广、资金运转等活动完全依托网络进行,主要组织者、网站注册地、服务器所在地、涉案资金等“多头在外”。四是通过设置“推荐奖”“管理奖”等奖金制度,鼓励投资人发展他人加入,形成上下线层级关系,具有非法集资、传销相互交织的特征。

                9房地产行业非法集资特点

                 房地产行业一直是非法集资高发领域,涉及金额大、隐蔽性强,容易沉积大案要案。主要集资模式有:一是房地产企业违法违规将整幢商业、服务业建筑划分为若干个小商铺进行销售,通过承诺售后包租、定期高额返还租金或到一定年限后回购,诱导公众购买。二是房地产企业在项目未取得商品房预售许可证前,有的甚至是项目还没进行开发建设时,以内部认购、发放VIP卡等形式,变相进行销售融资,有的还存在“一房多卖”。三是房地产企业打着房地产项目开发等名义,直接或通过中介机构向社会公众集资。

                10私募基金领域非法集资特点

                 一是公开向社会宣传,以虚假或夸大项目为幌子,以保本、高收益、低门槛为诱饵,向不特定对象募集资金。二是私募机构涉及业务复杂,同时从事股权投资、P2P网贷、众筹等业务,导致风险在不同业务之间传导。

                11地方交易场所非法集资特点

                 近年来,一些地区陆续批准设立了一些从事权益类交易、大宗商品交易以及其他标准化合约交易的各类交易场所,由于缺乏规范的管理,违规违法问题突出,有的涉嫌非法集资。一是大宗商品现货电子交易场所涉嫌非法集资风险。有的现货电子交易所通过授权服务机构及网络平台将某些业务包装成理财产品向社会公众出售,承诺较高的固定年化收益率。二是区域性股权市场挂牌企业和中介机构涉嫌非法集资风险。个别区域性股权市场的少数挂牌企业(大部分为跨区域挂牌)在有关中介机构的协助下,宣传已经或者即将在区域性股权市场“上市”,向社会公众发售或转让“原始股”,有的还承诺固定收益,其行为涉嫌非法集资;有些在区域性股权市场获得会员资格的中介机构,设立“股权众筹”融资平台,为挂牌企业非法发行股票活动提供服务。

                12预付消费领域非法集资特点

                预付消费是现代商业的重要促销模式,既有利于商家锁定客户,又有利于便利消费者,是法律允许的一种商业模式。但以预付消费进行非法集资为法律所禁止。处置非法集资部际联席会议曾专门提示预付消费进行非法集资风险,揭示其主要特征有以下几点:
                       一是通过传单、广告、业务员推广、购卡人员推荐等各种途径公开宣传;
                       二是不以真实消费为目的,承诺在一定期限内向购卡人返还购卡资金、预付资金并支付一定利息;
                       三是以购买“预付卡”“购物卡”或“预付消费”等名义向社会公众吸收资金。水果营行以“存2000元送4000元”等为诱饵,诱使大量消费者存入大额预付款,随着水果营行资金链的断裂,消费者的预付款难以拿回,面临严重损失。

                13辨识非法集资“三看三思三不要”

                三看:一看是否取得工商营业执照,二看是否取得金融监管部门(一行三会、政府金融办)的批准文书,理财产品是否在其批准的经营范围内,只有工商营业执照,没有金融监管部门批文,是不能销售理财产品的,三看资金投向领域是否安全可靠。
                       三思:一思是否真正了解该产品及市场行情,二思理财产品是否符合市场经营规律,三思自身经济实力是否具备抗风险能力。
                       三不要:一不要盲目相信造势宣传,因为他们往往拉大旗作虎皮,二不要盲目相信熟人介绍、专家推荐,因为他们也可能被骗了,三不要被高利诱惑盲目投资,因为高利息的钱都是自己的本金。

                14非法集资举报方式

                发现非法集资线索,可拨打全省统一的举报热线电话——“961555”。一经查实,将根据《江西省非法集资举报奖励办法》予以奖励,最高可达10万元。


                (来源:江西金融)


                2018-01-08
                2017金融监管年,哪些大事改变了金融业走向?

                又是一年岁末时,对于金融界来说,2017年的年终盘点逃不开“严监管”这个主题词。

                2017年,监管频频“亮?!?,被业内看作是“史上最严”的金融监管年。

                这一年,十九大、全国金融工作会议、中央经济工作会议,频频将金融服务实体经济、防控金融风险、守住不发生系统性金融风险的底线“划为重点”。金融领域的“灰犀?!狈缦湛急桓叨裙刈?,金融监管也长出尖利的“牙齿”,昔日处于监管空白地带的金融业务逐渐被纳入监管范畴。

                这一年,金融业监管令接连不断,证监会、银监会相继开出“史上最大罚单”。据媒体不完全统计,今年金融监管部门共出台重要监管文件超过20个,行政处罚超2800件,罚没金额更是超过80亿元。

                这一年,监管层积极开展专项整治,重拳打击扰乱市场的行为?!耙恍腥帷奔宄鍪?,对各类金融机构的资管业务进行全面统一监管;“校园贷”、“现金贷”等互金业务被重点整顿,虚拟货币投机行为也被全面叫停。

                这一年,国务院金融稳定发展委员会成立,货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架正式写入“十九大”报告,地方金融办陆续升格成为地方金融监管局,金融监管体制改革获得实质性进展。

                这一年,金融业经历了太多的风雨。总结一句话:哪里有风险,哪里就有监管。近日闭幕的中央经济工作会议上就明确,防范化解重大风险是今后3年中国经济的三大攻坚战之首,而其中的重点就是防控金融风险。展望明年,防范金融风险,打击违法金融活动的主基调仍会持续,对金融科技领域的监管或将成为一项重点。

                中央高层定调 对中国金融体系坚定持久的刹车

                随着我国经济发展进入新常态,经济中的许多问题和矛盾集中指向了金融领域——金融机构脱实向虚,金融市场乱象丛生,金融风险呈集聚态势。与此同时,国际经济增长动力不足,金融风险溢出增加,“黑天鹅”事件频频出现,都可能对我国金融安全带来潜在的冲击。也正因此,防范金融风险,需要从大局着手,积极主动、增强前瞻性。

                从今年一系列中央高层重要会议来看,都释放出防范金融风险、加强金融监管的强信号。

                2017年4月25日,中央政治局集体学习“维护国家金融安全”,中共中央总书记习近平强调,必须充分认识金融在经济发展和社会生活中的重要地位和作用,切实把维护金融安全作为治国理政的一件大事,扎扎实实把金融工作做好?;嵘匣固岢隽?大任务:深化金融改革、加强金融监管、采取措施处置风险点、为实体经济发展创造良好金融环境、提高领导干部金融工作能力、加强党对金融工作的领导。中央高层这一对于金融安全的高调表态实属罕见,也是习近平总书记第一次将防控金融风险提到这样的高度。

                五年一度的全国金融工作会议,是金融领域的政策“风向标”。7月14-15日召开的金融工作会议,发出了防范金融风险、强化监管问责的最强音。CF40成员、北京师范大学金融研究中心主任钟伟在接受CF40编辑部访谈时提出,中国金融行业已经超出实体经济所需要的程度,而且金融圈开始内循环,各种各样借着创新名义游离于监管体制之外的圈钱、诈骗等活动也处于猖獗时期。因此,此次全国金融工作会议强调“金融要回归本源,服从服务于经济社会发展”,并强调“防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题”,“有风险没有及时发现就是失职、发现风险没有及时提示和处置就是渎职”,其规格之高,表述之严厉,并不为过。这也意味着,脱缰野马一般的金融业将被套上监管的缰绳,这一脚刹车,不是急刹车,也不是缓缓的刹车,而是坚定持久的刹车。

                随后,7月24日召开的中央政治局会议首次提出“整治金融乱象”,并要求加强金融监管协调,提高金融服务实体经济的效率和水平。

                今年最为重要的大事莫过于十九大的召开。在十九大报告这份纲领性文件中,习近平指出,要“健全金融监管体系,守住不发生系统性金融风险的底线”,进一步为强化监管指明了方向?!岸员仁舜笥胧糯蟊ǜ婵梢苑⑾?,金融体制的现代化和金融创新不再是十九大关于金融体制改革部分的主要内容。新时期金融体制改革重心已经转向服务实体经济、货币政策与宏观审慎政策双支柱调控、守住系统性风险底线三个层面?!敝游霸诮邮蹸F40编辑部访谈时指出。

                12月18-20日召开的中央经济工作会议,强调今后3年要打好防范化解重大风险,精准脱贫、污染防治三大攻坚战,重点是防控金融风险。这也表明,决定十九大开局之年经济政策走向的中央经济工作会议,仍然将2018年的政策重心落在防控金融风险之上。

                最高金融监管机构掀开面纱

                2017年7月召开的全国金融工作会议决定设立国务院金融稳定发展委员会(以下简称“金稳委”),这可谓是我国金融监管体制改革的一件大事。

                11月8日,金稳委正式成立,并召开了第一次全体会议,明确金稳委将统筹金融改革发展与监管,协调货币政策与金融监管相关事项,分析研判国际国内金融形势、做好国际金融风险应对、研究系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策,同时指导地方金融改革发展与监管,对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责等。金稳委办公室将设置在央行,而金稳委主任由分管金融工作的国务院副总理兼任。

                此前,10月中旬,周小川曾公开表示,金稳委未来将重点关注四方面问题:一是影子银行;二是资产管理行业;三是互联网金融;四是金融控股公司。

                本轮金融监管体制的改革最早可追溯至2015年11月。习近平当时指出,近来频繁显露的局部风险特别是近期资本市场的剧烈波动说明,现行监管框架存在着不适应我国金融业发展的体制性矛盾。之后金融监管体制改革引发业界热烈探讨,提出了合并“一行三会”,合并三会,合并两会等诸多改革方案。然而,现有的分业监管框架,既有历史原因,也是金融监管专业性分工的必然结果,进行大规模调整未必是当下的最好选择。

                CF40常务理事会副主席、中投公司原副总经理谢平在其主持的CF40课题报告《中国金融改革的12个热点问题》中,也曾较为详细地阐述了类似于金融稳定发展委员会的机构的主要职能,其观点是——

                ·在一行三会基础之上,建立有实权的金融稳定委员会。核心是明确责任追究机制,起草金融稳定委员会联合监管原则,分解落实到金融监管的各个环节,建立至上而下的联合监管问责机制,确保金融稳定委员会工作不仅限于监管信息沟通,而是切实推动解决当前一行三会之间金融规则打架、对金融机构和产品监管标准不统一、金融监管存在真空等问题,督促明确监管责任、 加强对系统重要性金融机构的监管和处罚、对一行三会有责任追究权等,切实提升金融监管的权威性和有效性。

                此前的2013年,谢平在《中国金融改革思路:2013-2020》一书中就直言,“在分业经营、分业监管模式下,为促进监管协调,可以以目前的金融旬会制度为蓝本,设立由国务院分管领导,以及人民银行、财政部、三个监管当局等领导组成的‘金融稳定委员会’,对涉及我国金融稳定的重大事项实行票决机制,明确问责制,也可减少事事上报国务院的压力。加强人民银行在宏观审慎监管和防范系统性金融风险方面的职能?!?/span>

                可见,设立金稳委的一个重大意义在于解决一行三会之间的“踢皮球”问题。CF40学术委员会主席、北京大学国家发展研究院副院长黄益平也曾表示,现行金融监管体制缺少“决策者”,金融监管光“协调”是没用的,关键是要能达成并落实决策?!敖鹞任旁诠裨旱牟忝?,监管协调起来比较容易。而过去‘一行三会’之间的部际协调机制则是4个平行机构之间进行的,不那么容易?!被埔嫫街赋?。

                金稳委正式落地不到十天,就打响了“超级监管”的第一枪:酝酿一年多的资管行业“超级监管框架”正式浮出水面,这也正是金稳委协调一行三会所推出的一项重磅监管新规。

                “金稳委已经开始推进有关工作,但是主要框架、政策程序和一些重点工作,可能会在新政府形成以后具体落实。我相信国内外各界,尤其经济界,会对明年两会之后的具体布局有很多的期待?!被埔嫫蕉訡F40编辑部表示。

                “这些年,金融交叉、融合已经越来越明显,在一行三会的格局没有改变之前,设立金稳委这样一个高层次机构来协调监管政策非常重要,但这未必会是长期坚持的监管模式。我国现有监管框架以机构监管为主,而未来应当转向功能监管?!被埔嫫蕉訡F40编辑部表示。

                十九大明确“双支柱”调控框架 宏观审慎监管加码

                十九大报告中,金融体制改革目标增加了一个新的表述——“健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架”,这也是“双支柱”的相关表述首次出现在中央层面的报告文件当中。

                全球金融?;?,引发国际对于宏观审慎监管的高度关注。而我国近年来出现的金融风险事件,如股市巨幅波动、互联网金融风险频发以及资管行业潜藏的较大风险等,都暴露出我国金融监管体制存在的不足,即缺乏从逆周期和跨市场的视角评估和防范系统性风险。CF40学术顾问、央行副行长易纲在十九大期间表示,“宏观审慎政策就是对金融顺周期行为和跨市场风险传染对症下药?!?/span>

                “在对问题认识的深刻程度以及宏观审慎框架的推动力度等方面,中国算是在全世界领先的?!盋F40·青年论坛会员、中国社科院金融所银行研究室主任曾刚公开表示。

                CF40课题在国内较早开始系统研究宏观审慎政策以及“双支柱”调控框架。2016年上半年,由CF40成员李波牵头的CF40课题报告《宏观审慎政策框架与金融监管体制改革》就提出了,完善宏观审慎政策框架是反思?;萄?、改革金融监管体制的“集大成者”,因此也是推进新一轮金融监管体制改革的重中之重?;醣艺卟嘀匚榷ㄎ锛鄄⒋俳迷龀?,宏观审慎政策旨在维护金融体系的整体稳定,比如控制金融体系或特定市场、部门的杠杆水平。两者都具有宏观效应和逆周期调节特征,因此政策制定和执行过程中必须充分协调。国内外实践也表明宏观审慎政策已成为金融调控的又一重要支柱,逐步形成了“货币政策+宏观审慎政策”双支柱的中央银行宏观政策体系。

                目前来看,我国宏观审慎政策体系刚刚起步,回顾近年来央行的货币政策和金融调控实践可以发现,我国的“双支柱”调控框架日趋清晰。

                人民银行早在2009年年中即开始研究丰富宏观审慎政策工具。2011年我国正式引入差别准备金动态调整机制,对信贷投放实施宏观审慎管理。2016年起将差别准备金动态调整机制“升级”为宏观审慎评估体系(MPA),从七大方面对金融机构的行为进行引导,实施逆周期调节。2017年又将表外理财纳入MPA广义信贷指标范围,2018年还将把同业存单纳入MPA同业负债占比指标考核,另外跨境资本流动也纳入宏观审慎管理范畴。房地产市场宏观审慎管理方面,形成了以因城施策、差别化住房信贷政策为主要内容的住房金融宏观审慎政策框架。

                钟伟在接受CF40编辑部访谈时认为,宏观审慎框架实际上是中国广泛吸收了国际经验、并尊重本国国情的基础上提出的。将宏观审慎政策的重要性提到非常高的程度,这就使得中国的金融机构要更加注重内源式的高质量增长,而不仅仅是外延式的规模式增长。金融机构在从事金融业务的时候,不能脱离资本的约束,在技术创新的同时不能脱离对风险的关注。

                资管新规:铁腕治乱象 刚性兑付时代结束

                自2015年下半年以来,随着资产管理行业爆发式增长,行业乱象频出。这也使得资管行业成为2017金融监管年的重点整治领域。

                2017年11月17日,央行联合三会一局发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,祭出打破刚兑、严控期限错配、消除多层嵌套和通道、严控杠杆等“连番重拳”。资产管理行业在经历近年来的野蛮生长后终于迎来统一监管规制下的新时代。

                统一监管背后是近些年资产管理业务在快速发展过程中暴露出众多风险和问题。比如,银行表外理财,银信合作、银证合作、银基合作中投向非标准化债权类资产的产品,保险机构“名股实债”类投资等,具有影子银行特征。这类业务透明度低,容易规避贷款监管要求,部分投向限制性领域。而更让外界担忧的是,国内金融业目前所存在的监管套利、空转套利和关联套利等问题恰恰集中表现在资管业务上。

                CF40及其旗下的北方新金融研究院(NFI)、上海新金融研究院(SFI)组织一行三会以及多家商业银行及非银金融机构资产管理部门的专家、学者,对《指导意见》与未来资管行业的转型发展进行了多次深入研讨。

                与会嘉宾认为,《指导意见》为资管行业发展带来积极变化,有助于资管行业的良性发展,但对于刚性兑付、期限错配、准入门槛等问题还有待进一步完善。与会专家指出,新规会对银行资管业务造成很大冲击,这体现在短期拉低银行收入、对商业银行资本充足率构成压力、冲击银行流动性管理等方面。非标资产目前有不透明、无估值、无流通能力和场所的弊端,存量非标业务的处置将成为一大难题,具体难点在于非标的估值和期限问题。下一步,监管层和业界应努力实现资管产品的平稳过渡。业界还提出了一些建议,比如,建议尽快出台监管细则,并有针对性地设置多个阶段的过渡期,确保市场平稳过渡。同时,与会专家认为,未来中国资管市场前景广阔,资管机构发展潜力很大,主动作为,回归资管本源是资管机构的转型方向。

                银证保监管风暴 “史上最大罚单”频开

                今年,不论是银监会、证监会还是保监会,都持续保持高压监管态势,体现了监管部门“铁腕”治理的决心和魄力。

                3月30日,证监会对鲜言等操纵市场案采取“没一罚五”的顶格处罚,罚没金额合计34.7亿元,创下了证监会“史上最大罚单”纪录。

                12月8日,银监会“史上最大罚单”被开出,引发业内震动。当日,银监会发布对广发银行惠州分行违规担保案件的处罚结果:对广发银行总行、惠州分行及其他分支机构的违法违规行为罚没合计7.22亿元。业内人士指出,这笔罚单可谓对于此类链条过长、层层嵌套的金融乱象典型案例的重拳出击,在引导行业合规合法经营、稳健运行方面有着重要意义。

                今年银监会主要加强了同业的监管力度,强化对于理财领域的监管,以及加大对表外资产的管控。自2017年4月起,银监会发布一系列监管文件整治“三套利、三违反、四不当”,掀起了监管风暴。

                与此同时,今年以来证监会一直保持执法高压态势,通过严查操纵股市、深入整治市场乱象,积极稳妥处置重点风险,提升市场违规成本等方式,来达到从严治市的目的。截至11月底,证监会作出的行政处罚决定中罚没款金额逾70亿元,与2016年全年罚没总额42.83亿元相比,该增幅超过60%。

                保监会今年同样频频释放大招,监管重点集中在对保险合规、人身险、商业车险、机动车险、信用保险的管理上。譬如今年6月集中下发的“1+4”号文件,就为整个行业发展和监管方向定下了基调。在“保险姓?!钡闹骰飨?,今年真正让保险公司紧张的可能还是保监会下发的另外两个文件——“134号文”和“136号文”。前者针对人身险产品的设计,后者针对人身险产品的销售。

                中央财经领导小组办公室主任刘鹤在为CF40书系之《21世纪金融监管》中文版所作序言时,就强调“金融监管要‘长牙齿’,不能只说不做。金融监管者不能只靠风险提示或道义劝说实施监管,在巨大的利益面前监管机构的口头警告充其量不过是纸上谈兵?!?/span>

                地方金融办升级成“局”

                今年7月召开的第五次全国金融工作会议提出,“地方政府要在坚持金融管理主要是中央事权的前提下,按照中央统一规则,强化属地风险处置责任?!弊源?,强化地方金融监管再次被提上议程。

                从地方金融监管职能来看,担子越来越重;从中央决策部署来看,要求越来越严。也正因此,全国金融工作会议以后,中央要求各地金融监管部门(包括地方金融办、地方金融工作局等)加挂地方金融监督管理局牌子。由此,监管职能将持续加强,与一行三局(地方人行、银监局、保监局、证监局)形成错位监管和补充。

                据媒体报道,目前部分地区已有一些初步进展。然而,目前地方金融监管普遍存在三大难题:监管职责不明确、队伍编制紧张、缺乏执法权,需要后续推进破解。

                现金贷迎来“生死劫 ICO定性“违法犯罪”

                2017年,互联网金融监管环境日益趋严?!靶T按?、“现金贷”等互金业务被重点整顿,虚拟货币投机行为也被叫停,监管层不断出重拳打击扰乱市场的行为。本就参差不齐的互联网金融行业在监管政策的“围追堵截”下,开始了一轮真正意义上的“洗牌”,“合规”将成为未来行业发展的主旋律。

                近几年,依托于P2P等新兴互联网金融平台,活跃的小额信贷所产生的问题受到了舆论的高度重视。年初,《网络借贷资金存管业务指引》和《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》相继发布,加上2016年发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《网络借贷信息中介备案登记管理指引》,网贷行业“1+3”制度框架基本搭建完成。

                校园贷的整治从2016年就已经开始,2017年监管进一步趋严,排查整治,明确校园贷的退出时间表。2017年5月,银监会、教育部和人社会部联合印发《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》,要求现阶段一律暂停网贷机构开展在校大学生网贷业务,逐步消化存量业务。杜绝网贷机构发生高利放贷、暴力催收等严重危害大学生安全的行为。随后,校园贷逐渐退出市场。

                然而,随后风险点又逐渐转移至现金贷。就在趣店赴美上市谱写资本神话之后,关于“现金贷是否是陷阱贷”的大拷问不绝于耳。由此,今年的12月1日,央行与银监会联合发布了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,明确统筹监管,开展对网络小额贷款清理整顿工作。随之而至的,还有网络小贷新批设的叫停。

                政策密集下发透露出强烈的监管信号:网络小贷、现金贷等业务的“野蛮生长”将在“纠偏”中迎来急刹车。这意味着现金贷小额、短期、“高利贷”的时代一去不复返,36%的红线将令现金贷平台迎来大转型时代。目前,网贷行业已经进入了整改验收的阶段,银行存管、备案、信息披露,以及发展路径也都已经有法可依。

                今年,首次代币发行(ICO)在经历了烈火烹油般的疯狂之后,也引来了监管风暴。9月4日,央行等7部委联合发布公告,正式叫停包括ICO在内的“代币发行融资”?!豆妗方曳⑿腥谧识ㄐ晕笆且恢治淳挤欠ü谧实男形?,涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动?!惫赜诖业牡匚?,《公告》明确表示,“不具有与货币等同的法律地位,不能也不应作为货币在市场上流通使用?!钡?0月31日,比特币交易正式退出国内市场。

                此外,正当我国已发展为全球最发达的移动支付市场之后,一些突出问题也受到监管部门的高度关注,例如:客户备付金的安全问题;数据信息沉淀于各支付机构内部,监管部门很难监控,在反洗钱、反恐怖融资方面存在较大风险;支付机构各自搭建和银行的直连体系,并且互不兼容、各自为政,浪费社会资源;巨头凭借完善的直连体系和较低的费率形成竞争壁垒,中小支付机构生存艰难;违规从事跨行清算等问题。2017年8月4日央行发文,要求“网络支付业务由支付机构与银行直连模式迁移至网联平台处理”,自2018年6月30日起,支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理。网联的横空出世,也使得整个支付体系纳入监管之下。

                展望:从严监管不会放松 功能监管与科技监管是方向

                过去一年,在强监管的主基调下,已经取得了初步成效。钟伟对CF40编辑部表示,中国金融风险加速释放,金融体系稳定性也在逐步提高,国内外投资者对中国的信心稳定并且在恢复。

                然而,金融领域的问题还没有完全解决,也正因此,防控金融风险才被2017年中央经济工作会议列为三大攻坚战的首要目标。

                展望2018年,业内普遍认为,金融业将继续把主动防范化解系统性风险放在首位,监管机构的牙齿将更“锋利”,监管将更加严格标准更高,对违法违规行为的处罚力度也将会加大。

                谢平在CF40课题报告《中国金融改革的12个热点问题》中提出,完善微观审慎和宏观审慎的监管框架,需要将从事类金融业务的市场主体纳入功能监管框架,明确业务规范、监管要求,实现与机构监管的有效衔接,充分发挥市场约束的积极作用,加强前瞻性监管,防范尾部风险积聚,维护金融稳定。

                在原有领域强监管的基础上,对金融科技领域的监管或将成为2018年的工作重点。

                孙国峰在CF40旗下的上海新金融研究院主办的“第四届金融科技外滩峰会”上表示,中国金融市场大、发展快,单纯靠人力进行监管,恐怕难以满足监管需要。所以,在中国,RegTech(监管科技)不仅可以用来监管Fintech(金融科技)的发展,还可以满足监管当局对金融风险进行识别、防范和划界能力的提升。

                CF40成员、银监会国际部主任范文仲在CF40旗下金融城主办的“第二届金融科技北京峰会”上也表示,未来金融监管应遵循以下四项原则。第一,不应按照机构名称分类监管,而应按风险实质监管。第二,从系统重要性的维度去把握创新和监管的平衡,小机构可以给予更大的创新空间和适当的监管容忍度,但金融机构达到一定规模后就应接受更严格的监管。第三,防止重要核心资源和金融基础设施的垄断。第四,防止历史上出现过的传统金融乱象以金融科技的名义卷土重来,如非法集资、高利贷、庞氏骗局等。

                (来源:中国金融四十人论坛)


                2018-01-04
                证监会:整治交易场所乱象 做好对各类交易场所清理整顿工作

                2017年12月29日证监会发布了“对十二届全国人大五次会议第8938号建议的答复 ”,全文如下:

                《关于国家层面尽快出台全国统一的地方交易场所管理办法的建议》收悉。经认真研究,并征求国务院法制办意见,现就有关问题答复如下:


                各类地方交易场所作为交易平台,具有较强的社会性、公开性,需要依法规范管理。制定交易场所监管法律法规,对于推动交易场所规范运行、?;ね蹲收吆戏ㄈㄒ婧头婪督鹑诜缦站哂惺种匾囊庖?。

                为防范金融风险,规范市场秩序,维护社会稳定,《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)对各类交易场所清理整顿作出部署?!豆裨喊旃赜谇謇碚俑骼嘟灰壮∷氖凳┮饧罚ü旆ⅰ?012〕37号)进一步明确了清理整顿的政策界限和具体措施。针对近一时期部分交易场所违规行为“死灰复燃”带来的问题和风险,2017年1月9日,清理整顿各类交易场所部际联席会议召开第三次会议,部署开展清理整顿各类交易场所“回头看”工作,各地人民政府、各有关部门积极行动,落实责任,交易场所违法违规行为得到集中清理整治,滥设各类交易场所和违法违规从事金融业务的势头得到了有效遏制。

                由于交易场所类别众多,涉及大宗商品、文化产权及艺术品、金融资产、国有产权、农村产权、林权、矿权、知识产权、碳排放权、排污权、水权等多个类别,情况复杂,如何制定统一的交易场所监管法律法规需作深入研究论证。同时,国发〔2011〕38号、国办发〔2012〕37号文件明确规定,“对经国务院或国务院金融管理部门批准设立从事金融产品交易的交易场所,由国务院金融管理部门负责日常监管,其他交易场所均由省级人民政府按照属地管理原则负责监管,并切实做好统计监测、违规处理和风险处置工作”“各省级人民政府应按照‘总量控制、合理布局、审慎审批’的原则,统筹规划各类交易场所的数量规模和区域分布,制定交易场所品种结构规划和审查标准,审慎批准设立交易场所”“各省级人民政府要制定本地区各类交易场所监管制度,明确各类交易场所监管机构和职能,加强日常监管,建立长效机制”。据此,省级人民政府对相关交易场所的设立进行审批以及制定审批和监管的具体办法是有明确依据的。

                国务院法制办表示,关于行政处罚,现行法律法规已有明确规定,如《证券法》第一百九十六条、《期货交易管理条例》第七十四条对非法开设证券交易场所、非法设立期货交易场所或者以其他形式组织期货交易活动均规定了相关罚则。同时根据《行政处罚法》规定,地方性法规可以设定除限制人身自由、吊销企业营业执照以外的行政处罚。各地在现行法律、行政法规的框架下,可结合实际情况,通过制定地方性法规来解决监管手段和处罚力度不足的问题。

                下一步,作为清理整顿各类交易场所部际联席会议牵头单位,我会将继续协调督导各地人民政府、各有关部门做好对各类交易场所的清理整顿工作,指导配合地方人民政府积极探索通过制定地方性法规加强对交易场所的依法监管,整治交易场所乱象,引导地方交易场所走上规范发展道路。

                (来源:证监会)


                2018-01-04
                金融科技将呈现十大趋势 领先科技深度解决行业痛点
                导读

                2017年12月21日,毕马威中国发布2017中国金融科技50强榜单及行业报告。这是毕马威中国第二年制作KPMG FinTech 50 榜单及报告。对比2016、2017两年入选企业的核心技术分布,可以看到“机器/深度学习”、“区块链”已然成为行业的新热门,而大数据技术仍是被各大金融科技公司运用最多的技术。


                2017年12月21日,毕马威中国发布2017中国金融科技50强榜单及行业报告。

                这是毕马威中国第二年制作KPMG FinTech 50 榜单及报告。对比2016、2017两年入选企业的核心技术分布,可以看到“机器/深度学习”、“区块链”已然成为行业的新热门,而大数据技术仍是被各大金融科技公司运用最多的技术。

                毕马威中国认为,目前,金融业的很多痛点都需要通过技术的应用,以及以技术应用为背景的模式创新实现突破性解决。例如:

                以大数据技术为支持,通过对个人用户多维度分析,多角度识别客户需求,开展精准营销;

                结合生物识别技术,交叉验证用户信息真实性,防止盗用身份套取资金等欺诈行为; 

                基于机器学习技术,使得通过深度学习算法分析相似行为、实现复杂数据环境下的异常交易识别成为可能。 

                毕马威中国在对全国数十家领先金融科技公司进行调研访谈后,总结了金融科技领域的十大发展趋势:

                一、利用领先科技解决金融行业发展中的痛点

                伴随着中国经济的发展,在政策改善和技术进步推动下,产业升级不断深化,呼唤更加优质高效的金融服务。但是,传统金融行业仍面临诸多发展中的痛点,例如:

                金融资源对接实体经济不足;

                金融产品的宣导效率和质量低;

                金融服务流程繁琐成本高;

                金融服务中欺诈现象增多,等等。

                与此同时,云计算、物联网、大数据、生物识别、区块链和人工智能等领先科技已经进入了大规模工业化应用的临界点。这些技术中较为成熟的部分,可以为金融业 发展提供突破性的技术方案,深度解决传统金融行业中的痛点。 

                二、传统金融机构发力金融科技转型

                传统金融机构今年来正积极探索金融科技转型之路。2017年以来,以工、农、中、建为代表的四大国有银行均与BATJ展开“一对一”的战略合作;下半年,中信和百度联手的结晶百信银行正式成立,这也是国内首家独立法人直销银行。这些现象都深度体现了传统金融机构拥抱金融科技转型的决心。

                三、各类型机构取长补短、深入合作

                毕马威中国认为,传统金融机构在中国经济变革时期有战略转型动力,风险投资机构具备敏锐的市场洞察力和高效资本配置能力,而金融科技公司则具备创新的技术与快速灵活的团队, 他们的深入合作将形成良性互动。

                此外,专业技术公司也与中小金融机构展开合作,今年PINTEC(品钛)与哈尔滨银行,郑州银行,新网银行,民生证券等都展开了合作,为金融机构提供基于大数据和人工智能的金融产品研发服务。

                四、金融科技企业技术输出转型

                金融科技在提升传统金融业效率和降低成本方面有极大的优势。对于需要引入更多互联网基因的金融机构来说,通过合作实现优势互补可以在最短时间内弥补自己的短板、享受技术红利。已经有不少金融科技企业做出了成功示范,转型成为金融科技服务集团,专注于提高自身大数据处理技术和金融科技产品研发能力,用科技解决传统金融的痛点,为传统金融及各类企业提供高效 的金融服务解决方案。 

                五、人工智能在金融科技领域的应用正在迅速推广

                今年,人工智能在应用层面已有不少成功案例:部分领先银行已经开始运用视频识别技术识别重要客户、识别陌生人员与可疑行为,在实现个性化服务的同时提高了交易的安全性。在移动领域,可以通过面部识别实现远程身份认证,用户根据系统提示完成指定操作,即可进行解锁、支付和授权等功能。此外,基于人工智能的深度学习技术以及强大的数据处理能力, 智能投顾、智能投研和金融知识图谱等应用场景也正在崭露头角。

                六、非科技引领的金融创新有可能剑走偏锋

                毕马威中国认为,脱离了领先信息科技应用带来的金融业态模式变化和效率提升、过分强调形式创新和利益驱动,很可能会导致短期金融套利行为的出现,创新的价值会大打折扣,甚至剑走偏锋,走向引发重大风险的误区。只有以领先科技为支撑点的创新,才能够成为金融业价值经营的突破口。

                七、金融科技发展需关注消费者教育与权益?;?/span>

                金融科技的迅速推广,带来了普惠金融,同时也使针对普罗大众的消费者教育工作更具挑战性。金融科技企业可以通过大数据和智能技术对投资者的风险偏好和风险承担能力进行捕捉,进而用以进行有效的投资适当性评估。金融科技企业还可以通过智能客服技术,开展低成本高效率的金融产品风险教育,并根据已有的国际实践、恰当践行相关的政策法规、遵从行业规范,实现最大限度的消费者权益的?;?。

                八、金融科技的健康发展离不开有效监管

                金融业风险具有四大特征:长期性、隐蔽性、重大性和负外部性。当前,金融科技创新在大数据运用、信息安全、金融消费者权益?;さ确矫婊勾嬖谝欢ǖ姆缦找?给现行监管带来了挑战。但是,监管和创新发展之间并不矛盾,监管体系可以在风险可控的情况下,构建促进创新探索的有效机制,在可控范围内为创新提供支持。

                九、金融领域的风险管理需要全局观

                毕马威中国认为,金融机构所面临的七大金融风险——信用风险、操作风险、市场风险、流动性风险、合规风险、声誉风险和系统性风险——并未因为金融科技的迅速发展而消失。在新的技术环境下,这些风险很可能以更具隐蔽性、波动性和挑战性的形式展现。因此,任何接触金融业务的企业都要关注这些风险,在充分利用金融科技发展业务的同时,培养识别风险的洞察力,打造更为智能化、数字化的主动风险管理能力,实现企业健康与可持续发展。

                十、利用领先金融科技解决系统性风险管控问题

                传统金融行业的系统性风险,往往难以通过精准的数量化方法进行监控,监管的实效性也较为欠缺。而在金融科技普遍应用的今天,科技的采用提供了更多的有效管理手段。生物识别、大数据和区块链等领先信息科技的应用,为建立金融科技创新环境下的公共信用服务体系带来了可能。通过领先科技创新,不仅可以为解决微观层面信用评估提供高效解决方案,还能为监管机构提供强有力的工具,通过广泛的数据平台开展实时数据采集、异常交易分析与高效宏观监控。

                (来源:互联网金融新闻中心)


                2017-12-29
                深圳互金整治办发文:排查互联网平台与地方各类交易场所合作情况

                摘要:深圳市互联网金融协会发布的一则通知透露,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室近日下发《关于排查辖区互联网平台与地方各类交易场所合作情况的通知》。通知的主要内容:一是规范开展业务,加快合规整改;二是自查自纠“现金贷”业务;三是自查交易场所合作业务。

                12月28日,深圳市互联网金融协会发布的一则通知透露,继互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室6月下发《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》(整治办函〔2017〕64号)后,又于近日下发《关于排查辖区互联网平台与地方各类交易场所合作情况的通知》(整治办函〔2017〕145号)。

                深圳市互联网金融协会在名为《关于督促网贷机构开展业务自查工作的通知》中要求,根据《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(整治办函〔2017〕141号)、《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(网贷整治办〔2017〕57号)、《关于排查辖区互联网平台与地方各类交易场所合作情况的通知》(整治办函〔2017〕145号),以及深圳市金融办规范整顿网贷机构业务工作的要求,督促各会员单位针对现金贷、交易场所合作业务等开展自查工作。

                一是规范开展业务,加快合规整改。包括:(一)不得撮合或变相撮合不符合法律有关利率规定的借贷业务;禁止从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金以及设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等。(二)不得将客户的信息采集、甄别筛选、资信评估、开户等核心工作外包。(三)不得撮合银行业金融机构资金参与P2P网络借贷。(四)不得为在校学生、无还款来源或不具备还款能力的借款人提供借贷撮合业务。不得提供“首付贷”、房地产场外配资等购房融资借贷撮合服务。不得提供无指定用途的借贷撮合业务。

                二是自查自纠“现金贷”业务。对“现金贷”业务开展自查自纠,报送“现金贷”业务规模、存量违规业务规模及下一步整改计划,并形成自查整改报告?!爸被褂Ρㄋ鸵滴窨骨榭?,严格按照141号文要求规范与银行业金融机构的业务合作。相关报告于2018年1月5日前报送。

                三是自查交易场所合作业务。对与地方各类交易场所违规合作业务开展自查自纠,填报与地方各类交易场所合作情况统计表,并于2018年1月3日前报送。

                相关内容


                另据网贷天眼报道,12月25日,广州市金融局下发了《关于转发省互金整治办P2P网络借贷风险专项整治整改验收和参与“现金贷”业务相关通知的函》(以下简称《验收函》)?!堆槭蘸芬?,各区金融工作部门应价促各网贷机构加快整改进度,如P2P平台整改计划中整改完成时间与57号文相冲突的,须要求机构调整整改完成时间,原则上在2018年2月底前完成。

                广州监管部门和深圳互金协会的上述通知,意味着网贷合规整改正进入收尾阶段,从上述通知的时间节点看,广东地区备案工作或将于2018年春节前后正式启动。

                (来源:21世纪经济报道)


                2017-12-29
                交易所之家钟帮武:2017年中国各类要素交易场所十大盘点

                前言:2017年,注定成为近年来中国权益类、商品类要素交易场所最为煎熬的一年。在这一年当中,“回头看”贯穿全年行业走势、清整办文件陆续下发、白名单VS黑名单公示、国家级要素交易场所稳步推进、金融资产交易场所迎来规范、股权交易场所基本整合完毕、微盘微交易整体关闭、邮币卡发售全面叫停、商品类交易场所关停并转、清算所迎来多元化发展。同时,行业模式迎来转型期,部分省市已开展创新模式试点。交易所之家创始人钟帮武将按照事件发生的脉络关联,从十大领域,对2017年各类权益类、商品类要素交易场所发生的重点事宜进行盘点。

                一、第三轮清理整顿来临 “回头看”贯穿全年

                关键词:“回头看”   影响程度:十颗星

                2010年至今,国内各类交易场所出现过三次规模较大的清理整顿。2011年年底,国发38号文下发,标志着第一轮清理整顿工作拉开序幕。第一轮清理整顿重点为文交所份额化及中远期电子盘,最终清理整顿效果显著,国内文交所份额化交易全面叫停,中远期电子盘也陆续退市、停盘及转型。

                2014年年初,第二轮交易场所清理整顿工作上演。此轮清理整顿主要针对贵金属、原油OTC模式。清整联办2014年6月底发布《关于开展各类交易场所现场检查的通知》(清整联办28号文),一度在行业中掀起了轩然大波。这份文件的发布,标志着第二轮清理整顿的官方锣声已经正式敲响。

                2017年1月9日,交易场所第三次清理整顿会议北京召开,证监会主席主持会议,部委及各省市金融办120余人参加。按国务院要求,深入开展一次交易场所清理整顿“回头看”活动,用半年时间集中整治。


                1月底,各省市召开“回头看”工作实施会议,江苏率先召开会议及出台文件,其中重点提到微盘、otc立即下线,发售类模式限期调整及退市,作为文交所行业标杆省份江苏省的从严态度,致使全国各地从业者感觉到此次整顿的执行力。湖北省、福建省等其他各地区陆续出台“回头看”实施方案。关键词“回头看”贯穿2017年交易场所第三轮清理整顿全程,预计2018年,全国各省市交易场所“回头看”工作将阶段性完成。

                二、清整联办“文件”陆续下发

                关键词:29号文件、30号文件、31号文件、49号文件

                影响程度:十颗星

                2月3日,《关于商请督促商业银行限期停止为违规交易场所提供金融服务的函》清整联办29号文件下发,督促商业银行限期叫停未验收通过交易场所银商接口。要求省级人民政府于2017年3月15日前在政府网站公示违规交易场所“黑名单”。


                3月初,清整联办〔2017〕30号)《关于印发〈清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议纪要》被曝光,第一次官方发布交易场所摸底数据,各部委明确分工,证监会、公安部、银监会、中宣部、网信办、最高院各自细化分工。

                3月16日,交易场所部际联席会议办公室清整联办[2017]31号文《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》下发,未验收通过的交易场所采取“五停止”(停止开新户、停止开新仓、停止上市新品种、停止增会员、停止业务宣传),呼吁各省市2018年交易场所按类别有序整合,原则上一个类别一家。

                7月11日,部际联席会议北京召开邮币卡专项会议,清整联办[2017]49号文《邮币卡类交易场所整顿工作专题会议纪要》曝光。文件要求文交所、商品类、权益类交易场所禁止开展邮币卡品种,确实有必要设立的,专业类邮币卡平台每个省原则上最多一家,且采取协议交易方式经营。

                三、白名单VS黑名单公示

                关键词:名单   影响程度:九颗星

                   黑名单

                   清整联办29号文件等相关文件提及,要求各省级人民政府通过政府网站公示违规交易场所“黑名单”,据“交易所之家”统计,国内已有18个省市公布总计338家黑名单,其中80%以上为经纪会员单位。


                白名单

                2017年6月30日,山东省金融办官网发布《关于已经通过检查验收的交易场所名单的通告》,公布验收通过的权益类交易场所及开展介于现货与期货之间的大宗商品交易业务的交易场所名单共计27家交易场所名单。

                2017年8月14日,江西省金融办官网发布《关于公布第一批通过清理整顿各类交易场所“回头看”检查验收交易场所名单的通告》,海峡交易所、江西省产权交易所等6家交易场所完成验收。

                2017年9月18日,海南省金融办官网发布《关于公布通过清理整顿各类交易场所“回头看”检查验收交易场所名单的通告》,6家交易场所完成验收。

                据“交易所之家”统计,国内已有9个省市公布验收文件,即行业内称为的“白名单”,其中江西省、山东省、海南省通过省金融办官网公示,公信力较强。同时,多家行业媒体曝光陕西省、河南省、四川省、甘肃省、浙江省、贵州省部分交易场所验收文件。其他省市也将陆续公布辖区交易场所“白名单”。

                四、国家级要素交易场所稳步推进

                关键词:碳排放交易场所、保险交易所、水权交易所

                影响程度:八颗星  

                近年来,国务院及国家发改委连续下发文件,批准在北京、天津、上海、重庆、湖北、广东和深圳七个?。ㄊ校┛固寂欧湃ń灰资缘愎ぷ?。试点省市也陆续成立区域环境交易所、碳排放交易所等交易机构。在探索及研究过程中,已开展碳排放交易试运营工作。2017年年底,国家发展改革委召开新闻发布会宣布,经国务院同意,《全国碳排放权交易市场建设方案(发电行业)》已经印发,我国碳排放交易体系完成总体设计,并正式启动?;谏虾?、湖北两地的试点经验和自身优势,将分别牵头组建碳排放权交易系统和注册登记系统。


                由中国保监会牵头筹建的国家级要素交易场所--上海保险交易所2017年各项发展稳步推进。2017年年底,上海保交所财险共保交易结算平台正式上线,上海保交所财险共保交易结算平台为财险共保业务提供交易撮合、数据清分、资金结算、信息查询等一站式综合服务,实现共保结算的标准化、集中化、规范化。

                中国水权交易所是由清理整顿各类交易场所部际联席会议批准,由中国水利部、北京市政府联合发起设立的国家级水权交易平台。具备了公开挂牌、单向竞价、协议转让等交易功能。北京市将中国水权交易所确定为“十三五”重点扶持交易场所。

                全国碳排放交易市场、上海票据交易所、中国水权交易所、上海保险交易所均由国家部委牵头组建,国家级要素交易场所近年来稳步推进,充分发挥要素交易场所助力服务实体经济的显著作用。

                五、P2P借道金交所 金融资产交易场所迎来规范

                关键词:等额拆分

                影响程度:八颗星

                监管落地之后,P2P网贷行业整体将面临合规性考验,而P2P网贷与金融资产交易所合作似乎成为了一条行业内公认的能够规避“资产超额”的可行途径。业内纷纷传出P2P网贷平台与金融资产交易所“牵手”合作的消息。

                针对P2P网贷平台借道金交所出现的部分涉嫌违规行为,交易场所部际联席会议办公室清整联办[2017]31号文《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》下发,其中重点披露部分金融资产交易场所涉嫌将权益等额拆分、涉嫌突破权益持有人200人限制、涉嫌违规宣传等行为。


                针对涉嫌违规的金融资产交易场所,文件要求将严格按照国发[2011]38号、国办发[2012]37号文件有关规定,要求金融资产类交易场所停止将权益拆分为均等份额后发售给投资者,只能将权益进行整体转让。对于已出售的权益资产,可由资产出售方进行回购等方式,逐步实现产品下架。规范私募债券交易行为,不等通过拆分、代持等方式变相突破合格投资者标准或单只私募证券持有人数上限。

                六、股权交易场所基本整合完毕 新四板助力多层次资本市场

                关键词:新四板

                影响程度:八颗星

                2017年1月底,国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》,对各省市区域股权交易场所“四板市场”的定位和监管,经营规范等内容,提出明确意见。作为多层资本市场的重要组成部分。区域性股权交易市场因缺乏顶层规范,快速发展的同时,系统性风险也在逐步增加。随着体系化监管规则的发布,四板未来的走向与规范,也有了清晰的参照路径。


                 作为多层资本市场体系的“塔基”,从2008年以来,全国各省陆续批设了一批区域性股权市场。数据显示,已有40家区域性股权市场,挂牌企业1.6万家,展示企业5.94万家,为企业实现融资2871亿元。而规范其市场,也一直是监管层重点建设的内容之一。

                此次《通知》从顶层提出了约束和指导意见,并划清了四板红线。这对于各地实现其区域性股权交易所的规范发展,拓展本地市场融资、投资渠道,提供了明确的参考与方向。

                除对区域性市场发展提出原则性要求外,《通知》还明确了一地一家运营机构要求,以及可发行转让的证券品种范围,并划定了合格投资者门槛。按照新规,区域性股权交易市场运营机构负责组织区域性股权市场的活动,对市场参与者进行自律管理,保障市场规范稳定运行,省级人民政府须公告运营机构名单并向证监会备案,已设立运营机构的,不再设立,已设立两家(含)以上的,须明确时间表,推动整合为一家。

                此举意味着,各省的区域股权交易中心将各自合并,各省“股权交易中心”、“股权交易所”、“股权托管交易中心”等机构,将会被统一整合为一家平台。

                七、支付通道清查微盘、微交易整体关闭

                关键词:微盘、微交易

                影响程度:九颗星

                近年来,随着贵金属、原油OTC模式的全面叫停,较多相关机构缩小合约价值做成“迷你”合约,迁移到微信公众号、手机APP、网站等平台上吸引个人投资者进行交易。

                2017年3月16日,交易场所部际联席会议办公室清整联办[2017]31号文《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》下发,其中指出,“微盘”交易具有交易模式普遍违规、高风险高杠杆、资金安全存在隐患、投资者?;と笔?、违规宣传、诱导性交易、逃避监管,甚至非法吸收公众存款、组织领导传销活动等问题。

                具体而言,现货交易场所“迷你”版的“微盘”模式违反了国发[2011]38号、国办发[2012]37号文件不准以集中交易方式进行标准化合约交易等禁止性规定;类“二元期权”“微盘”模式涉嫌聚众赌博,有的还涉嫌诈骗。

                据相关媒体爆料,腾讯内部已筛查出的微交易企业黑名单已高达1055家。因微盘交易市场庞大且灵活多变,不排除部分小平台暂为“漏网之鱼”。随着腾讯方面筛查逐渐严谨,微交易入金功能被全部叫停。

                随着微信支付及其他相关银行、支付通道的关闭,国内微盘、微交易全军覆灭,部分已转型其他模式或其他产品。

                八、邮币卡发售全面停盘  何时复盘?

                关键词:停盘类证券

                影响程度:九颗星

                自2013年南京文交所率先上线邮币卡电子盘以来,国内迎来了邮币卡电子盘疯狂发展的三年,至2016年年底,国内已有100余家邮币卡电子盘,其中包含文交所、商品交易场所、产权交易所,甚至有棉花交易市场、酒类交易所开展邮币卡电子盘。其中有多家邮币卡电子盘投资者超过百万规模,参与群体遍布全国,外盘、直销团队的进入,继续透支邮币卡电子盘行业。

                 

                2017年1月份,第三轮交易场所清理整顿拉开帷幕,邮币卡发售模式成为重点清理整顿对象。各省市召开“回头看”实施工作沟通会,责令邮币卡电子盘整改、停牌、退市,国内主流邮币卡电子盘陆续停止上新品、停止开立新户、停止交易。

                相关媒体报道,文化部文化市场司召开联席会议?;嵘?,邮币卡定性为印刷品,而非艺术品,即文交所职责范围内的艺术品经营监管归口文化部,而邮币卡业务则不是;接下来,文化部将围绕《办法》所规定的艺术品范围及其经营范围对文交所开展的经营活动进行行业监管,邮币卡电子盘监管职责归地方政府。而相关人士表示,此次文化部的“甩锅”,让整个邮币卡参与群体倍感不安。

                630并没有等来邮币卡电子盘行业的结论,7月11日,部际联席会议北京召开邮币卡专项会议,清整联办[2017]49号文《邮币卡类交易场所整顿工作专题会议纪要》曝光。文件要求文交所、商品类、权益类交易场所禁止开展邮币卡品种,确实有必要设立的,专业类邮币卡平台每个省原则上最多一家,且采取协议交易方式经营。同时,某地区金融办强制要求执行“T+5”消息将邮币卡电子盘会员群体情绪激化,北京、江苏等地区爆发多次上访、维权事件。

                据多家媒体报道,江苏省正在推进成立一家新邮币卡交易中心,并已召开新邮币卡交易中心的股权分配会议,将由南京文交所联合江苏文交所共同发起成立。也有多方渠道消息表明,2018年3月份将完成清理整顿验收工作,其他各省市也在观望江苏邮币卡整合方案实施情况,已停盘邮币卡平台何处何从,将继续关注。

                九、商品类交易场所“关停并转”  如何突围?

                关键词:关、停、并、转

                影响程度:九颗星

                商品类交易场所近年来在交易模式方面,经历数次被动变迁。2009年探索开展的中远期订单交易模式,因银商转账产品未完善,出现部分挪用客户保证金事件,造成整个中远期订单交易模式的被否认。

                2012年,天津某商品交易所号称全球首创的连续现货交易模式成为时下商品类交易场所模仿、追随的创新模式。该交易所董事长更因交易所的蓬勃发展,荣获2013年第十四届CCTV中国经济年度人物称号。

                2013-2014年,天津贵金属交易所的分散式柜台模式成为时下商品类交易场所效仿的另一对象,贵金属、原油成为部分“不务正业”商品交易场所的主要经营品种。

                2015-2016年,邮币卡电子盘又成为部分商品交易场所的标配,前文提到,棉花交易市场也开展邮币卡业务。近年来部分商品类交易场所的“不务正业”也造成不良后果,今年多地区频繁诉讼,广西、青岛、甘肃部分商品类交易场所败诉。

                2017年3月16日,交易场所部际联席会议办公室清整联办[2017]31号文《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》下发,呼吁各省市2018年交易场所按类别有序整合,原则上一个类别一家。数量规模较为庞大的商品类交易场所将迎来分类整合、转型的关键节点。

                第十三届中国(深圳)国际期货大会期间,上海期货交易所以《推动产品业务创新 助力实体经济发展》为主题开展专场活动。上海期货交易所大宗商品服务部针对上海期货交易所标准仓单交易平台的业务模式和业务流程进行了介绍。近年来,上海期货交易所、郑州商品交易所已发力筹建大宗商品交易平台,港交所前海大宗商品交易平台也加快了筹建进度,国内商品类交易场所将迎来强力竞争,如何突围,将成为从业群体共同面对的课题。

                值得欣慰的是,国务院下发支持供应链发展的相关政策文件,多家老牌大宗商品交易场所也依旧以现货订单交易模式在服务实体经济方面发挥重要作用。山东省也在持续探索介于期货与现货之间的大宗商品试点工作,调期交易、订货权排期交易逐步开展试点。望2018年的商品类交易场所能不忘初心,回归本源,也希望行业监管部门给予模式创新及探索的政策环境,不局限于“六不准”,能较好服务于实体经济的模式即为好模式。

                十、结算及风控并重  “清算所”迎来多元化发展

                关键词:登记结算、监管

                影响程度:九颗星

                江西联交运求实创新——建设“江西样板”工程

                江西联交运于成立之初即创新提出的“事前——统一监管”、“事中——集中登记结算”、“事后——风险平准基金”及行业自律组织等“三位一体+行业协会”的交易场所非现场辅助监管风险控制闭环体系已正式搭建完成,成为目前国内领先的集统一监管、登记结算和多种服务于一体的辅助监管运营机构,建设出地方金融辅助监管的“江西样板”工程。截至2017年12月1日,监管和结算平台共上线了10家交易场所。

                广州商品清算中心试点建设“广东省地方金融风险监测防控平台”

                “广东省地方金融风险监测防控平台”将实现“四个业态全部接入”,即全市大的交易平台全部接入、全市P2P平台全部接入、全市小贷公司全部接入、全市融资担保公司全部接入。在此基础上,逐步将股权投资、融资租赁、商业保理、典当等其他地方金融业态纳入非法集资风险监测预警系统的监控范畴,实现广州市金融风险防控360度无死角,让违规企业无处遁形。

                其他省市“清算所”逐步发力

                山东省交易场所管理办法出台,交易场所应按照监管需要接入全省交易场所统一登记结算平台,交易信息系统及业务操作规范应满足统一登记结算平台的要求。鲁清所依托山东省介于期货与现货之间大宗商品交易市场试点,已先后与华东石油交易中心、日照大宗商品交易中心完成资金结算对接工作。

                福建交易市场登记结算中心也已先后对接包含东盟海产品交易所、福建海丝商品交易中心等十余家辖区交易场所。

                陕西、甘肃等地区,也在加快省级清算中心的落地工作。预计未来,各地区清算所将以资金结算与地方金融风险监控多元化发展,服务地方金融监管,为交易场所创新发展提供资金安全保障。

                (来源:交易场所之家)

                2017-12-27
                【新华社】 江西:金融监管成效初显 未来监管任重道远
                核心提示

                今年以来,江西省在着力加快全省金融发展的同时,坚持把防范金融风险作为头等大事,通过创新防范模式、定期专项整治等举措,认真履行地方金融风险处置责任,坚决守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。

                中国金融信息网讯(崔璐)在全国率先出台网络小贷公司监管指引等政策、建立大数据非法集资监测预警系统、清理整顿各类交易场所具有全国示范经验---今年以来,江西省在着力加快全省金融发展的同时,坚持把防范金融风险作为头等大事,通过创新防范模式、定期专项整治等举措,认真履行地方金融风险处置责任,坚决守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。

                出台法规建立预警 金融风险管理成效初显

                今年,江西省金融业总资产突破4万亿元,金融业增加值预计突破1200亿元,增长超过15%,金融业税收占地方一般预算收入的比重达到10%,有力支撑了经济社会平稳较快发展。

                在将金融做大做强以服务实体经济的同时,加强全面风险管理,防控可能存在的各种风险方面,江西省也取得一定成效。

                首先,积极出台地方性的金融监管法规和条例。针对防范网络小额贷款公司业务风险,江西省在全国率先出台《江西省网络小额贷款公司监管指引(试行)》。在地方资产管理方面,今年10月,江西出台《江西省地方资产管理公司监管办法(试行)》等政策文件。

                此外,江西省开展清理整顿各类交易场所“回头看”工作5月在全国古田会议上作了典型发言,今年12月,中国证监会清理规范各类交易场所工作交流培训会在江西省召开,江西省作为6个先进省份之一在会上介绍了清整经验。

                创新风险防范模式 定期整治坚决守住底线

                严监管是贯穿2017年金融领域的主题词,江西省通过创新风险防范模式、定期专项整治等举措,认真履行地方金融风险处置责任,坚决守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。

                “法媒银”是江西省在强化信用风险防范的全环链建设中的一个创新模式?!胺揭比啤胺揭疟恢葱腥似毓馓ā?,是江西省高级人民法院联合江西日报社、江西广播电视台和18家银行金融机构在全国首创的集中曝光和惩戒失信被执行人的网络平台。据江西省高级人民法院通报,截至2017年11月30日,江西“法媒银”平台曝光惩戒了3.8万名“老赖”,其中7132人履行了义务,标的额达6.51亿元。

                “金融与互联网融合,既可以扩大服务,也可能放大风险?!庇凶宜?,互联网金融引起的风险涉众性强、业态变异迅速,风险识别和防范的难度较大。今年以来,江西省陆续将“校园网贷”“现金贷”“虚拟货币”交易平台等纳入互联网金融风险专项整治,对16家P2P网络借贷平台、1家无证支付机构及时进行排查清理,关停3家“虚拟货币”交易场所,对江西省4家涉及校园贷的企业分类整治,全部停止校园贷业务。

                多种风险压力累积 地方金融监管任重道远

                从全国金融工作会议到党的十九大报告,再到中央政治局会议释放的信号看,严监管和防风险仍将是金融领域今后一段时间的重中之重。

                一些人士指出,不良资产风险、影子银行风险、房地产泡沫风险、地方政府债务风险、互联网金融风险、非法金融活动风险等持续累积,给地方金融监管带来较大压力。随着互联网金融的迅猛发展,金融创新的不断涌现,金融业混业经营趋势日渐明显,金融脱媒特别是P2P、众筹等基于网络平台的金融市场、金融服务、金融组织、金融产品体系的日益发展,对目前的地方金融监管机构、制度体系提出了非常严峻的挑战。

                (来源:新华社)



                2017-12-27
                央行徐忠解读中央经济工作会议:金融安全是改出来的,不是保出来的

                中央经济工作会议20日在京闭幕,周四,人民日报经济版“怎样实现高质量发展”的专题,刊发各方专家对中央经济工作会议的解读。 

                国家统计局中国经济景气监测中心副主任潘建成称,推动高质量发展,关键在提高全要素生产率。要深化改革,努力提升供给体系的质量;改变过去的要素驱动为创新驱动,完善鼓励原创的外部环境;树立正确的政绩观,扭转过去唯GDP论的衡量标准。 

                央行研究局局长徐忠提到,金融安全是改出来的,不是保出来的,改革是防范金融风险的唯一出路。要坚持积极稳妥去杠杆的总方针不动摇,强化对企业债务风险、银行资产质量和流动性变化情况等领域的风险监测和防范,统一资产管理业务的标准规制,强化实质性和穿透式监管。

                央行徐忠的解读全文如下:

                重点防控金融风险

                近年来,宏观审慎政策不断完善,在防范系统性金融风险、维护金融稳定方面发挥了重要作用。 

                总体看,我国金融形势是好的。但当前和今后一个时期,尤其是处在深刻转型期和关键跨越期的中国经济,过去经济高速增长掩盖下的一些体制性、结构性矛盾和问题正在持续暴露,金融改革处于攻坚阶段。 

                要防范金融风险,首先必须认识到,金融安全是改出来的,不是保出来的,改革是防范金融风险的唯一出路。中央经济工作会议提出,打好防范化解重大风险攻坚战,重点是防控金融风险,要做好重点领域风险防范和处置,坚决打击违法违规金融活动,加强薄弱环节监管制度建设。 

                下一步,一是坚持金融服务实体经济这个根本,努力畅通货币政策传导渠道和机制,稳健的货币政策要保持中性;二是不断加强风险监测与评估,强化对企业债务风险、银行资产质量和流动性变化情况等领域的风险监测和防范;三是统一资产管理业务的标准规制,强化实质性和穿透式监管;四是加快出台金融控股公司监管规则;五是坚持积极稳妥去杠杆的总方针不动??;六是进一步规范地方政府举债融资,防范化解地方政府债务风险;七是履行好国务院金融稳定发展委员会办公室职责;八是加快完善存款保险风险监测和早期纠正机制,充分发挥存款保险市场化风险化解机制的作用。

                (来源:交易中国)


                2017-12-21
                红谷滩新区:厚植优势聚实力 拓展内涵助腾飞



                    乐于创新,敢于突破。从北京银行大楼金融运营中心落成到江西互联网金融产业园的顺利打造......这里的金融业发展硕果累累,灿若繁星。

                ??山海筑梦,勇往直前。从一座座新兴商务楼宇接踵矗立,到越来越多的人流、物流、信息流、资金流汇聚......这里的楼宇经济栉风沐雨,不断壮大。

                ??匠心独具,创领未来。从打造全国首个VR产业基地到世界VR产业大会即将举办......这里的VR产业发展以“智”起步,绘就出高速发展的梦想蓝图。

                ??美善之区,畅游无限。从万达文化旅游城的无限欢乐到绿地国博城一个个特色展览......这里的旅游、会展欣欣向荣,潜力无限。

                ??拥抱着最好的时代,红谷滩新区成为最热的追梦热土!

                ??到底是什么,拨动了红谷滩新区发展的琴弦?

                ??2017年,围绕建设省、市“五大中心”目标要求,紧扣“一核两重”产业发展战略,红谷滩新区全体上下凝心聚力、真抓实干,不断强攻产业、推进项目建设,按照“产业优先、发展至上、项目支撑、服务高效”十六字方针,扎实推进“三次开发”事业,开拓创新、迎难而上,全区产业结构不断优化。

                ??该区按照“一产退出、二产淡出、三产突出”产业发展定位,充分利用经济新常态下经济结构优化升级和产业梯度转移的调整期,以全省金融商务区为核心,以商务楼宇为产业发展重要载体,做大产业平台、做优产业特色,做强产业集群,产业结构从建筑和房地产业“一业独大”迈入了服务经济“多点开花”的新阶段,形成了以金融保险、楼宇经济、总部基地、文化创意、软件和服务外包、商贸物流、文化会展旅游、宾馆餐饮和虚拟现实等为代表的现代服务业体系。


                关键词:江西省联交运金融服务有限公司

                 深布局——金融业成为核心主导产业

                 一个城市的经济爆发式增长往往产生于最核心的地段,而环境优美的滨江地带往往就是城市的经济中心。正如浦东陆家嘴之于上海,红谷滩新区如今已经成为南昌市最具魅力的地方。中国进出口银行、中国银行、农业银行、汇丰银行、中航证券、中信证券、中国人寿、华夏人寿、太平财险、恒邦保险、中国信?!咴诤旃忍睠BD街头,各类金融机构的标识随处可见。


                自2012年6月江西红谷滩金融商务区正式启动建设以来,红谷滩新区工委、管委会紧紧围绕“三年基本成型、五年全面建成”的总目标,积极引进金融监管机构、境内外各类金融企业、各类金融要素交易市场和新兴金融机构、金融服务中介机构入驻,实施区域聚集、产业聚集、政策聚集、资源聚集的战略,着力打造“立足江西、面向全国、具有国际视野”的区域性现代金融中心,目前已实现“基本成型”目标。

                ??经过多年强力推进,江西红谷滩金融商务区建设基本成型,现已汇集传统金融机构、新金融、类金融以及各类金融服务机构715家,其中传统金融机构及监管机构105家,新兴金融机构和金融服务配套机构610家。仅2016年,该区就新引进了兴业证券江西分公司、江西省金融资产管理公司、中国邮政储蓄银行江西省分行、中泰证券江西分公司、江西省联交运金融服务有限公司、深圳国投融资租赁有限公司江西分公司等243家金融机构(企业),其中传统金融机构21家,243家机构中234家已开业。

                ??进入2017年,全新打造的新型金融创新产业园聚集了互联网支付、网络信贷、众筹融资、P2P、金融电商、商业保健等各类互联网金融业态共同发展,以博能中心二期为中心,辐射周边,目前已签约入驻博金贷、小猪理财、壹心贷、今时贷、禾泰财富、点石金融、来融金融、汇创金融、小赢科技等9家互联网省级龙头企业,总注册资本金达3亿以上,同时拍拍贷、挖财、天源迪科、51信用卡等多家互联网金融龙头企业正在洽谈入驻园区。其中,博金贷是江西省首家混合所有制互联网金融平台,通过互联网金融平台及大数据风控手段,吸引全国资金汇入江西,支持江西实体经济发展。成立短短三年,即成为中部六省规模最大的综合性互联网金融服务平台。

                ??金融商务区金融综合实力不断增强。红谷滩新区相关负责人表示,红谷滩新区的定位,是不断提高现代服务业的总量和占比,加入推进新区产业转型升级发展,其中金融服务业是重要的一环,金融业要为实体经济服务。


                关键词:楼宇经济

                蓄实力——楼宇经济提质发展

                帮入驻企业招聘员工;组织楼宇中的白领开展青年交友联谊会;举办“充电”课堂,由企业自己选择所需的课程……2017年5月,红谷滩新区沙井街道在绿地中心双子楼成立了全区首个楼宇党群服务中心。这意味着该区搭建起了企业与党委、企业与社会、企业与企业之间的交流平台,今后写字楼里的企业遇到了问题,可以就近享受到优质服务。


                楼宇党群服务中心的建立,是红谷滩新区大力助推楼宇经济发展的一个缩影。近年来,在强大的城市转型动力驱动下,红谷滩新区正在释放前所未有的经济活力,一座座新兴商务楼宇就像一个个巨大的磁场,集聚着越来越多的人流、物流、信息流、资金流,形成显著的“财富效应”。围绕产城融合发展、楼宇经济提质发展,该区制定和出台了《红谷滩新区关于促进楼宇经济发展若干政策》,并通过设立新区楼宇经济发展基金,运用市场化和专业化模式引进和培育一批具备一定规模和影响力的知名企业,孵化和培育一批具有高度聚集效应的商务楼宇。

                ??现在,驱车行驶在赣江中大道,一栋栋现代化高楼气势恢弘,特别是沿江区域一大批楼宇拔地而起,构成了“一江两岸”一道最美风景线。截至2016年底,全区已投入使用的5000平方米以上的重点商务楼宇74幢(其中百米以上楼宇14幢),总面积为582万平方米,平均入驻率达75%;全区商务楼宇入驻企业3345家,南昌万达城投资有限公司、中国平安财产保险股份有限公司、恒邦财险、东亚银行、中国瑞林集团、用友软件集团、江西移动集团等国内外知名企业云集,入驻楼宇的企业类型涵盖金融、商贸、信息、科技、文化、酒店等多个行业,提供就业岗位5.5万个;商务楼宇税收占全区全口径税收的30%,联发广场、鼎峰中央、中航国际广场、万达中心等15栋楼宇年税收超过亿元,新地中心、新龙大厦等6幢楼宇税收超过5千万元,中江国际大厦、峰创国际等18幢楼宇年税收超千万元。

                ??“今年,北京银行大楼金融运营中心成功落成,作为我区第一家全国股份制商业银行区域性总部大楼,目前已经引进南昌金融投资有限公司及启迪控股股份有限公司?!焙旃忍残虑喙馗涸鹑私樯?,北京银行南昌分行近年来紧抓国家实施“一带一路”、长江经济带、长江中游城市群和振兴赣南等原中央苏区发展战略的契机,持续加大信贷资金投入和综合金融支持。截至2017年10月末,在江西累计投放资金超过1400亿元,此次落户红谷滩新区,将在未来对助力红谷滩新区楼宇经济、金融业持续发展起到积极的推动作用。

                ??随着一大批商务楼宇投入使用和自主化、市场化等多种形式招商的重磅“出击”,红谷滩新区正吸引着越来越多的“眼球”,成为现代都市新的“掘金之地”,人才、企业、资金、信息的集聚效应也在短时间内开始凸现。

                关键词:VR产业

                谋未来——VR产业起跑发力

                    虚拟现实(VR)技术是当今世界最受关注、引领时代潮流的前沿科技之一,被认为是继电脑和手机之后的下一个通用计算平台,更被全球信息产业奉为新的“风口”。

                 2017年11月,江西省正式公布的《2017年新一代信息技术产业拟支持项目公示》,红谷滩新区的江西虚拟现实实业有限公司、南昌世弘高科技有限公司、江西微梦教育科技有限公司、江西星宇时空网络科技有限公司等四家企业顺利获评“虚拟(增强)现实”单项;《江西省高企认定工作办公室关于公示江西省2017年第二批拟报备高新技术企业名单》中,红谷滩新区的小核桃科技有限公司也顺利通过审核。

                ??一波企业被“发小红花”,让红谷滩新区的VR产业发展显得格外亮眼。自从2016年2月,南昌市召开中国(南昌)虚拟现实VR产业基地全球发布与推介会,打响了发展VR产业的“集合令”以来,作为南昌市发展最具活力的红谷滩新区迅速行动,围绕南昌市打造全国“城市级VR产业基地”目标,承接《中国制造2025》和《互联网+行动计划》,以国家创新驱动发展战略和助推江西绿色崛起与转型升级为出发点, 抢占产业制高点,培育发展新动能,实现蛙跳式发展,为全区产业转型升级、经济社会加速跨越提供有力支撑。

                ??现在的红谷滩新区,已经设立了1个10亿级的VR天使基金,引进北京理工大学、欧菲光、中国网库、3glass、ODG、知觉股份、钜典影像等企业和研究机构,由中航信托、戴尔中国、联创电子等业内重点单位发起的南昌市红谷滩新区人机智能产业发展促进会在中国(南昌)虚拟现实VR产业基地隆重揭牌,为新区产业升级注入了无限的发展动能。


                关键词:旅游、会展

                 绘美篇——旅游会展业不断壮大

                目前,红谷滩新区已有万达文化旅游城、绿地国博城、九龙湖公园、赣江市民公园(一、二、三、四期)、秋水广场等将文化、休闲、旅游有机融合的项目。2016年底,绿地303观光厅被评定为国家AAAA级旅游景区。

                ??今年,万达文化旅游城预计实现客流1000万人次,其中万达主题乐园预计实现客流100万人次。为充分宣传红谷滩新区丰富的旅游资源,打造一批有影响力的文商旅融合发展项目,该区还重点推进了南昌军事主题公园(军事装备展示中心)、省博物馆、省文化图书城等一大批高端产业项目的建设,积极开展旅游节庆活动,重点发展会议旅游产品、休闲度假产品、商务休闲旅游产品和都市观光旅游产品,创出红谷滩新区山水城区的旅游品牌。值得一提的是,杉杉奥特莱斯广场、沃尔玛南昌乐世界购物中心相继盛大开业,不但完善了南昌市的城市配套,丰富了南昌市的商业业态组成,而且给南昌市及周边区域人们提供了全新的休闲、旅游、购物好去处。

                ??与此同时,红谷滩新区的会展也蓬勃发展?;嵴挂凳恰俺鞘械拿姘笔且桓龉液偷厍梅⒋锍潭鹊乃跤?,会展业的繁荣与兴盛直接影响着城市的经济发展。今年11月22-24日,南昌绿地国际博览中心成功接待第三十三届中国植保信息交流暨农药械交易会,总展览面积近10万平米,吸引了来自国内外1080家参展企业参展,累计观展人数近20万人次,刷新了南昌有史以来的展览规模,抒写了江西会展业新篇章,成为了江西成功迈入会展经济新时代的重要标志!

                ??今年以来,红谷滩新区成功举办了第33届中国植保信息交流暨农药械交易会、中国绿色食品博览会等一系列活动,不但产生了良好的经济效益,也带来了良好的社会效益。今年全年举办的会展活动将达40个。

                ??弄潮儿向涛头立,面对新的历史性机遇,怎样才能继续推动新区跨越发展?红谷滩新区如今正在用理性的思考、创新的精神书写这份答卷。

                (来源:南昌全媒体中心)



                2017-12-20
                绿色金融宋清辉:江西具备发展绿色经济的良好条件
                导读

                著名经济学家宋清辉表示,在当下经济结构调整转型期,绿色金融的需求正持续扩大,绿色债券具有清洁、绿色、期限长、成本低,一般审核程序更快,申报走通道,不受发债额度指标限制等特点,江西生态资源丰富,具备发展绿色经济的良好条件,推进融资模式创新探索发行绿色债券,可以成为刺激绿色产业发展的“金融杠杆”。

                11月底,江西首个绿色金融事业部落户赣江新区经开组团,而赣江新区是国家5个绿色金融改革创新试验区之一?!肮ヒ蟹⒎糯?,考虑得多的是抵质押物是否充足等硬性指标。现在,江西倡导绿色信贷,银行就会重点关注其客户在生产、经营活动中可能给环境和社会带来的危害及相关风险,包括与能耗、污染、土地、健康、安全、移民安置、生态?;?、气候变化等有关的环境与社会问题,从而决定是否发放贷款?!币的谌耸空庋馐褪裁词锹躺鹑?。

                让金融更绿,撬动低碳经济发展

                “接了订单,资金不足,到时候可能有违约风险;不接订单,又错失了企业做大做强的良机?!币蚱笠悼傻盅旱淖什盐薹ㄖС制浯钚枨?,婺源县五龙山有机食品有限公司的负责人为一笔国际订单着急不已。然而中行上饶分行还是最终决定为企业提供500万元的出口财园信贷通支持?!俺松钊敕治銎笠稻榭?、结算方式、资金回笼账期等情况后,还综合考量企业经营对环境与社会的贡献,这也是绿色金融的一次有效尝试?!苯髡庋钠笠涤行矶?,绿色金融产品让他们看到了希望。

                江西财大投资系教授李思敏认为,从“两高一?!毙幸邓婕暗乃嘈幸?、纺织行业等退出潜在高风险贷款;支持生活污水处理、工业企业废水处理和半导体照明等高科技新兴产业的节能减排贷款。这一做法既降低了落后产业的潜在信贷风险,同时又使该行抢先进入一些发展前景十分广阔的新领域,取得了良好的社会效益和经济效益。如今,绿色信贷向低碳经济的倾斜转件受到银行的青睐。

                “过去银行发放贷款,考虑得多的是抵质押物是否充足等硬性指标,对于客户造成的环境影响基本不做评估。现在,江西倡导绿色信贷,银行就会重点关注其客户在生产、经营活动中可能给环境和社会带来的危害及相关风险,包括与能耗、污染、土地、健康、安全、移民安置、生态?;?、气候变化等有关的环境与社会问题,从而决定是否发放贷款?!苯魇〗鹑诎煜喙馗涸鹑吮硎?。

                绿色债券让城市告别“看?!?/span>

                家住江西萍乡市万龙湾苏州街的赖芬,以往一到雨季,家门前的街道就会出现积水甚至看“?!钡那榫?。而在今年,情况发生了变化。6月份,萍乡市主城区降雨量超过460毫米,然而83个积水点无一内涝,这要得益于当地梳理水系、建设雨水存蓄系统所构成的大海绵体。在这背后,离不开江西绿色金融的支撑。

                在支持萍乡海绵城市的同时,国开行江西分行还重点支持了江西污水管网项目、南昌市八湖两河引水活化综合整治工程、共青城珍珠湖水利综合治理、赣州油茶产业高产生态示范基地建设项目等。向九江市“两湖”综合治理工程项目、莲花县农村中小河流污染综合治理工程等绿色信贷项目投放专项基金45亿元。

                著名经济学家宋清辉表示,在当下经济结构调整转型期,绿色金融的需求正持续扩大,绿色债券具有清洁、绿色、期限长、成本低,一般审核程序更快,申报走通道,不受发债额度指标限制等特点,江西生态资源丰富,具备发展绿色经济的良好条件,推进融资模式创新探索发行绿色债券,可以成为刺激绿色产业发展的“金融杠杆”。

                为农业撑起一片天然屏障

                大余县一农民吴芳寿,2010年在大余县河洞村横坑组承包林地2512亩,因资金不足,一直无法扩大种植规模及升级种植技术。得益于江西险资支农支小项目,吴芳寿获得了190万元保险资金,新采购了10000棵杉树苗,还另外承包了800亩的林地。

                尝到保险甜头的林农不止吴芳寿。今年1月,赣州市有2户中小企业和11户农户通过“险资入赣”获得了发展资金。其中,赣县沙地镇养鸭专业户曾海生获得95万元,有效地解决了养殖周转资金及扩大养殖规模资金问题;信丰县五洋水电站获得了2000万元,解决了后续机组、变压器等的购置资金问题,有效改善了当地农村用电及种植灌溉。

                江西省保监局相关负责人称,人保集团联合江西赣南金融资产交易中心在赣州成功开展保险资金直投支农支小试点工作,通过资产证券化的方式,向涉农企业和小微企业等提供资金支持。

                此外,今年7月,江西省明确全面推行环境污染责任保险,健全环境损害赔偿机制。

                打造赣江新区绿色金融改革试验区

                今年9月,江西省提出,按照“一区域一特色”的金融产业空间布局思路,着力打造一个绿色金融改革创新试验区、三大金融核心区、若干金融特色街区、一批县域金融创新园区四个层面的金融产业构架,形成多层次金融产业空间支撑体系。充分发挥赣江新区区位、产业、资源、生态优势,打造以赣江新区为主体的全国绿色金融改革创新试验区。目前,赣江新区凭借“绿色金融改革创新试验区”的金字招牌,成为金融家们眼中的“香饽饽”。

                数据显示,截止9月末,江西全省绿色信贷余额1478亿元,同比增加377亿元。绿色企业融资结构不断改善,推动绿色企业利用多层次资本市场融资,目前共有13家绿色企业在新三板挂牌,在江西联合股权交易中心挂牌展示的绿色企业达200多家。

                江西省金融办副主任许忠华向记者表示,在绿色金融体系建设中充分发挥银行业、证券期货业、保险业三大传统金融机构的主力军作用,突出发展壮大驻赣金融机构、地方法人金融机构和各类金融组织,构建具有江西特色的现代金融组织体系和绿色金融机构体系,壮大“金融赣军”。

                下一步在江西省金融办的牵头下,将在赣江新区打造“绿色金融示范街”,引导更多银行业金融机构在赣江新区设立绿色分行和事业部,开发能源效率贷款、节能减排专项贷款,鼓励开展绿色信贷资产证券化。

                (来源:江西金融)


                2017-12-20
                江西防范和处置非法集资工作获得国家处非联办和省政府领导高度肯定

                近期,省政府金融办分管领导率队走访中国银监会处置非法集资部际联席会议办公室(国家处非联办),简要汇报了国家处非联办指定我省牵头处置的重大跨省案件取得的进展和今年我省处非工作。国家处非联办有关负责同志高度评价我省处非工作,认为江西全面落实国务院和国家处非联办的工作部署,规定动作落实到位,自选动作特色鲜明,尤其是有关案件处置工作取得较快的突破性进展,值得肯定。国家处非联办案件处负责同志表示,江西处非工作一直以来较为扎实,今年工作亮点纷呈,尤其是银行业非法集资资金监测点建立、《办理非法集资刑事案件指导意见》出台、 “1+4”非法集资监测预警建设等工作具有江西特色,希望我省再接再厉,在新时代勇创新佳绩。

                省政府领导同志在《省处非办关于走访国家处非联办有关情况的报告》上批示:“省处非办(金融办)工作积极努力”,以示鼓励。

                (来源:江西金融)


                2017-12-20
                新华社:明年严监管和防风险仍将是金融领域的重中之重

                严监管是贯穿2017年金融领域的主题词,针对市场上存在的各种乱象,各种“套路”,监管重拳接连落地。日前召开的中央政治局会议要求,防范风险工作取得积极成效??梢栽ぜ?,2018年,严监管和防风险仍将是金融领域的重中之重。



                重拳接连落地,金融严监管进行时

                12月8日,银监会对广发银行违规担保案开出7.22亿元的最大罚单,对6名涉案员工终身禁止从事银行业工作,令业内震动。

                这只是金融领域强监管节奏的一部分。今年前10个月,银监会系统罚没金额达6.67亿元,处罚责任人员1096名,禁止49人一定期限直至终身从事银行业工作。

                证监会保持执法高压态势,2016年以来对32名实际控制人、董事长立案调查。近期,赵薇夫妇被罚5年禁入证券市场,乐视贾跃亭因未履行借款承诺被责令改正。

                保监会针对关联交易不规范、股东股权、内控与合规管理等问题,密集下发监管函,数量比去年增加了一倍多。

                治理乱象,既要加大处罚力度,通过监管“长牙齿”让相关责任人“长记性”,又要标本兼治,防止风险和乱象死灰复燃。商业银行股权管理办法征求意见、流动性风险管理引入新指标、严格重组上市认定标准,规范上市公司股东和董监高减持行为……金融市场的“游戏规则”逐步完善,成为清除市场痼疾的制度保障。

                金融监管全面升级的背后,是监管层对风险的清醒认识和精准把握。央行行长周小川表示,总体看我国金融形势是好的,但当前和今后一个时期我国金融领域尚处在风险易发高发期,既要防止“黑天鹅”事件发生,也要防止“灰犀?!狈缦辗⑸?。

                “老套路”难以行通,金融生态正在重塑

                金融监管的大网越织越密,让一些违法违规行为无处遁形,原来打监管“擦边球”的“老套路”难以行通了,严监管正在重塑金融生态。

                ——空转资金现象有所缓解。今年以来,针对银行同业、理财业务中存在的空转、套利等现象,银监会掀起自查整改“旋风”,央行货币政策维持稳健中性。随着套利空间减少,目前同业资产和同业负债分别比年初减少3.4万亿元和1.4万亿元,理财产品增速同比下降26.5个百分点。

                ——激进投资行为得到遏制。去年以险资为代表的金融资本频频“举牌”,成为上市公司“门口的野蛮人”。保监会加强保险资金运用监管,银监会出台股权管理规定,入股银行有钱也不能任性。目前保险资金运用回归稳健,近段时间未发生激进投资行为。

                ——围堵钻空子赚快钱。重大资产重组监管趋严、减持新规全面升级、新设发审监察委……针对市场操纵、清仓式减持、忽悠式重组等乱象,证监会完善一系列基础制度,全面围堵各种钻政策空子、谋取不法利益的通道。

                ——全面清理非法金融行为。禁止P2P平台开展校园贷、叫停数字货币ICO、暂停网络小贷牌照,监管层对各种非法金融行为采取“零容忍”态度。

                防风险是重中之重,推进改革是下一步着力点。

                严监管的核心目的在于防范系统性金融风险。从全国金融工作会议到十九大报告,再到中央政治局会议释放的信号看,严监管和防风险仍将是金融领域今后一段时期的重中之重。

                2017年,金融监管不断推进,但仍然任重道远。除了遏制金融乱象的雷霆行动,如何建立符合现代金融市场发展的监管框架,如何推进更深层次的金融改革,将是下一步金融监管的着力点。

                设立国务院金融稳定发展委员会、强化属地风险处置责任、建立货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架……我国金融监管体制全面升级的顶层设计已经逐渐明朗。

                央行近日联合相关部门就资管业务征求意见,“各自为战”多年的资管行业将迎来统一的监管标准,未来更多的监管协调举措值得期待。

                “我国以综合监管、功能监管、监管信息共享为特征的金融监管新时代正在到来?!敝泄嗣翊笱е匮艚鹑谘芯吭焊呒堆芯吭倍m当硎?。

                防范金融风险除了靠强监管,更要靠金融改革。以银行业为例,经过一段时间的自查整改,操作不合规的现象大大减少,但公司治理、股权结构等深层次问题正在凸显。

                专家表示,今后金融领域更深层次的改革将逐步推进,推动金融更好地服务实体经济,有效防范化解金融风险。

                (来源:新华社)


                2017-12-20
                银监会:严厉打击乱办金融、非法集资等非法金融活动

                中国银监会副主席王兆星表示将有计划、分步骤地深入整治市场乱象,严厉打击乱办金融、非法集资等非法金融活动,严格规范金融市场交易行为。

                王兆星近日在2017年城商行年会上表示,今年以来,监管部门稳妥有序开展银行业市场乱象整治工作,取得了阶段性成效,但还需要进一步加以巩固。防范化解金融风险,特别是防范系统性、区域性金融风险,要充分认识金融风险的严峻性、复杂性和外溢性,做到早识别、早预警、早发现、早处置,主动开展风险排查,提高风险防范的前瞻性、敏感性和针对性,落实好风险防控的主体责任和监督责任。当前和今后一个时期,金融风险尚处在易发高发期,决不能掉以轻心。要进一步治理金融乱象。将有计划、分步骤地深入整治市场乱象,严厉打击乱办金融、非法集资等非法金融活动,严格规范金融市场交易行为。

                银监会最近对多起银行业金融机构的案件和风险事件进行了严厉处罚。王兆星表示,接下来,监管标准会越来越高,监管会越来越严,对违规违法和不审慎经营行为的处?;峒哟?。

                (来源:中国银监会)


                2017-12-08
                灰色金融机构整治风暴或将开启

                面对近期现金贷、小贷公司的乱象频出,以及早前P2P出现的一连串问题,监管机构高层频频表态,将大力整顿金融秩序。

                据《证券日报》,中国银监会副主席王兆星近日表示,银监会将有计划、分步骤地深入整治市场乱象,严厉打击乱办金融、非法集资等非法金融活动,严格规范金融市场交易行为。


                该报援引中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼称,上述监管层的表述传递出一个信号是未来针对一些非正规金融机构将开展一场整治风暴。

                董希淼认为,未来整治工作或在以下五方面展开:

                一是市场准入将更加严格,要求从事金融业务一定要取得金融资质;二是开展互联网金融专项整治,针对P2P、小贷公司开展整治活动;三是规范企业办金融,对产融结合和互联网都要进行规范整治,要按照统一业务、统一监管的原则,进行监管;四是小贷公司管理办法的修订,网络小贷公司暂停审批;五是对一些打着金融科技的名义进行非法集资的行为,包括上半年对ICO的打击,未来工作都将持续开展。

                值得注意的是,这已不是监管机构高层近期第一次做出相关表态。

                央行行长周小川在11月发表的《守护不发生系统性金融风险的底线》一文中也曾表示,未来中央和地方监管部门未来监管重点抓非法集资、乱办交易场所等严重扰乱金融市场秩序的非法金融活动。

                今年8月,央行副行长殷勇也曾对乱办金融和金融牌照问题表示,过去几年,乱办金融形势比较严峻,主要体现在无照经营、超越授权、开展非法金融活动、恶意欺诈等恶意欺骗消费者,侵犯消费者正常权益的行为。

                在整治金融市场乱象上,银监会从今年3月末部署开展“三违反”、“三套利”、“四不当”专项治理工作,印发了《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》,组织全国银行业集中整治市场乱象。

                董希淼认为,今年3月底开始的严监管、强监管、整治金融乱象,主要是针对以银行业金融机构为主的正规金融机构,共出台8个文件,开启了强监管、严监管的风暴,对银行业金融机构乱加杠杆、乱搞同业、监管套利等行为进行了整治。

                现在整治已取得阶段性成果,银行的理财和同业业务都出现了明显的下降,银行进一步回归到服务实体经济的本源,应该说对银行业金融机构的整治已经告一段落。

                瑞穗证券亚洲公司首席经济学家沈建光上周发文表示,加强金融监管推出时点早于预期。此前大部分市场预期认为,真正的金融去杠杆工作可能会于明年两会之后才正式展开。

                近段时间,国务院金融稳定发展委员会成立并布置工作、周小川行长对去杠杆发出一系列严厉警告、资产管理业务新规推出、暂停批设网络小额贷款公司、对房地产资金管控从严等声音和措施的出现,意味着中国监管风暴已经提前到来。

                (来源:证券日报)


                2017-12-08
                "现金贷"监管新规落地 暂停批设网络小贷公司

                12月1日晚间,互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(下称《通知》),明确统筹监管,开展对网络小额贷款清理整顿工作。

                近期,具有无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等特征的“现金贷”业务快速发展,在满足部分群体正常消费信贷需求方面发挥了一定作用,但过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私等问题十分突出,存在着较大的金融风险和社会风险隐患。

                《通知》要求,小额贷款公司监管部门暂停新批设网络(互联网)小额贷款公司;暂停新增批小额贷款公司跨省(区、市)开展小额贷款业务。已经批准筹建的,暂停批准开业。小额贷款公司的批设部门应符合国务院有关文件规定。对于不符合相关规定的已批设机构,要重新核查业务资质。

                《通知》指出,暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款,逐步压缩存量业务,限期完成整改。应采取有效措施防范借款人“以贷养贷”、“多头借贷”等行为。禁止发放“校园贷”和“首付贷”。禁止发放贷款用于股票、期货等投机经营。未依法取得经营放贷业务资质,任何组织和个人不得经营放贷业务。

                《通知》表示,加强小额贷款公司资金来源审慎管理。禁止以任何方式非法集资或吸收公众存款。禁止通过互联网平台或地方各类交易场所销售、转让及变相转让本公司的信贷资产。禁止通过网络借贷信息中介机构融入资金。以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算,合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行,各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入资金的比例规定。

                (来源:中国网财经)


                2017-12-06
                江西省重点企业金融风险早期识别工作推进会在昌召开

                经省政府同意,11月30日,人民银行南昌中心支行、省政府金融办在南昌联合召开江西省重点企业金融风险早期识别工作推进会?;嵋橛扇嗣褚心喜行闹懈毙谐こ路嬷鞒?,人民银行南昌中心支行行长张智富、省政府金融办副主任骆小林出席会议并讲话。各设区市政府分管领导,省重点企业金融风险早期识别联席会议成员单位分管领导和相关部门负责人,人民银行省内各市中心支行行领导和相关部门负责人,各设区市金融办(局)负责人约120余人参加会议。




                会议传达了省政府领导同志对推进全省重点企业金融风险早期识别工作的重要指示,介绍了全省重点企业金融风险早期识别工作方案,总结交流了宜春、九江、萍乡三市重点企业金融风险早期识别试点做法经验和工作成效,研究部署了全省早期识别工作推进措施,统一了思想,凝聚了共识,明确了要求,会议达到预期目标。

                骆小林副主任在讲话中详细阐述了当前全省面临的主要金融风险,客观指出了前期试点工作中仍存在的不足和薄弱环节,要求全省各地各部门高度重视早期识别推进工作,加强组织领导,增强工作紧迫感和责任感,加强风险管控,筑牢地方金融风险防范体系,加快工作推进节奏,压实工作责任,努力将早期识别工作打造成全省风险防控的重要抓手和平台,为建设富裕秀美幸福江西作出新的更大贡献。

                张智富行长在讲话中站在防控全省金融风险的高度,全面总结了三年多来重点企业金融风险早期识别试点工作成效,高度凝练了早期识别工作易复制、可推广的成功经验,深入分析了早期识别机制是防控金融风险的有效手段,服务实体经济发展的基石和服务政府维护社会稳定的平台,并就全省早期识别推进工作作了全面部署,要求全省各地各部门要按照全省金融工作会议的部署,提高政治站位,把思想统一到中央对当前金融形势的判断和对金融风险防控的决策部署上来,统一到省委、省政府关于做好全省金融工作的部署要求上来,增强推进早期识别工作的主动性和责任感,努力打造具有江西特色的风险预警机制和样板品牌。

                (来源:江西金融)


                2017-12-06
                省政府金融办举办全省防范非法集资常态化公益宣传座谈会

                为提高全省群众风险防范意识,营造声势浩大的宣传氛围,11月28日上午,省政府金融办组织召开全省防范非法集资常态化公益宣传座谈会。座谈会总结了今年以来防范非法集资工作经验,研究部署了下一步常态化公益宣传工作。省处非领导小组各成员单位部门负责同志,各设区市处非办分管负责同志,各银行业金融机构部门负责同志参加了会议。 

                各设区市处非办、省处非工作领导小组成员单位代表、及银行业金融机构代表围绕防范非法集资公益宣传工作进行了经验交流,并对《江西省防范非法集资常态化公益宣传方案》进行了讨论。

                会议认为,全省各地、各部门、各银行高度重视非法集资公益宣传工作,宣传形式多样、内容丰富多彩,实现我省新发案件数和涉案金额数连续三年持续下降的好成绩,与此同时,全省防范非法集资公益宣传工作在覆盖面、影响力、针对性等方面有待加强。

                 会议强调:第一、要高度重视防范非法集资宣传工作。做好防范和打击非法集资关键在防,防范非法集资重在监测预警和宣传教育。要广泛深入的开展防范非法集资公益宣传工作,提高广大群众的防范意识,从源头上防范非法集资。第二、要做好“四结合”。防范和处置非法集资是系统性工程,需要各地、各部门、各银行业金融机构各司其职、各负其责、协同合作,共同推动公益宣传工作。一是条块结合。各市、县(区)政府是防范和处置非法集资工作的第一责任人,要统筹做好本辖区内的防范和处置非法集资各项工作,把宣传工作放在防范和处置非法集资工作的首要位置来谋划、部署,组织动员各方面力量来开展宣传工作,形成不参与、能识别、敢揭发的宣传氛围。二是线上线下结合。各地各部门要充分发挥传统媒体渠道优势和新媒体影响力优势,广泛开展线上线下的宣传活动,要面向覆盖各年龄段、各类阅读习惯的群体。三是专群结合。防范非法集资法律性、专业性强,需要各职能部门和专业人士开展宣讲,普及知识,提高辨识能力。各地要参照省处非办的做法,成立专家宣讲团开展宣传。同时也要发动群众,组织非法集资参与人,组建宣传工作志愿者队伍,深入社区、农村,贴近群众,现身说法。四是集中宣传和常态宣传结合。在做好每年5月防范非法集资宣传月、非法集资宣传日等集中宣传的同时,也要将防范非法集资工作常态化,持续、不间断地投放公益宣传,形成持续性的影响。针对岁末年初农村地区农民工返乡、城市家庭团圆人口流动特点,各地要有针对性地组织开展集中宣传活动。第三、改进考核激励机制。省处非办将继续加强对各地处非工作的综治考评,适时赴各地开展督导调研,切实推动宣传工作落地。同时,省政府金融办将建立工作简报制度,交流各地、各部门经验,提升工作水平。


                (来源:江西金融)


                2017-12-06
                经济日报头版头条刊登《江西:争当绿色金融改革创新先行者》


                     11月24日,经济日报头版头条刊登《江西:争当绿色金融改革创新先行者》,以下为详细内容。


                最近一段时间,刚满“周岁”的国家级新区赣江新区因为“绿色金融改革创新试验区”的金字招牌,成为了金融家们眼中的“香饽饽”。100亿元的绿色产业引导基金项目,100亿元的赣江新区区块链产业投资基金,200亿元的各类绿色融资项目相继签约落户,为赣江新区乃至江西的绿色发展增添了动力。

                党的十九大报告指出,建设生态文明是中华民族永续发展的千年大计。必须树立和践行绿水青山就是金山银山的理念,坚持节约资源和?;せ肪车幕竟?,形成绿色发展方式和生活方式。赣江新区坚持以生态“掘金”,是江西加快国家战略落地,将生态优势转化为发展优势的生动实践。

                从上世纪80年代实施“山江湖工程”,到进入新世纪以来实施鄱阳湖生态经济区建设等一系列发展战略,再到去年启动国家生态文明先行示范区建设,绿色生态已融入了江西经济发展的“血液”之中。习近平总书记对江西的绿色发展寄予厚望,要求江西把绿色发展、生态发展作为主要任务,做好治山理水、显山露水的文章,走出一条经济发展和生态文明水平提高相辅相成、相得益彰的路子,打造美丽中国“江西样板”。

                今年6月23日,人民银行等7部门印发《江西省赣江新区建设绿色金融改革创新试验区总体方案》,江西绿色金融发展迎来了新的契机。江西省委书记鹿心社表示,江西探索建立区域性绿色金融服务体系,是贯彻落实五大发展理念的具体实践。要充分发挥金融在生态文明建设中的引领推动和支撑保障作用,完善绿色金融制度体系,创新绿色金融发展模式,加速绿色金融产品创新,使绿色金融成为促进江西经济绿色转型、助推生态文明发展的新支点和新引擎。

                党的十八大以来,江西在如何充分发挥金融对经济社会可持续发展和生态文明建设的促进作用上持续探索、不断深入。在加大绿色信贷投放方面,江西积极引导金融机构加大对绿色、低碳、循环经济的资金支持,将金融资源配置向绿色产业倾斜,大力发展绿色智慧农业、大健康产业、生态旅游等生态利用型产业;推动钢铁、有色、建材等传统产业清洁生产和循环化改造;大力发展航空、中医药、智能制造、新能源、节能环保等新兴产业。如在全国首创“银行贷款+风险补偿金”的“财政惠农信贷通”模式,累计撬动银行300多亿元贷款,扶持新型农业主体和现代农业发展,全力打造全国绿色有机农产品示范省。2016年,全省万元GDP能耗同比下降4%左右,工业固体废弃物综合利用率、主要再生资源回收利用率分别为57%和65%。

                今年6月12日,江西省碳排放权交易中心首单林业碳汇减排量项目签约成交,项目预计在30年内可固碳约200万吨二氧化碳当量,开创了江西省碳自愿减排量交易先河,走出了通过“卖空气”实现绿色发展的新路子。为推动绿色企业利用多层次资本市场融资,江西拓宽绿色企业融资渠道,目前共有13家绿色企业在新三板挂牌,200多家绿色企业在江西联合股权交易中心挂牌。值得一提的是,2016年,江西银行作为全国第四家,也是首家非试点银行,成功簿记发行两期共计80亿元绿色金融债券,将募集资金投放于环保节能、污染防治、生态?;?、资源节约与循环利用等绿色项目。截至今年6月末,该行绿色金融债券募集资金投放规模已超过60亿元。农业银行江西分行通过开展CDM项目减排量转卖顾问业务,为南昌轨道、江西水投等节能减排企业提供债券、融资租赁等新型融资累计达200亿元,为丰城循环产业升级提供产业基金16亿元。

                江西还积极构建绿色信贷等绿色业务的激励机制和抑制高污染、高能耗和产能过剩行业贷款的约束机制。为鼓励金融机构发展绿色信贷,人民银行南昌中心支行出台政策,在涉及绿色金融贷款规模、MPA考核的常数、细数协调以及再贷款方面给予优先支持。江西银监局则及时出台《江西银行业绿色信贷工作实施意见》,指导辖内银行业金融机构明确绿色信贷发展规划和目标,设立绿色信贷中心或绿色金融事业部,逐步形成绿色信贷专营化体系。江西省辖内银行业机构还对“两高一?!毙幸岛汀盎繁7缦铡笨突а细裰葱小盎繁0踩缦湛突А泵ブ乒芾?、“环保一票否决”制和逐步退出策略,并推动“两高一?!毙幸笛顾醪?,实现整合升级。截至6月末,辖内银行业机构对全省九大产能过剩行业贷款余额393亿元,比年初下降8.39%。

                层出不穷的改革创新实践探索,搅活了江西绿色金融发展的“一池春水”。江西银监局统计数据显示,2013年至2016年,江西省主要银行绿色信贷余额呈持续快速增长态势,年均复合增长率高达55.54%。截至今年6月末,江西省节能环保及服务贷款余额1407亿元,比年初增加162亿元,增长13.01%,高于各项贷款平均增幅2.37个百分点。

                为进一步加快绿色金融改革创新,构建具有江西特色的绿色金融体系,江西省政府近期印发《江西省“十三五”建设绿色金融体系规划》,提出到2020年,全省金融业增加值达到1600亿元左右,占地区生产总值的比重达到6%—6.5%;企业直接融资规模突破3000亿元。其中,全省金融机构绿色信贷力争达到3000亿元,绿色产业上市公司不少于20家,银行和企业发行绿色债券力争达到300亿元。

                “‘十三五’期间,江西省将以建设赣江新区绿色金融改革创新试验区为引领,以支持绿色产业发展和发展绿色金融为主线,着力构建绿色金融组织体系、完善绿色金融市场体系、创新绿色金融产品和服务、优化金融发展环境、防范区域性金融风险,努力打造全国绿色金融改革创新‘样板区’?!苯魇∈〕ち跗嫠?。


                                                                                                         

                (来源:经济日报)








                2017-11-29
                周小川人民日报撰文谈金融风险防控 稳妥推进互金整治

                金融是国家重要的核心竞争力,党中央高度重视防控金融风险、保障金融安全。党的十八大以来,在以习近平同志为核心的党中央领导下,面对国际金融?;中跋旌凸诰谩叭诘印钡难暇粽?,金融系统大力推进改革创新,切实加强宏观调控和金融监管,金融机构实力不断上升,金融产品日益丰富,金融服务普惠性提高,多层次金融市场逐步健全,金融基础设施日趋完善,金融体系防控风险能力显著增强。党的十九大要求,“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,深化利率和汇率市场化改革。健全金融监管体系,守住不发生系统性金融风险的底线”。这是习近平新时代中国特色社会主义思想在金融领域的根本要求,是金融发展一般规律与我国金融改革实践探索相结合的科学部署,是指导金融改革发展稳定的行动指南,是做好新时代金融工作的根本遵循。

                主动防控系统性金融风险要靠加快金融改革开放

                在今年7月召开的第五次全国金融工作会议上,习近平总书记对金融工作作出了一系列重大判断、重要决策和明确要求:“党的十八大以来,我国金融改革发展取得了新的重大成就?;毓烁母锟乓岳次夜鹑谝捣⒄估?,解决影响和制约金融业发展的难题必须深化改革?!薄安欢侠┐蠼鹑诙酝饪?。通过竞争带来优化和繁荣?!薄胺乐狗⑸低承越鹑诜缦帐墙鹑诠ぷ鞯母拘匀挝?,也是金融工作的永恒主题。要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置”。应对系统性风险,主题是防范,关键是主动。改革开放是主动防范化解系统性金融风险的历史经验和未来抉择。

                (一)改革开放提高了金融体系的整体健康性。一是基本金融制度逐步健全。改革开放特别是党的十八大以来,我国的货币政策和金融监管制度立足国情,与国际标准接轨,探索构建宏观审慎政策框架,建立存款保险制度,防控系统性风险冲击的能力增强。股市、债市、衍生品和各类金融市场基础设施等“四梁八柱”都已搭建完成,市场容量位列世界前茅。

                二是人民币国际化和金融业双向开放促进了金融体系不断完善。人民币加入国际货币基金组织特别提款权货币篮子,我国参与国际金融治理地位显著提升。一些国际金融机构参与我国金融业,促进了金融市场竞争,提升了国内金融机构经营水平和抗风险能力,国内金融机构“走出去”也取得积极进展,当前我国工农中建四大银行都是全球系统重要性金融机构,银行业较低的不良资产率、较高的资本充足率和盈利能力均处于世界领先水平。

                (二)改革开放促进了金融机构和市场的结构优化。金融体系践行创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念,全面深化利率和汇率市场化改革,着力完善金融企业法人治理,积极稳妥鼓励金融机构组织体系、金融产品和服务创新,系统推进多层次资本市场建设,引进并培育多元化市场主体,服务实体经济效率和抗风险能力明显提升。社会融资规模存量从2011年的76.7万亿元增加到2016年的156万亿元,直接融资比例从15.9%提高到23.8%。当前存贷汇、债券交易等传统业务合规稳健,与改革开放初期金融业存在的账外经营、挪用客户资金、乱集资等混乱局面已不可同日而语,金融业已发展到了更高层次的市场准入,以及更广泛参与国际国内金融市场的阶段。

                防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题

                (一)准确判断我国当前面临的金融风险。习近平总书记反复强调,“金融安全是国家安全的重要组成部分,准确判断风险隐患是保障金融安全的前提”。总体看,我国金融形势是好的,但当前和今后一个时期我国金融领域尚处在风险易发高发期,在国内外多重因素压力下,风险点多面广,呈现隐蔽性、复杂性、突发性、传染性、危害性特点,结构失衡问题突出,违法违规乱象丛生,潜在风险和隐患正在积累,脆弱性明显上升,既要防止“黑天鹅”事件发生,也要防止“灰犀?!狈缦辗⑸?。

                一是宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险。高杠杆是宏观金融脆弱性的总根源,在实体部门体现为过度负债,在金融领域体现为信用过快扩张。2016年末,我国宏观杠杆率为247%,其中企业部门杠杆率达到165%,高于国际警戒线,部分国有企业债务风险突出,“僵尸企业”市场出清迟缓。一些地方政府也以各类“名股实债”和购买服务等方式加杠杆。2015年年中的股市异常波动,以及一些城市出现房地产价格泡沫化,就与场外配资、债券结构化嵌套和房地产信贷过快发展等加杠杆行为直接相关。一些高风险操作打着“金融创新”的幌子,推动泡沫在多个市场积聚。国际经济复苏乏力,主要经济体政策外溢效应等也使我国面临跨境资本流动和汇率波动等外部冲击风险。

                二是微观层面的金融机构信用风险。近年来,不良贷款有所上升,侵蚀银行业资本金和风险抵御能力。债券市场信用违约事件明显增加,债券发行量有所下降。信用风险在相当大程度上影响社会甚至海外对我国金融体系健康性的信心。

                三是跨市场跨业态跨区域的影子银行和违法犯罪风险。一些金融机构和企业利用监管空白或缺陷“打擦边球”,套利行为严重。理财业务多层嵌套,资产负债期限错配,存在隐性刚性兑付,责权利扭曲。各类金融控股公司快速发展,部分实业企业热衷投资金融业,通过内幕交易、关联交易等赚快钱。部分互联网企业以普惠金融为名,行庞氏骗局之实,线上线下非法集资多发,交易场所乱批滥设,极易诱发跨区域群体性事件。少数金融“大鳄”与握有审批权监管权的“内鬼”合谋,火中取栗,实施利益输送,个别监管干部被监管对象俘获,金融投资者消费者权益?;ど胁坏轿?。

                (二)科学分析金融风险的成因。习近平总书记深刻指出:“透过现象看本质,当前的金融风险是经济金融周期性因素、结构性因素和体制性因素叠加共振的必然后果”。具体而言,当前的金融风险隐患是实体经济结构性失衡和逆周期调控能力、金融企业治理和金融业对外开放程度不足,以及监管体制机制缺陷的镜像反映。

                一是宏观调控和金融监管的体制问题引致风险的系统性。在宏观调控上,对货币“总闸门”的有效管控受到干扰。在风险酝酿期,行业和地方追求增长的积极性很高,客观上希望放松“银根”,金融活动总体偏活跃,货币和社会融资总量增长偏快容易使市场主体产生错误预期,滋生资产泡沫。当风险积累达到一定程度,金融机构和市场承受力接近临界点,各方又呼吁增加货币供应以救助。宏观调控很难有纠偏的时间窗口。在监管体制机制上,在新业态新机构新产品快速发展,金融风险跨市场、跨行业、跨区域、跨境传递更为频繁的形势下,监管协调机制不完善的问题更加突出。监管定位不准,偏重行业发展,忽视风险防控?!疤肪?,各管一段”的监管方式,导致同类金融业务监管规则不一致,助长监管套利行为。系统重要性金融机构缺少统筹监管,金融控股公司存在监管真空。统计数据和基础设施尚未集中统一,加大了系统性风险研判难度。中央和地方金融监管职能不清晰,一些金融活动游离在金融监管之外。

                二是治理和开放的机制缺陷引致风险的易发多发性。在公司治理上,国有金融资本管理体制仍未完全理顺,资本对风险的覆盖作用未充分体现,金融机构公司治理仍不健全,股东越位、缺位或者内部人控制现象较普遍,发展战略、风险文化和激励机制扭曲。在开放程度上,部分行业?;ぶ饕迦越狭餍?,金融监管规制较国际通行标准相对落后,金融机构竞争力不足,风险定价能力弱,金融市场不能有效平抑羊群效应、资产泡沫和金融风险。境内外市场不对接,内外价差也造成套戥机会,一些机构倾向跨境投机而非扎实经营。

                防控金融风险要立足于标本兼治,主动防控和积极应对兼备

                科学防控风险,处理好治标和治本的辩证关系,要把握4个基本原则:一是回归本源,服从服务于经济社会发展,避免金融脱实向虚和自我循环滋生、放大和扩散风险。二是优化结构,完善金融机构、金融市场、金融产品体系,夯实防控风险的微观基础。三是强化监管,提高防范化解金融风险能力,将金融风险对经济社会的冲击降至最低。四是市场导向,发挥市场在金融资源配置中的决定性作用,减少各种干预对市场机制的扭曲。

                (一)坚持问题导向,推进金融机构和金融市场改革开放。一是增强金融服务实体经济能力。金融和实体经济是共生共荣的关系,服务实体经济是金融立业之本,也是防范金融风险的根本举措。为实体经济发展创造良好货币金融环境。要着力加强和改进金融调控,坚持以供给侧结构性改革为主线,以解决融资难融资贵问题为抓手,加强货币政策与其他相关政策协调配合,在稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险等方面形成调控合力?;毓榻鹑诜袷堤寰帽驹?。金融业要专注主业,注重发展普惠金融、科技金融和绿色金融,引导更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。强化金融机构防范风险主体责任。既要塑造金融机构资产负债表的健康,也要促进公司治理、内控体系、复杂金融产品交易清算的健康。要严把市场准入关,加强金融机构股东资质管理,防止利益输送、内部交易、干预金融机构经营等行为。建立健全金融控股公司规制和监管,严格限制和规范非金融企业投资金融机构,从制度上隔离实业板块和金融板块。推进金融机构公司治理改革,切实承担起风险管理、遏制大案要案滋生的主体责任。

                二是深化金融市场改革,优化社会融资结构?;行蚍⒄构扇ㄈ谧?,稳步提高直接融资比重。拓展多层次、多元化、互补型股权融资渠道,改革股票发行制度,减少市场价格(指数)干预,从根上消除利益输送和腐败滋生土壤。加强对中小投资者权益的?;?,完善市场化并购重组机制。用好市场化法治化债转股利器,发展私募股权投资基金(PE)等多元化投资主体,切实帮助企业降低杠杆率,推动“僵尸企业”市场出清?;⒄拐谐?,扩大债券融资规模,丰富债券市场品种,统一监管标准,更好满足不同企业的发债融资需求。深化市场互联互通,完善金融基础设施。拓展保险市场的风险保障功能,引导期货市场健康发展。

                三是不断扩大金融对外开放,以竞争促进优化与繁荣。从更高层面认识对外开放的意义,坚持扩大对外开放的大方向,不断推动有关政策改革,更好实现“三驾马车”的对外开放:一是贸易投资的对外开放。二是深化人民币汇率形成机制改革,既要积极有为,扎实推进,又要顺势而为,水到渠成。三是减少外汇管制,稳步推进人民币国际化,便利对外经济活动,稳妥有序实现资本项目可兑换。同时,在维护金融安全的前提下,放宽境外金融机构的市场准入限制,在立足国情的基础上促进金融市场规制与国际标准进一步接轨和提高。

                (二)坚持底线思维,完善金融管理制度。一是加强和改进中央银行宏观调控职能,健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架。随着我国金融体系的杠杆率、关联性和复杂性不断提升,要更好地将币值稳定和金融稳定结合起来?;醣艺咧饕攵哉寰煤妥芰课侍?,保持经济稳定增长和物价水平基本稳定。宏观审慎政策则直接和集中作用于金融体系,着力减缓因金融体系顺周期波动和跨市场风险传染所导致的系统性金融风险。

                二是健全金融监管体系,加强统筹协调。中央监管部门要统筹协调。建立国务院金融稳定发展委员会,强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责,切实落实部门监管职责。充分利用人民银行的机构和力量,统筹系统性风险防控与重要金融机构监管,对综合经营的金融控股公司、跨市场跨业态跨区域金融产品,明确监管主体,落实监管责任,统筹监管重要金融基础设施,统筹金融业综合统计,全面建立功能监管和行为监管框架,强化综合监管。统筹政策力度和节奏,防止叠加共振。中央和地方金融管理要统筹协调。发挥中央和地方两个积极性,全国一盘棋,监管无死角。中央金融监管部门进行统一监管指导,制定统一的金融市场和金融业务监管规则,对地方金融监管有效监督,纠偏问责。地方负责地方金融机构风险防范处置,维护属地金融稳定,不得干预金融机构自主经营。严格监管持牌机构和坚决取缔非法金融活动要统筹协调。金融监管部门和地方政府要强化金融风险源头管控,坚持金融是特许经营行业,不得无证经营或超范围经营。一手抓金融机构乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利,一手抓非法集资、乱办交易场所等严重扰乱金融市场秩序的非法金融活动。稳妥有序推进互联网金融风险专项整治工作。监管权力和责任要统筹协调。建立层层负责的业务监督和履职问责制度。

                (三)加强党的领导,确保金融改革发展正确方向。党的十九大对金融改革开放和防范系统性风险明确了顶层设计。坚持党中央对金融工作的集中统一领导,增强“四个意识”,落实全面从严治党要求,确保国家金融安全。

                一是按照党中央决策落实各项工作部署。树立全局观念,相互配合支持,坚决贯彻落实金融领域重大方针政策、重大改革开放战略及规划,精心组织实施金融监管改革、金融机构改革、金融市场改革和防控金融风险的各项措施。

                二是加强金融系统党的领导和党的建设。党的领导同金融企业法人治理必须一体化,必须贯彻到公司治理全过程。二十国集团领导人安塔利亚峰会审议通过了《二十国集团/经济合作与发展组织公司治理原则》,我们有条件推进改革与创新,形成符合我国国情的金融企业公司治理机制。

                三是贯彻党管干部原则,发挥党管人才优势。金融业是人才和智力密集的行业。有优秀的经营人才队伍,金融资源配置和风险管理效率就可以提高。有优秀的监管人才队伍,金融安全就能得到保障。建设好金融系统领导班子,建设一支政治过硬、作风优良、业务精通的高素质金融人才队伍。

                站在新的历史起点上,金融系统要坚定贯彻党的十九大部署,更加紧密团结在以习近平同志为核心的党中央周围,全面落实党中央战略部署,遵循金融发展规律,深化金融改革,提高金融服务实体经济能力,促进经济和金融良性循环、健康发展,着力防范系统性金融风险。

                (来源:人民日报)


                2017-11-29
                【社论】深化金融改革 健全金融监管体系

                   增强金融服务实体经济能力,是当前我国金融业面临的重要使命和课题。习近平总书记在今年7月份召开的全国金融工作会议上,提出“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三项任务。其中“深化金融改革”无疑是落实前两项任务的重要条件和机制保障。党的十九大报告再次提出“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力”,对这一任务提出了更高的要求。


                   深化金融体制改革,尤其是持续推进金融监管体制改革,无疑是重中之重。


                   一段时期以来,我国金融领域存在“脱实向虚”等倾向,金融服务实体经济不到位,融资结构不合理,小微企业、“三农”等薄弱环节融资难融资贵问题比较突出。不良资产风险、流动性风险、债券违约风险、影子银行风险、外部冲击风险、房地产泡沫风险、地方政府债务风险、互联网金融风险等持续累积,乱办金融、非法集资等违法违规活动屡禁不止。造成这些问题的原因当然是多方面的,除了社会信用基础较为薄弱、金融法制建设相对滞后等原因外,监管职责不清晰、不协调,监管责任不落实,交叉监管和监管空白同时并存也是重要因素,说明金融监管存在着某些不适应金融业发展的体制机制矛盾。


                   因此,加快推进金融体制改革,进一步完善与健全我国金融监管体系,牢牢守住不发生系统性金融风险底线,正在成为当务之急。


                   要深化金融体制改革,健全金融监管体系,就需要进一步加强和提升金融监管的协调机制。监管部门要明确职能定位,落实金融监管部门监管职责,加强微观审慎监管、行为监管与金融消费者?;?,强化监管问责机制。

                   要深化金融体制改革,健全金融监管体系,还需要进一步加大打击各种金融乱象的力度,使市场环境得到净化,促进金融业稳定健康发展。在银行业,针对市场乱象最突出的三个领域——同业、理财和表外业务,监管部门加大了检查与整改力度,取得了初步效果。对于资本市场蒙骗欺诈、兴风作浪的严重违法违规案件,监管机构坚持依法全面从严监管,敢于亮剑、敢于碰硬,严格规范金融市场交易行为,有效整治了市场乱象。在保险领域,规范保险资金投资运用,促使保险回归保险保障功能本源,整治市场乱象的长效机制也在逐渐建立和完善之中。


                   要深化金融体制改革,健全金融监管体系,还需要创新监管手段,紧跟金融科技快速发展的步伐。在金融科技领域,传统的监管思路与方式正在面临新的课题和挑战。为促进行业健康发展,防范金融风险,监管机构需要更新观念,加强与行业沟通交流,创新思维和方式,借鉴先进经验,积极开展试点。


                   近期以来,人民银行和监管部门领导多次公开强调,“凡是搞金融都要持牌经营,都要纳入监管”、“金融监管会越来越严,铁腕执法、查缺补漏”。我们要认真学习领会党的十九大精神,深刻理解习近平新时代中国特色社会主义思想内涵,深化金融领域基础性关键性改革,创新金融调控方式,健全金融机构体系,这些完善金融市场的体制机制,都旨在加强监管推动建立符合现代金融特点、权责一致、全面覆盖、统筹协调、补齐监管短板,更好防范有力有效的现代金融风险监管框架,为服务实体经济奠定更坚实的基础、防控金融风险、促进金融业健康发展提供强大动力和有效保障,推动中国经济行稳致远。

                (来源:金融时报)


                2017-11-08
                健全金融监管体系 有效防范金融风险 财经界学者热议十九大报告

                    党的十九大报告对于金融监管体系的重视,使得关于金融改革开放和防范金融风险的话题再度升温,也成为10月21日中国人民大学第一届金融学科年会的热议话题。

                    党的十九大报告指出,中国特色社会主义已经进入新时代,实现了从站起来、富起来到强起来的伟大飞跃,我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾?!叭欢?,当前中国正面临着经济‘脱实向虚’、互联网金融迅猛发展以及系统性金融风险加大等问题,我国对金融学科的需要比以往任何时候都更加迫切;对于金融学知识和卓越人才的需求比以往任何时候都更加强烈?!敝泄嗣翊笱3ち跷氨硎?。

                    近年来,金融业快速发展,金融风险出现上升趋势,必须引起高度重视。中国民生银行首席研究员温彬日前表示,一旦爆发系统性金融风险,不仅会对金融业自身造成冲击,也会给实体经济带来更大伤害。会上,财政金融学院教授、社科院学部委员王国刚对金融系统性风险的生成机理和防范举措作了主题演讲。他认为,2008年国际金融?;魑罱淮稳蚍段У南低承苑缦罩饕墙鹑谑谐〗灰住巴咽迪蛐椤甭裣碌姆缦找妓?。这次金融?;皇怯珊旯垡蛩匾?,而是由各种微观主体金融机构引发的。此外,在金融?;⒐讨谢岚樗娌壑挡欢舷陆档闹と嘧什?,即“有毒资产”范围持续扩大。王国刚进一步解释,金融系统性风险就是在高杠杆和“脱实向虚”的基础上,金融交易通过资产债务的联动机制和扩散传染机制,在金融市场价格持续下行条件下引发的。

                    “当前尤其要警惕流动性风险、信用风险和市场风险叠加带来的影响。在各类风险中,流动性风险是金融机构的首要风险,信用风险、市场风险、操作风险等往往通过流动性风险体现。因此,加快去杠杆以降低流动性风险成为当前防范金融风险的重中之重?!蔽卤虮硎?。

                    对于健全金融监管体系、守住不发生系统性金融风险的底线这个重要任务,王国刚在会上给出了六项建议:第一,做到心中有数,我国要建立整套精准统计的金融数据和金融信息;第二,强化对系统重要性金融机构的流动性监管;第三,加强对金融市场运行态势的监控,防止市场价格持续下跌;第四,强化去杠杆,补充我国企业的长期资金不足;第五,增强实体企业的盈利能力,提升对资金的吸引力;第六,完善和改革金融监管框架,做到金融监管全覆盖。

                    “随着中国改革开放的深入,中国的经济结构、经济形态发生了根本性的变化,社会主义市场经济体制逐步建立起来,以市场为基础、为核心来配置资源的机制已经形成?!敝泄嗣翊笱Ц毙3の庀笤谥髦佳萁仓斜硎?,金融市场化的进程在加速,我国金融的开放步伐也在加快,特别是科技对金融的影响力在发挥着前所未有的作用,也就是金融的结构、业态、功能都发生了重大的变化。

                    吴晓求认为,我国金融发展趋势有三大特征:一是证券化。具体表现为,整个金融市场证券化金融资产的比重在迅速提升,规模也在迅速扩大,进而改变整个金融结构和整个金融风险结构。二是科技化。具体表现为,科技对金融的渗透更加深入??萍冀鹑谑俏夜鹑谠谌蚴迪滞涞莱档囊桓龅湫?,例如第三方支付、支付宝和财富通等支付手段的应用。三是国际化。我国资本市场成为国际金融中心,人民币成为完全可自主交易的货币、成为国际上具有储备功能的国际货币都是未来的发展趋势。


                (来源:金融时报)


                2017-11-08
                【江西绿色金融特别报道】金融更绿 山水长清

                “在赣江新区建设绿色金融改革创新试验区,一方面是贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念的必然要求,另一方面,探索出可以复制可以推广的江西经验做法,对加快构建绿色金融体系、促进绿色金融持续健康发展都将产生积极作用。除此之外,还能有效辐射和带动长江经济带及中部地区经济社会发展,有利于营造国际化市场化便利化的发展环境?!碧讣敖鞯穆躺鹑诜⒄骨熬昂蜕钤队跋?,江西省金融办主任胡伏云滔滔不绝。

                  这位金融行业老兵,对绿色金融有着独到的见解。

                  绿色金融惠泽无穷

                  “用通俗的话说,绿色金融就是引导各类资金资本进入环境治理、生态?;?、资源节约等领域,发展绿色金融的主要目的就是进一步促进经济绿色化发展,产生更大环境效益?!焙埔宰约憾月躺鹑诘睦斫獯蚩嘶跋蛔?,“具体模式则包括以贷款、上市、债券、保险、基金、碳交易等多种方式来支持绿色行业和企业?!?/span>

                  “就拿银行贷款举例,过去银行发放贷款,考虑得多的是抵质押物是否充足等指标,对于客户造成的环境影响基本不做评估?!焙撇钩涞?,我们现在倡导的绿色信贷,银行就会重点关注其客户在生产、经营活动中可能给环境和社会带来的危害及相关风险,包括与能耗、污染、土地、健康、安全、移民安置、生态?;?、气候变化等有关的环境与社会问题,从而决定是否发放贷款。

                  “如此可持续的金融授信方式,必将促进经济绿色、可持续发展?!碧讣霸诟咏虑ㄉ杪躺鹑诟母锎葱率匝榍囊庖?,胡伏云表示:“这对于加快绿色金融体制机制创新,探索绿色金融发展模式,对于推进赣江新区发展,改善生态环境、促进资源节约高效利用,推动我省生态文明建设,都将具有重大的现实意义和深远的历史影响?!?/span>

                  他指出,一方面,在赣江新区建立区域性绿色金融服务体系,充分发挥金融在生态文明建设中的引领推动和支撑保障作用,符合国家战略部署,是贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念的必然要求。另一方面,有利于探索经济发展新模式?!拔夜梅⒄菇胄鲁L?,发展方式向质量效率型转变,发展动力向创新驱动转变。将成为转方式调结构的重要突破口和推进供给侧结构性改革的‘先锋队’?!焙平馐偷?,“在赣江新区建设绿色金融改革创新试验区,探索出可以复制可以推广的江西经验,对加快构建绿色金融体系、促进绿色金融持续健康发展,发挥绿色金融助推经济绿色转型都将产生积极作用?!?/span>

                  此外,还可以形成良好的辐射带动效应。赣江新区处于长江经济带和长江中游城市群关键节点位置,是全国唯一一个同时毗邻长三角、珠三角和海西经济区的国家级新区,具有承东启西、沟通南北的重要战略地位。在赣江新区建设绿色金融体系,打造区域性绿色金融中心,能有效辐射和带动长江经济带及中部地区经济社会发展。

                  改革重点难点需攻克

                  “下一步,我们将重点围绕打造中部地区绿色金融中心目标,着力建设‘两个基地’,打造‘三个特色区域’?!焙浦赋?。

                  记者了解到,“两个基地”指绿色金融研究基地和绿色金融创新基地。

                  “一方面,我们要常态化组织赣江新区绿色金融高峰论坛,加强绿色金融开放合作交流;制订实施百名金融高端人才计划,培育、引进绿色金融人才。引进国内知名企业,组建赣江金融学院,打造绿色金融研究交流平台;发挥江西省金融学会绿色金融专业委员会作用,加强绿色金融研究?!焙平樯?,“另一方面,我们将建立正向激励机制,构建以风险补偿、绿色担保、贷款贴息、费用补贴为主的绿色金融激励机制,根据绿色金融支持项目清单,实施差别化奖励和补贴政策,鼓励绿色金融产品和服务创新?!?/span>

                  打造“三个特色区域”,则指的是打造金融要素集聚区、金融服务功能区和产融结合样板区。

                  胡伏云表示,打造金融要素集聚区,赣江新区将通过引入门类齐全、功能完善的金融机构,打造全牌照金融机构体系,形成金融业集群发展的生态圈。重点打造规范的网络小贷高地和私募基金高地,遴选优质企业发起设立注册资本5亿元以上网络小贷公司,稳妥发展众筹融资、支付结算等新型金融业态;成立赣江新区产业引导基金、城市发展基金、科技创新基金等,做实做活共青私募基金小镇,加快私募基金业集聚发展。

                  打造金融服务功能区,重点是引入金融呼叫中心、大数据中心等多形态服务中心,打造金融配套服务共享平台;发展创新型金融组织,支持设立绿色评级与认证机构、律师事务所、会计事务所、知识产权代理、信用评级等中介服务机构等等。

                  打造产融结合样板区,就要发挥投、贷、债、租、证、保等金融服务的协同作用,打造集金融、技术、人才、平台、科创园等为一体的产业创新发展综合体。加大对江西省基础设施绿色提升工程、工业绿色化改造工程、绿色产品培育工程、绿色工厂示范工程、绿色工业园区示范工程的支持力度。

                  “以绿色金融为推力,推动传统产业技术改造,支持航空、新型电子、智能装备、新能源等具有比较优势的产业发展。坚持用园区理念引领绿色产业集聚发展,有效整合资源,高标准规划建设布局集中、产业集聚的绿色产业园区。支持南昌经济技术开发区等园区绿色改造,力争建成国家级绿色工业园区?!焙扑?。

                  “绿色金融是发展大趋势,也有非常强劲的生命力,但毕竟起步时间不长,各项基础性工作还都在完善,目前也存在一些困难?!焙铺寡?。

                  在他看来,目前我国尚未明确提出统一清晰的界定标准,导致金融机构对绿色金融概念的内涵和外延的理解不尽相同,在实践中不知道哪些客户和项目是绿色的,也无法评估项目的绿色程度,难以做到对绿色项目有效介入。

                  同时,在实际操作中,绿色项目尤其是大型环保项目具有前期投入大、利润空间小、现金流量不稳定等特点,风险补偿机制的缺位不利于调动环保企业和金融机构的积极性。

                  除此之外,我国环保信息尚未实现大数据共享,企业绿色信用评价体系缺失,金融机构获取企业环保信息的渠道较窄,“信息盲区”的存在给金融机构绿色项目的认定带来困难甚至导致其做出错误判断。

                  “现有绿色信贷统计体系覆盖范围不够。现有绿色信贷统计仅在全国21家大中型银行中实施,并未推广至地方小型银行。另外,现有绿色信贷统计遵循自愿原则,存在制度执行不严,经常出现概念混淆、统计口径被扩大等问题?!焙扑?,这些困难和问题,还有待于在绿色金融实践过程中不断加以解决。


                (来源:农村金融时报)


                2017-10-25
                江西绿色金融体系规划出炉

                努力打造全国绿色金改“样板区”

                  江西绿色金融体系规划出炉

                  记者从省政府金融办获悉,近日,省政府已正式印发《江西省“十三五”建设绿色金融体系规划》,提出到2020年,金融业增加值达到1600亿元左右,占地区生产总值的比重达到6%-6.5%;企业直接融资规模突破3000亿元?;竟菇ㄆ鹱橹逑低晟?、产品服务丰富、政策支持有力、基础设施完备、稳健安全运行的绿色金融体系。

                  “十三五”期间,我省将以构建适应经济新常态、绿色金融为特色的现代金融服务体系为目标,以建设赣江新区绿色金融改革创新试验区为引领,以支持绿色产业发展和发展绿色金融为主线,着力构建绿色金融组织体系、完善绿色金融市场体系、创新绿色金融产品和服务、优化金融发展环境、防范区域性金融风险,努力打造全国绿色金融改革创新“样板区”,全面提升江西金融业整体实力和竞争力。

                  《规划》明确了到2020年,我省银行业、证券期货业、基金业、保险业发展目标和金融安全稳定目标。

                  在绿色金融体系建设中,我省将充分发挥银行业、证券期货业、保险业三大传统金融机构的主力军作用,突出发展壮大驻赣金融机构、地方法人金融机构和各类金融组织,构建具有江西特色的现代金融组织体系和绿色金融机构体系,壮大“金融赣军”。同时,推动全省金融业“引进来、走出去”,以及加强社会信用体系基础设施建设,建立全省统一的公共信用信息平台,实现全省信用信息交换共享,推动省级平台与人民银行金融信用信息基础数据库的有效对接。(记者刘佳惠子)


                                                                       (来源:江西日报)


                2017-10-11
                走上前台的影舞者:地方金融监管的演进及影响

                我国目前金融监管体制正在经历分业监管确立后的最大变革:既涉及中央事权调整,也关乎央地关系协调。地方金融监管改革不仅仅是地方政府自身职能定位、管理模式的变动,对整个国家经济金融体制特别是新兴金融业态亦必将产生深刻影响。

                种种迹象表明,我国金融监管体制正在经历分业监管确立后的最大变革:既涉及中央事权调整,也关乎央地关系协调。从整顿金交所到规范消费贷,再到清理民间数字货币生态,地方金融监管由原本默默无闻、甘居幕后的配角渐次步入舞台中央。须知,改革开放数十年经济建设成就,一方面固然依赖于市场经济对各项生产要素的释放,另一方面也要归功于地方政府的彼此竞争与创新推动,而时下火热的互联网金融金融科技产业的成长壮大,同样少不了地方政府的呵护哺育。正是在这个意义上说,地方金融监管改革不仅仅是地方政府自身职能定位、管理模式的变动,对整个国家经济金融体制特别是新兴金融业态亦必将产生深刻影响。

                事权:不止从0到1

                受益于实体经济的迅速成长,我国金融产业从业态维度到总体体量都有长足进步,而监管对象的发展势必带动监管体制的演进。之前,不管是历史上人民银行的“大一统”还是现今“一行三会”的分业监管,其初衷都是将金融监管视为中央事权范围,执行中央单一监管模式。不过,在实践推动和影响下,中央开始从上到下越来越多地将一定种类的监管事权交由地方,而地方也从下到上以金融创新为抓手获取新金融、类金融的管理权力。

                与一般认为的单一、例外职能定位不同,地方政府围绕服务实